كما لو أن الانخفاض المستمر في سعر البيتكوين لم يكن كافيًا، فقد انخفضت أسهم عمال تعدين البيتكوين الذين حولوا خطة أعمالهم للتركيز على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل حاد يوم الاثنين بعد استثمار Nvidia بقيمة 2 مليار دولار في CoreWeave.
في حين أن الاستثمار يسلط الضوء على الطلب المتزايد على الحوسبة عالية الأداء مع توسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي، فإنه يسلط الضوء أيضًا على التحديات التي تواجه عمال المناجم المستقلين الذين يحاولون إعادة وضع أنفسهم كمقدمي البنية التحتية في الفضاء.
وكانت Cipher Mining (CIFR)، وCleanSpark (CLSK)، وIREN (IREN)، وTeraWulf (WULF) من بين الأسماء التي انخفضت بنسبة 5٪ -9٪ بعد الأخبار.
يعكس هذا الانخفاض قلق المستثمرين من أن تقدم CoreWeave المتزايد في سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يمكن أن يحد من الاتجاه الصعودي للاعبين الآخرين.
قال جيمس فان ستراتن، كبير محللي البيتكوين في CoinDesk: “إن الانخفاضات في قطاع الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء المرتبطة بالقائمين بتعدين البيتكوين اليوم تشير إلى التزام بين NVIDIA وCoreWeave، مع إعطاء الأولوية بشكل متزايد لتخصيص وحدة معالجة الرسومات تجاه تلك الشراكة”. “قد يؤدي هذا إلى تقليل فرص التمويل للقائمين بالتعدين المستقلين الذين يسعون إلى التركيز على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومن المقرر أن يؤدي ضخ رأس المال بقيمة 2 مليار دولار إلى توسيع قدرة حوسبة الذكاء الاصطناعي بشكل ملموس لشركة CoreWeave، الأمر الذي من شأنه أن يزيد المنافسة ويضغط على الهوامش وحصة السوق للاعبين الصغار.”
وأشار فان ستراتن أيضًا إلى أن القيمة السوقية لشركة CoreWeave البالغة 53 مليار دولار تمثل بالفعل نصف ذروة التقييم لقطاع تعدين Bitcoin-AI بأكمله في أكتوبر.
وقال: “كما هو الحال مع أي صناعة ناضجة، يبدو أن الدمج الآن أمر لا مفر منه على نحو متزايد”.
بالإضافة إلى ذلك، يقول ماثيو سيجل، رئيس الأصول الرقمية في VanEck، إن CLSK انخفضت بنحو 9٪ حيث قامت الأسواق بتسعير مخاطر انقطاع الخدمة المرتبطة بتعرضها لولاية تينيسي بعد عناوين الكهرباء على مستوى الولاية، على الرغم من وجود مواقعها في المناطق الخضراء للشبكة. وقد تفاقم هذا الانخفاض من خلال تقديم وكيل يحدد حزمة رواتب الرؤساء التنفيذيين بقيمة 45 مليون دولار تقريبًا لعام 2025، مما أثار مخاوف بشأن الحوكمة مع تحول الشركة نحو الذكاء الاصطناعي، وفقًا لسيجل.
الاسم الوحيد الذي يظهر مكاسب كبيرة يوم الاثنين هو Core Scientific (CORZ). على الرغم من أن CoreWeave حاولت وفشلت في الاستحواذ على CORZ في عام 2025، إلا أن الشركتين ما زالتا تحتفظان بصفقة مركز بيانات متعددة السنوات. ارتفعت الأسهم بنسبة تقل عن 2٪ في أواخر التعاملات الصباحية.
يتفوق أيضًا Hut 8 (HUT)، وهو عامل تعدين آخر قام بتنويع أعماله ليشمل استضافة الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. إلى جانب Core Scientific، توفر HUT أيضًا بنية تحتية مصممة خصيصًا لتطبيقات الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق، مما يمنحها ميزة تنافسية مع ارتفاع الطلب على الحوسبة. وارتفعت أسهم HUT بنسبة 0.2%.
إن التحول نحو الذكاء الاصطناعي ليس بالأمر الجديد. قام القائمون بتعدين البيتكوين، الذين كانوا يركزون بشكل فردي على التحقق من صحة معاملات blockchain، بإعادة استخدام مراكز البيانات الخاصة بهم من أجل أعباء عمل أكثر ربحية، خاصة مع تقلص مكافآت التعدين وارتفاع تكاليف الطاقة.
ومع ذلك، تشير الخطوة الأخيرة لشركة Nvidia إلى أن هذه الموارد قد تتدفق بشكل متزايد إلى لاعبين أكبر وأكثر تكاملاً مثل CoreWeave، مما يجبر الشركات الصغيرة على التكيف أو الاندماج.
