سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر ديسمبر يوم الجمعة في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
من المرجح أن يواجه الدولار الأمريكي (USD) تقلبات شديدة حيث يمكن أن يوفر تقرير التوظيف أدلة رئيسية حول كيفية تعامل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مع عملية صنع السياسات في العام الجديد.
ما الذي يمكن توقعه من تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟
ويتوقع الاقتصاديون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 60.000 في ديسمبر بعد الزيادة البالغة 64.000 المسجلة في نوفمبر. في هذه الفترة، من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة إلى 4.5% من 4.6%، في حين من المتوقع أن يرتفع تضخم الأجور السنوي، مقاسًا بالتغير في متوسط الأجر في الساعة، إلى 3.6% من 3.5%.
أظهر التقرير الشهري الذي نشره قسم المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن الوظائف في القطاع الخاص ارتفعت بمقدار 41000 في ديسمبر بعد انخفاض قدره 29000 في نوفمبر.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر التوظيف لمؤشر مديري مشتريات الخدمات (PMI) التابع لمعهد إدارة التوريدات إلى 52 بعد بقائه في منطقة الانكماش، أقل من 50، لمدة ستة أشهر متتالية.
عند استعراض تقرير التوظيف، قال محللو TD Securities:
وأضافوا: “نتطلع إلى استقرار مكاسب الوظائف عند مستوى 50 ألفًا تقريبًا خلال الشهرين الماضيين، مع تسجيل الوظائف الخاصة زيادة قدرها 50 ألفًا في ديسمبر، حيث من المحتمل أن تتخلص الحكومة من 10 آلاف وظيفة خلال نفس الفترة. ونتوقع أيضًا أن يعود معدل البطالة إلى طبيعته إلى 4.5% بعد أن شهدنا قفزة بسبب الإغلاق إلى 4.6% في نوفمبر. ومن المرجح أن يرتفع متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.3% على أساس شهري و3.6% على أساس سنوي”.
كيف ستؤثر بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
أنهى الدولار الأمريكي العام على ارتفاع وحافظ على مكانته ليبدأ عام 2026. على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي تبنى موقفًا متشائمًا في اجتماع السياسة في ديسمبر، إلا أن المشاركين في السوق يرون فرصة قوية للبنك المركزي الأمريكي لإبقاء سعر الفائدة دون تغيير في اجتماع يناير.
وفقًا لأداة CME FedWatch، يضع المستثمرون حاليًا فرصة أقل من 15٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر. ومع ذلك، فإن بيانات التوظيف لا يزال من الممكن أن تؤثر على احتمالات خفض أسعار الفائدة في مارس، والتي تبلغ حاليًا حوالي 45٪، وتؤدي إلى رد فعل كبير في السوق.
وفي وقت سابق من الأسبوع، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن قرارات سعر الفائدة ستحتاج إلى “ضبط دقيق”، بالنظر إلى المخاطر التي تهدد أهداف البطالة والتضخم. وأشار باركين إلى أن البطالة لا تزال منخفضة، لكنه أضاف أنهم لا يريدون أن يتدهور سوق العمل أكثر.
وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إن سوق العمل يتباطأ بشكل واضح، وأضاف أن هناك خطرًا من أن يرتفع معدل البطالة من هنا. يشير محللو Rabobank إلى أن السوق سوف يتطلع إلى ضبط توقعاته فيما يتعلق بتوقيت التخفيض التالي لسعر الفائدة الفيدرالي.
“في الوقت الحالي، يتوقع الإجماع الحفاظ على سياسة ثابتة هذا الشهر. في الواقع، في ضوء الانقسام داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، تشير تسعير السوق إلى خطر وجود سياسة ثابتة محتملة في الربيع. ومن شأن تقرير الوظائف الضعيف هذا الأسبوع أن يقوض الدولار الأمريكي. ومع ذلك، نتوقع أن يظهر الدولار الأمريكي مرة أخرى سلوك الملاذ الآمن هذا العام مما يعني احتمالية دعم العملة الأمريكية. وبشكل عام، يبدو التداول المتقلب مرجحًا مع استيعاب السوق للأحداث المختلفة هذا العام،” كما أوضحوا.
قد تؤدي المفاجأة الصعودية الكبيرة في تقرير الوظائف غير الزراعية، مع قراءة أعلى من 80.000، إلى جانب انخفاض معدل البطالة، إلى جعل المستثمرين يميلون نحو تعليق السياسة مرة أخرى في مارس وتعزيز الدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري. في هذا السيناريو، قد يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط هبوطية شديدة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
على العكس من ذلك، فإن قراءة NFP المخيبة للآمال البالغة 30000 أو أقل قد تؤدي إلى عمليات بيع للدولار الأمريكي وتسمح لزوج يورو/دولار EUR/USD بالتحول شمالًا. يقدم إيرين سينجيزر، كبير محللي الجلسة الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية مختصرة لزوج يورو/دولار EUR/USD:
“انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى ما دون 50 للمرة الأولى منذ أواخر نوفمبر وأغلق زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا لمدة أربعة أيام متتالية، مما يعكس تراكم الضغط الهبوطي. في حالة انخفاض الزوج إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA)، الموجود حاليًا عند 1.1665، ويؤكد هذا المستوى كمقاومة، فقد يظل البائعون الفنيون مهتمين. في هذا السيناريو، 1.1600 (مستوى مستدير). يمكن اعتباره مستوى دعم مؤقت قبل منطقة 1.1560 (SMA لمدة 200 يوم).”
“على الجانب العلوي، تعمل منطقة 1.1740 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا) كمقاومة ديناميكية. إذا تمكن زوج يورو/دولار EUR/USD من الاستقرار فوق هذا المستوى، فقد يجمع زخم التعافي ويستهدف منطقة 1.1800 (المستوى الثابت، مستوى الجولة)، يليه 1.1870 (المستوى الثابت)”.
من المقرر أن تنمو قوائم الرواتب غير الزراعية بشكل معتدل في ديسمبر حيث تقوم الأسواق بتقييم الرهانات على خفض أسعار الفائدة الفيدرالية والتي ظهرت لأول مرة على BeInCrypto.
