@NeilKSethi على X هو مساهم غزير في البيانات الاقتصادية والسوقية كل يوم. الرجل حقا يعمل بجد في مهمته.
نشر نيل الرسم أعلاه في الأيام القليلة الماضية. بينما أفهم المشاعر، والتحدث مع آخر مستشارًا في ذلك اليوم، أشار هذا الشخص إلى أنه لم يكن أي من عملائه متفائلًا مع حلول عام 2024. نادرًا ما يقدم عملائي رأيًا في السوق، لكنني أعلم أنني أظل حذرًا وهو مؤشر مناقض – وهو أمر غريب كما يبدو. لذا ينتهي بي الأمر بقياس مشاعري حول أسواق الأسهم والسندات، وبعد ذلك – مثل جورج كوستانزا – أفعل العكس. (محاولة سيئة لبعض الفكاهة التي تستنكر نفسها في عطلة نهاية الأسبوع.)
يشير الرسم البياني أعلاه من تقرير مفصل نهاية هذا الأسبوع إلى الاختراق في مؤشر ناسداك 100، وهو رسم بياني مهم للمستثمرين بالنظر إلى ذلك مايكروسوفت (MSFT)، الأبجدية (جوجل)، تفاحة (أبل)، أمازون (أمزن) وميتا (ميتا) تقرير هذا الأسبوع.
كانت سوق الأوراق المالية ضيقة في عام 2023، من حيث العوائد السنوية، مع ما يسمى بـ “ماج 7” في المقدمة. وقد لا يتغير ذلك في عام 2024 أيضًا.
وفقًا لهذا الجدول والشرح من التقرير المفصل، لا يزال سوقًا صعوديًا عاديًا لمؤشر ناسداك 100، مع وجود مجال أكبر للاتجاه الصعودي.
إذا كانت هناك مشكلة في المؤشرات ذات القيمة السوقية المرجحة، فمن المحتمل أن نعرفها هذا الأسبوع نظرًا لعدد التقارير ذات القيمة السوقية الضخمة. فيما يلي معاينة لأرباح Microsoft وAlphabet.
بيانات اقتصاديه:
إليكم التقويم الاقتصادي لهذا الأسبوع من موقع Brifing.com. يقوم الإحاطة بعمل جيد في تحديد الإصدارات المتوقعة والتوقعات المتفق عليها.
في حين أن إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يحظى باهتمام كبير بعد ظهر الأربعاء، فلن يكون هناك أي تغيير في أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي. كل ما تفعله إعلانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في واقع الأمر هو إعطاء وسائل الإعلام المالية الرئيسية سبباً لحرق بضع ساعات من البث، والشرح بلا انقطاع لآراء السوق التي سوف تُنسى بمجرد النطق بها.
هناك فرصة بنسبة 3.1٪ فقط لابتعاد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن نطاق الأموال الفيدرالية البالغ 5.25-5.50٪ يوم الأربعاء القادم، 31 يناير 2024.
هذا هو احتمال لقاء 24 مارس: أكثر إثارة للاهتمام قليلاً. بالنظر إلى الصفوف السفلية، انخفضت احتمالات تخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في مارس 24 من 78٪ في ديسمبر 23 إلى أقل بقليل من 50٪ اعتبارًا من يوم الجمعة 26 يناير 24.
وهذا أمر منطقي نظرًا لقوة مبيعات التجزئة، والطبيعة العنيدة لطلبات إعانة البطالة التي لا تزال عند حوالي 200.000، وتقرير الناتج المحلي الإجمالي الصحي للربع الرابع من عام 2023 من الأسبوع الماضي بنسبة 3.3٪.
ستكون الإصدارات الأربعة المتعلقة بالوظائف في الأسبوع المقبل ذات أهمية كبيرة لكيفية تغير احتمالية تغيير سياسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 24 مارس.
- هزات – صباح الثلاثاء 30 يناير – بدأ في الانخفاض، مما يعني أن الشركات تتراجع عن فرص العمل، ولكن لا يوجد شيء مثير حتى الآن؛
- شرطة أبوظبي – الأربعاء 31 يناير – نمو الرواتب في القطاع الخاص – 23 ديسمبر كان صافي الوظائف الجديدة 163 ألفًا مقابل الإجماع البالغ 114 ألفًا؛
- مطالبات العاطلين عن العمل: الخميس 1 فبراير – أحد مفضلاتي الشخصية – لا يزال يحوم حول 200 ألف و214 ألف يوم الخميس الماضي 25/1/24. يخبرنا أن سوق العمل لا يزال يتمتع بعروض جيدة إلى حد معقول؛
- إصدار كشوف المرتبات غير الزراعية في يناير 24 – الجمعة 2 فبراير – إجماع 180 ألفًا و155 ألفًا وفقًا لبيانات موقع Summarying.com المذكورة أعلاه.
ملخص/استنتاج: أشار ديفيد كيلي، الخبير الاقتصادي العالمي في بنك جيه بي مورجان وكبير الاستراتيجيين العالميين، في أحد مؤتمراته عبر الهاتف قبل بضعة أسابيع إلى أن الاقتصاد الأمريكي لديه القليل من “التجاوزات” وهي نقطة صحيحة وذات مصداقية يتم تجاهلها دائمًا. وهو يتطلب منظور “الصورة الكبيرة”، لكن جيه بي مورجان وامتداده العالمي يقدمان ذلك. ما يعنيه ديفيد يختلف عن أواخر التسعينيات والعائد السنوي الذي بلغ 28% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الفترة من 1995 إلى 1999، ثم انفجار السلع الذي استمر من أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين إلى عام 2007، والذي كان مدفوعا بنمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للصين بنسبة 12% إلى 15% من 1995 إلى 1999. أواخر التسعينيات حتى عام 2009 أو نحو ذلك. لكن “أم التجاوزات” كان توافر الرهن العقاري والائتمان الذي دفع أسعار المساكن من عام 2000 إلى أواخر عام 2007، وهو ما كاد أن يؤدي إلى انهيار الاقتصاد الأمريكي.
يبدو أن أسواق الائتمان اليوم في حالة جيدة إلى حد ما، وهذا بمثابة علم أخضر كبير إذا كنت من مستثمري الأسهم. مع مشاهدة الإعلانات المستمرة للائتمان الخاص ونظرًا لكونه فئة أصول جديدة ويبدو أنه يتم الترويج له للمستثمرين الأفراد، فإن الائتمان الخاص عبارة عن مجموعة فرعية ائتمانية من فئة الأصول ذات الدخل الثابت والتي لن يتم شراؤها للعملاء حتى ترى نوعًا ما من الهزة.
تم تشديد فروق الائتمان ذات العائد المرتفع قليلاً في الأسبوع الماضي، على الرغم من أنها – كفئة أصول – يبدو أنها لا تزال أوسع قليلاً مما كانت عليه في أواخر ديسمبر 23.
يبدو أن العقارات التجارية وأوراق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري هي أحد مجالات المشاكل التي قرأت عنها في العام الماضي، لكنها لم تظهر في المكالمات الجماعية المصرفية حتى الآن، على الرغم من أنني لم أقرأ جميع ملاحظات المكالمة.
الإيجابيات الفنية:
- ارتفع مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الجمعة الماضي الموافق 19 يناير 2024؛
- انطلق مؤشر ناسداك 100 إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في أواخر ديسمبر 23، بالتزامن مع وصول تداول مايكروسوفت إلى أعلى مستوى على الإطلاق؛
- حتى مؤشر داو جونز 30 تم تداوله إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في الأسابيع القليلة الماضية؛
- لا يزال مؤشر ناسداك المركب خجولًا من أعلى مستوى سجله في 21 نوفمبر.
كم عدد قبعات مؤشر داو جونز الصناعي التي رأيتها على أرضية بورصة نيويورك تروج لمتوسط 38000، ومذيعي قناة CNBC يرتدون قبعات مؤشر داو جونز 38000 للاحتفال، كما كان الحال في أوائل عام 2000؟
لا يبدو الشعور العام في سوق الأسهم صعوديًا بالنسبة لي شخصيًا، على الرغم من الرسم البياني الأول المنشور في الأعلى.
لا شيء من هذا نصيحة أو توصية. خذ كل هذا بقدر صحي من الشك. الأداء السابق ليس ضمانًا أو اقتراحًا للنتائج المستقبلية. يمكن أن ينطوي الاستثمار على خسارة رأس المال، أحيانًا لفترات طويلة. تتغير أسواق رأس المال بسرعة لكل من الخير والشر. يجب على القراء قياس مدى ارتياحهم لتقلبات السوق والمحفظة والتكيف وفقًا لذلك.
كما هو الحال دائمًا، نتقدم بالشكر إلى بول هيكي وموظفي برنامج Bespoke على عملهم الفني والأساسي الممتاز.
كالعادة، شكرا للقراءة.
البريد الأصلي
ملحوظة المحرر: تم اختيار النقاط التلخيصية لهذه المقالة بواسطة محرري “البحث عن ألفا”.
