في بداية الربع الأول من عام 2024، حصل كل من قطاعات الطاقة والسلع الاستهلاكية غير الدورية والمالية على تصنيف جذاب أو أفضل. تعتمد تصنيفات قطاعنا على تجميع عادي لتصنيفاتنا لكل سهم في قطاع معين. تستند تقييمات الأسهم لدينا على خمسة معايير لتقييم أساسيات أعمال الشركة وتقييمها.
يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن صناديق قطاعية تحتوي على أسهم عالية الجودة أن يركزوا على قطاعات الطاقة، والسلع الاستهلاكية غير الدورية، والخدمات المالية. توفر الأشكال من 4 إلى 7 مزيدًا من التفاصيل حول تصنيفات القطاعات الإجمالية والأصول الأساسية والصناديق الفردية. إن الدوافع الأساسية وراء تصنيف الصندوق الجذاب هي الإدارة الجيدة للمحفظة، أو الانتقاء الجيد للأسهم، مع انخفاض التكاليف السنوية الإجمالية.
لا ترتبط التقييمات الجذابة أو الأفضل دائمًا بإجمالي التكاليف السنوية الجذابة أو الأفضل. تؤكد هذه الحقيقة أن (1) الأموال الرخيصة يمكن أن تخدع المستثمرين و (2) يجب على المستثمرين الاستثمار فقط في الصناديق ذات الأسهم الجيدة ورسوم منخفضة.
انظر الأشكال من 4 إلى 13 للحصول على تفاصيل تفصيلية لتوزيع التصنيفات حسب القطاع.
الشكل 1: التقييمات لجميع القطاعات
للحصول على تصنيف تنبؤي جذاب أو أفضل، يجب أن تمتلك مؤسسة التدريب الأوروبية أو صندوق الاستثمار المشترك ممتلكات عالية الجودة وتكاليف منخفضة. فقط أفضل 30% من جميع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة هي التي تحصل على تصنيفاتنا الجذابة أو الأفضل.
إن صندوق إنفيسكو لاستكشاف وإنتاج الطاقة (PXE) هو صندوق الطاقة الأعلى تصنيفًا. لقد حصلت على تصنيفنا الجذاب للغاية من خلال تخصيص أكثر من 47% من قيمتها للأسهم الجذابة أو ذات التصنيف الأفضل.
صندوق Fidelity Advisor Tecommunication Fund (FTUAX) هو صندوق خدمات الاتصالات الأسوأ تصنيفًا. لقد حصلت على تصنيفنا غير الجذاب للغاية من خلال تخصيص أكثر من 29% من قيمتها للأسهم غير الجذابة أو ذات التصنيف الأسوأ. ومما يزيد الطين بلة أنه يفرض على المستثمرين تكاليف سنوية تبلغ 3.53٪.
يوضح الشكل 2 توزيع تصنيفاتنا التنبؤية لجميع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة في القطاع.
الشكل 2: توزيع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة (الأصول والأعداد) حسب التصنيف التنبؤي
ويقدم الشكل 3 تفاصيل إضافية حول جودة أموال القطاع. لاحظ أن متوسط التكلفة السنوية الإجمالية للصناديق غير الجذابة للغاية يزيد عن ضعف تكلفة الصناديق الجذابة للغاية.
الشكل 3: إحصائيات توزيع التصنيف التنبؤي
* متوسط TAC = المتوسط المرجح لإجمالي التكاليف السنوية
يوضح هذا الجدول أن أفضل الصناديق فقط هي التي تحصل على تصنيفنا الجذاب للغاية: يجب أن تمتلك مخزونًا جيدًا وتكون تكاليفها منخفضة.
التقييمات حسب القطاع
ويعرض الشكل 4 خريطة للصناديق الجذابة للغاية حسب القطاع. يوضح الرسم البياني عدد الصناديق الجذابة للغاية في كل قطاع والنسبة المئوية للأصول في كل قطاع المخصصة للأموال ذات التصنيف الجذاب للغاية.
الشكل 4: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الجذابة للغاية حسب القطاع
يعرض الشكل 5 البيانات الموضحة في الشكل 4.
الشكل 5: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الجذابة للغاية حسب القطاع
ويعرض الشكل 6 خريطة للصناديق الجذابة حسب القطاع. يوضح الرسم البياني عدد الصناديق الجذابة في كل قطاع والنسبة المئوية للأصول في كل قطاع المخصصة للصناديق ذات التصنيف الجذاب.
الشكل 6: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الجذابة حسب القطاع
يعرض الشكل 7 البيانات الموضحة في الشكل 6.
الشكل 7: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الجذابة حسب القطاع
ويعرض الشكل 8 خريطة للصناديق المحايدة حسب القطاع. يوضح الرسم البياني عدد الصناديق المحايدة في كل قطاع ونسبة الأصول في كل قطاع المخصصة للصناديق المحايدة.
الشكل 8: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة المحايدة حسب القطاع
يعرض الشكل 9 البيانات الموضحة في الشكل 8.
الشكل 9: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة المحايدة حسب القطاع
ويعرض الشكل 10 خريطة للصناديق غير الجذابة حسب القطاع. يوضح الرسم البياني عدد الصناديق غير الجذابة في كل قطاع والنسبة المئوية للأصول في كل قطاع المخصصة للصناديق ذات التصنيف غير الجذاب.
إن مشهد صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة في القطاع مليء بصناديق غير جذابة. وقد وضع المستثمرون في الصناعات الصناعية ما يزيد عن 27% من أصولهم في صناديق ذات تصنيف غير جذاب.
الشكل 10: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة غير الجذابة حسب القطاع
يعرض الشكل 11 البيانات الموضحة في الشكل 10.
الشكل 11: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة غير الجذابة حسب القطاع
ويعرض الشكل 12 خريطة للصناديق غير الجذابة للغاية حسب القطاع. يوضح الرسم البياني عدد الصناديق غير الجذابة للغاية في كل قطاع والنسبة المئوية للأصول في كل قطاع المخصصة للصناديق ذات التصنيف غير الجذاب للغاية.
الشكل 12: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة غير الجذابة للغاية حسب القطاع
يعرض الشكل 13 البيانات الموضحة في الشكل 12.
الشكل 13: صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة غير الجذابة للغاية حسب القطاع
دالإفصاح: لا يتلقى David Trainer وKyle Guske II وItalo Mendonça وHakan Salt أي تعويض للكتابة عن أي سهم أو قطاع أو موضوع محدد.
