استحوذت مجموعة هيلبرت (HILB)، وهي شركة استثمار سويدية متخصصة في التداول الخوارزمي داخل سوق العملات المشفرة، على منصة التداول عالية التردد Enigma Nordic في صفقة بقيمة 32 مليون دولار.
وتمنح هذه الخطوة هيلبرت إمكانية الوصول إلى نظام التداول الخاص بشركة Enigma، والذي ينفذ استراتيجيات محايدة للسوق عبر بورصات العملات المشفرة العالمية، حسبما ذكرت الشركات في بيان صحفي.
قالت Enigma إنها تعاملت مع أكثر من 50 مليار كرونة سويدية (حوالي 5.4 مليار دولار) في حجم التداول حتى الآن في عام 2025 وتبلغ عن نسبة Sharpe أعلى من 3.0، وهو أداء تدعي الشركة أنه “نادرًا ما يتم تحقيقه في استراتيجيات الأصول الرقمية القابلة للتطوير والمحايدة للسوق على مستوى العالم”.
في حين أن حجم التداول البالغ 5.4 مليار دولار يشير إلى نشاط مرتفع، إلا أنه لا يشير بطبيعته إلى الربحية. غالبًا ما تتطلب الاستراتيجيات عالية التردد دورانًا هائلاً لتوليد هوامش ربح ضئيلة. علاوة على ذلك، غالبًا ما تواجه هذه الاستراتيجيات ما يُعرف باسم “اضمحلال ألفا”، حيث تتضاءل العائدات بمرور الوقت بسبب عدم كفاءة توزيع رأس المال.
ويبدو أن مجموعة هيلبرت تعمل على تخفيف هذه المخاطر من خلال الشروط القائمة على الأداء. تتضمن الصفقة 7.5 مليون دولار من أسهم “هيلبرت” المصدرة حديثًا وما يصل إلى 17.5 مليون دولار من الأرباح على أساس الأداء، منها 10 ملايين دولار نقدًا.
للحصول على الأرباح الكاملة، يجب أن تولد استراتيجيات Enigma 40 مليون دولار من صافي الدخل. تخضع الأسهم الصادرة لمؤسسي شركة Enigma للحجز لمدة ثلاث سنوات.
وقال بارنالي بيسوال، الرئيس التنفيذي لشركة هيلبرت، إن عملية الاستحواذ تعزز قدرة الشركة على تقديم منتجات تشفير منهجية للمستثمرين المؤسسيين.
وقال بيسوال: “تجلب شركة Enigma أحدث التقنيات وفريقًا من رواد الأعمال يتمتع بسجل حافل في بناء الشركات العامة وتوسيع نطاقها”. “لقد حققت استراتيجياتهم المحايدة في السوق نسب شارب عالية جدًا وتكمل بشكل طبيعي منصتنا الكمية.”
وتخطط هيلبرت لدمج المنصة في عروض صناديق التحوط ومكتب التداول الخاص بها، مع توقع إطلاق منتجات استثمارية جديدة في الأرباع القادمة.
بدأت شركة هيلبرت كابيتال، ذراع إدارة الأصول التابعة لمجموعة هيلبرت، في إدارة صندوق تحوط مقوم بالبيتكوين العام الماضي برأس مال أولي قدره 200 مليون دولار.
