أصدرت بورصة العملات المشفرة ميركادو بيتكوين (MB)، ومقرها ساو باولو، وهي واحدة من أكبر منصات التداول في أمريكا اللاتينية، تقريرًا يوضح ستة اتجاهات رئيسية تتوقع أن تحدد سوق العملات المشفرة في عام 2026.
يحدد التقرير توسعًا كبيرًا في العملات المستقرة والترميز وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) والتداول القائم على الذكاء الاصطناعي كقوى رئيسية تشكل المرحلة التالية من الصناعة.
تغييرات في نسبة البيتكوين إلى الذهب
تقدر MB أن عملة البيتكوين بيتكوين90,566.73 دولار يمكن أن تصل إلى 14% من القيمة السوقية للذهب بحلول نهاية عام 2026. وتبلغ هذه النسبة حاليًا 5.65%، مما يعني أنه، في حالة تساوي كل الأمور الأخرى، فإن سعر البيتكوين سيتضاعف.
ويشير التقرير إلى الدور المتنامي للبيتكوين كمخزن للقيمة، خاصة بالمقارنة مع الذهب، الذي يواجه تحديات لوجستية حول النقل والتخزين. وقالت الشركة إن اعتماد العملة المشفرة من قبل الخزائن المؤسسية، التي جمعت أكثر من 1.09 مليون بيتكوين حتى الآن، يظهر أيضًا أن البيتكوين لم تعد أصلًا متخصصًا.
ويضيف التقرير أن طبيعة بيتكوين الرقمية بلا حدود والمحمية ذاتيًا قد سمحت لها بجذب اهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن بدائل للملاذات الآمنة التقليدية.
وأضاف إم بي أن نسبة الـ 14% ليست تخمينًا، بل هي نتيجة لمنهجية التقييم التي تم تطويرها بالشراكة مع باحثين من جامعة كاليفورنيا (UCLA).
وجاء في التقرير: “في “إطار عمل تقييم البيتكوين”، نستخدم، من بين طرق أخرى، نهج إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) لتقدير القيمة النظرية للبيتكوين”. “بدلاً من فرض نماذج التدفق النقدي التقليدية على الأصول النقدية، نبدأ بسوق تخزين القيمة العالمية، ونستخدم الذهب كمعيار أساسي، ونتوقع الجزء الذي قد تستحوذ عليه عملة البيتكوين من هذا السوق في ظل سيناريوهات اعتماد مختلفة.”
كتب محللو الشركة أن هذا الإطار يأخذهم إلى السيناريو الأساسي الخاص بهم حيث تصل عملة البيتكوين إلى 14٪ من القيمة السوقية للذهب هذا العام.
العملات المستقرة ستنمو إلى نصف تريليون
وتتوقع MB أن تشهد نمو قطاع العملات المستقرة، وهو بالفعل جزء أساسي من البنية التحتية للعملات المشفرة، ليصل إلى قيمة سوقية تبلغ 500 مليار دولار في عام 2026. وسيكون ذلك جزئيًا بسبب نمو العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار الأمريكي.
وفقًا لـ MB، تطورت العملات المستقرة من أدوات التداول إلى أدوات الدفع عبر البلدان والقطاعات. ويضيف التقرير: “تلعب (العملات المستقرة) دورًا أساسيًا كمصدر للسيولة للقطاع، مما يسهل الحركة السريعة والآمنة للموارد دون التعرض لتقلبات الأصول الرقمية الأخرى”.
ويشير إلى أنه في عام 2025، ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة بنسبة 50٪ تقريبًا على أساس سنوي، وهو اتجاه تعزوه الشركة إلى التبني الأوسع والوضوح التنظيمي، خاصة في الولايات المتحدة.
يبلغ حجم قطاع العملات المستقرة حاليًا 307 مليارات دولار، حيث يسيطر USDT التابع لشركة Tether على 60.5٪ منه وفقًا لبيانات DeFiLlama. بدأت عام 2025 بحوالي 205 مليار دولار.
صناديق الاستثمار المتداولة Altcoin لتبرز
بعد أن بدأ المنظمون الأمريكيون في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لأصول العملات المشفرة بخلاف البيتكوين والإيثر في أواخر عام 2025، بدأت الأموال المرتبطة بالعملات البديلة مثل XRP وsolana وchainlink في جذب رأس المال.
تدير صناديق XRP المتداولة وحدها الآن ما يقرب من 1.47 مليار دولار من الأصول، مع إضافة صناديق الاستثمار المتداولة solana إلى 1.09 مليار دولار أخرى وفقًا لبيانات SoSoValue. وتتوقع MB أن ينمو هذا القطاع من السوق إلى ما لا يقل عن 10 مليارات دولار بحلول نهاية عام 2026، ومن المتوقع أن تمثل XRP وSOL حوالي 80٪ من التدفقات الجديدة.
يأخذ التحليل في الاعتبار صناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة، تلك التي لا تتضمن البيتكوين أو الأثير، والمدرجة في الأسواق المنظمة.
سوق الأصول الرمزية يتضاعف ثلاث مرات
ومن المتوقع أن يرتفع الحجم العالمي للأصول الحقيقية المرمزة بنسبة 200%، ليتجاوز 54 مليار دولار.
وقالت إم بي إنه في عام 2025، مكّن التقدم التنظيمي عبر الأسواق الرئيسية من تحقيق هذا النمو. سمح الاتحاد الأوروبي بكميات أكبر من المعاملات الرمزية على سلاسل الكتل المسموح بها، في حين اعترفت الولايات المتحدة بالسجلات المستندة إلى blockchain لنقل الأصول.
وقد أطلق اللاعبون المؤسسيون الرئيسيون، بما في ذلك BlackRock وFranklin Templeton وWisdomTree، صناديقهم الرمزية الخاصة، بينما بدأت مؤسسات أخرى في دراسة عمليات الإطلاق المحتملة.
تشير MB إلى هذه التطورات كدليل على أن الترميز أصبح مسارًا قابلاً للتطبيق لجلب الأصول التقليدية إلى الأنظمة القائمة على blockchain، وتحسين الكفاءة وإمكانية الوصول لكل من المصدرين والمستثمرين.
أسواق التنبؤ تتوسع 25 مرة
يسلط التقرير الضوء على أسواق التنبؤ مثل Polymarket وKalshi باعتبارها القطاع الأسرع نموًا في مجال العملات المشفرة. تسمح هذه المنصات للمستخدمين بالتداول على احتمالية الأحداث المستقبلية، مثل الانتخابات أو النتائج الرياضية.
وتتوقع MB أن يصل رأس المال الموجود في هذه الأسواق إلى 20 مليار دولار بحلول نهاية عام 2026، ارتفاعًا من الرقم المقدر بأقل من مليار دولار اليوم.
ويعزو التقرير هذا التوسع إلى الأحداث العالمية مثل كأس العالم 2026 والانتخابات الرئاسية في الاقتصادات الكبرى، فضلا عن صعود أسواق التنبؤ المرتبطة بالترفيه والسيناريوهات المتعلقة بالمناخ.
بالنسبة لمحللي MB، فإن نموذج الند للند في هذه الأسواق والحوافز المتوافقة بين المستخدمين والمنصات سوف يساهم أيضًا في نموها.
وكلاء مدعومون بالذكاء الاصطناعي لقيادة النشاط على السلسلة
تتوقع MB أيضًا أن يلعب وكلاء الذكاء الاصطناعي المدمجون في blockchain دورًا أكبر في الأنظمة البيئية المشفرة.
بدأ هؤلاء الوكلاء، المصممون لاتخاذ قرارات مستقلة وتنفيذ المعاملات، في الاستفادة من المعايير الفنية الجديدة مثل x402 وERC-8004 لتلبية متطلبات الشفافية وإمكانية التتبع والمدفوعات الصغيرة.
ويقدر التقرير أن حجم التداول من خلال وكلاء الذكاء الاصطناعي سيتجاوز مليون دولار يوميًا في عام 2026، أي أربعة أضعاف المستويات الحالية.
