خسر نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا (CalPERS) لموظفي الدولة 71 بالمائة من استثمار الأسهم الخاصة البالغ 468 مليون دولار في الطاقة النظيفة.
نظرًا لأن استحقاقات معاشات CalPERS ممولة بنسبة 79 بالمائة فقط، يتعين على دافعي الضرائب في كاليفورنيا وحكومة الولاية تعويض نسبة الـ 21 بالمائة الأخرى. مع وجود عجز كبير في معاشات التقاعد بقيمة 180 مليار دولار، خضعت استراتيجيات استثمار CalPERS في الأسهم الخاصة للتدقيق، وفقًا لـ The Center Square:
خصصت شركة CalPERS مبلغ 465 مليون دولار أمريكي لصندوق CalPERS للطاقة النظيفة والتكنولوجيا (CETF) للأسهم الخاصة في عام 2007، ودفعت في النهاية 468,423,814 دولارًا أمريكيًا.
ومنذ ذلك الحين، انخفضت قيمة النقد الصادر وقيمة الاستثمار المتبقية لصندوق الاستثمار إلى 138,045,373 دولارًا أمريكيًا، اعتبارًا من 31,2025 مارس.
وهذه خسارة بنسبة 71 في المائة، أو أكثر من 330 مليون دولار، حيث تم دفع ما لا يقل عن 22 مليون دولار لشركات الأسهم الخاصة كرسوم وتكاليف.
بالنسبة للسنة المالية 2024-2025، بلغ إجمالي عوائد CalPERS 11.6 في المائة، مع إجمالي عوائد الأسهم الخاصة 14.3 في المائة وعائدات الأسهم العامة 16.8 في المائة.
تساءل مارك جوفي، خبير المالية العامة والزميل الزائر في مركز كاليفورنيا للسياسات، عن سبب قيام CalPERS بوضع مبلغ كبير من المال في استثمارات الأسهم الخاصة الأكثر خطورة والأكثر تكلفة عندما كانت العوائد مساوية تقريبًا لاستثمارات الأسهم العامة.
“كانت العوائد متشابهة… فلماذا نتحمل كل هذه المشاكل – إذا كان بإمكانك الحصول على هذا النوع من العائدات في الأسواق العامة، فلماذا تهتم بكل التعقيدات وانعدام السيولة التي تنطوي عليها الأسهم الخاصة؟” وقال جوفي لسنتر سكوير.
وأشار جوفي إلى أن الخسارة البالغة 71% في استثمار صندوق النقد الدولي تمثل “المخاطر المشتركة للاستثمار في الأسهم الخاصة والاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة”، حيث “يبدو أنه تم اختيار خيار استثماري غامض للغاية بسبب أوراق اعتماده الخضراء، ومع ذلك فقد أدى الآن إلى خسارة فادحة لدافعي الضرائب والمتقاعدين”.
ودافع أبرام أريدوندو، المتحدث باسم شركة CalPERS، عن المحفظة الاستثمارية، وألقى باللوم في خسارة 71 بالمائة على الإدارة السابقة.
وقال أريدوندو لصحيفة سنتر سكوير: “يعود تاريخ صندوق CalPERS للطاقة النظيفة والتكنولوجيا إلى عام 2007، قبل أن يعمل مجلس إدارة صندوق التقاعد وموظفوه معًا لتركيز إستراتيجيتنا للأسهم الخاصة بشكل وثيق”. “ومنذ ذلك الحين، قمنا بتنويع استثماراتنا لتقليل المخاطر، واخترنا مديري الأصول الأعلى أداءً وخفضنا الرسوم من خلال الدخول في استثمارات مشتركة.”
وتابع أريدوندو: “منذ ذلك الوقت (2022)، قمنا بتخفيض الرسوم بنسبة 10 بالمئة”. “لقد كانت فئة الأسهم الخاصة الأفضل أداءً لدينا على مدار العشرين عامًا الماضية، ونعتقد أن أعضاؤنا يستحقون الوصول إلى الفرص المدرة للدخل.”
في حين يبدو أن استثمارات الأسهم الخاصة لشركة CalPERS قد تفوقت على استثمارات الأسهم العامة، يحذر الخبراء من أن مديري الأسهم الخاصة يحصلون على رسوم مرتفعة للغاية يمكن أن تتفوق على السوق على رأس المخاطر.
قام بول رولاند بوا بإخراج فيلم تشويق تقني مسيحي حائز على جوائز, نموذج، والتي لديها تقييم النقاد 100% على موقع Rotten Tomatoes ويمكن مشاهدتها مجانًا على يوتيوب, توبي، أو تلفزيون رائع. “أفضل من قتلة زهرة القمر” كتب مارك القاضي. “لم تشاهد مثل هذه القصة من قبل” كتب كريستيان توتو. يمكن أيضًا بث خدمة تأجير عالية الجودة وخالية من الإعلانات جوجل بلاي, فيميو عند الطلب, أو افلام يوتيوب. تابعوه على X @prolandfilms أو انستغرام @prolandfilms.
