اطلاق ال .. انطلاق ال .. اقلاع ال بيتكوين (BTC) أثرت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة على طلب المستثمرين على عقود بيتكوين الآجلة، مما أدى إلى انخفاض الفائدة المفتوحة.
البيانات التي تم جمعها بواسطة بلومبرج يكشف انخفضت الفائدة المفتوحة في عقود بيتكوين الآجلة لمجموعة CME بنسبة 24٪ تقريبًا، لتصل إلى 20679 عقدًا بحلول 30 يناير، بعد ثلاثة أسابيع فقط من طرح 11 صندوقًا متداولًا فوريًا.
تحظى عقود CME Bitcoin الآجلة بشعبية كبيرة بين المستثمرين نظرًا لطبيعتها المنظمة، مما يوفر منصة آمنة للتعرض للبيتكوين.
ومع ذلك، الآن بعد أن أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية قادرة على القيام بدور مماثل، فقد تضاءل اهتمام المستثمرين بعقود البيتكوين الآجلة.
تم استخدام العقود الآجلة CME في نشاط المراجحة
وفي مذكرة إلى بلومبرغ، قال مدير أصول العملات المشفرة DACM أن العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية كانت تستخدم سابقًا في نشاط المراجحة الذي يتضمن Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
كان الصندوق، قبل تحويله إلى صندوق استثمار متداول متداول، يستخدم للتداول بعلاوة أو خصم على صافي قيمة أصوله (NAV) بسبب اختلال التوازن في العرض والطلب، ومتطلبات المستثمرين المعتمدين، وفترات الإغلاق، ومعنويات السوق، والمراجحة. فرص.
عندما تجاوز الطلب على أسهم GBTC العرض، أدى ذلك إلى علاوة، في حين أن عوامل مثل معنويات المستثمرين وتداول المراجحة يمكن أن تؤثر على أسعارها بالنسبة لقيمة البيتكوين الأساسية.
ومع ذلك، الآن بعد أن تم تحويل الصندوق إلى صندوق استثمار متداول، توقفت تجارة المراجحة هذه.
تدفقات داخلة بقيمة 247 مليون دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة بالأمس في يوم خالي من المخاطرة في الأسواق https://t.co/wJRmzUETKm
من المحتمل أن يتم تعويض ذلك من خلال انخفاض OI للعقود الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية وإغلاق المتداولين لصفقاتهم عند ارتداد بمقدار 0.5 فيبوناتشي لحركة البيع الإخبارية من 49 ألف دولار.
سيبقى صعوديًا طالما أن هؤلاء… https://t.co/96lPoyHV91
– أفرو بانك كابيتال (AfroPunkCapital) 31 يناير 2024
علاوة على ذلك، اقترح فيتل لوند، كبير المحللين في K33 Research، أن التحول نحو صناديق الاستثمار المتداولة وتهدئة ارتفاع البيتكوين قد يؤدي إلى انخفاض النشاط في عقود CME Bitcoin الآجلة.
ومع ذلك، فقد أكد أيضًا على أن هذه العقود الآجلة تظل حاسمة في الحفاظ على سيولة أعلى في سوق العملات المشفرة.
ويشير لوندي إلى أنها يمكن أن تكون بمثابة أدوات تحوط للمشاركين المعتمدين المشاركين في إدارة إنشاء واسترداد أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية.
قال ريتشارد جالفين، المؤسس المشارك لـ DACM: “نظرًا للعلاوة السلبية لـ GBTC، فإن عقود GBTC الطويلة وعقود CME القصيرة للبيتكوين الآجلة تعد تجارة شائعة”، مضيفًا:
“لقد أتت هذه التجارة بثمارها، مما دفع المستثمرين إلى بيع أسهمهم في GBTC وأدت تصفية مراكز CME إلى انخفاض في المراكز المفتوحة.”
موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة على صناديق الاستثمار المتداولة تنهي المضاربات
كان هناك انخفاض التقلبات في سعر البيتكوين في أعقاب الأخيرة الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصاتمما وضع حدًا للتكهنات المحيطة بهذا التطور، وفقًا لماتيو جريكو، محلل الأبحاث في شركة Fineqia International.
قال غريكو في مذكرة تمت مشاركتها مع Cryptonews.com إن طرح صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Spot قد اجتذب تدفقات كبيرة من التمويل التقليدي إلى سوق الأصول الرقمية.
وقال إنه منذ إطلاقها، اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة الـ 11 مجتمعة ما يقرب من 1.15 مليار دولار من التدفقات التراكمية.
ومع ذلك، فإن العملة المشفرة الرائدة هي مستعدة لتحقيق مكسبه الشهري الخامس على التوالي، وهو ما يمثل أطول سلسلة مكاسب له منذ الارتفاع الناجم عن الوباء والذي غذته السياسات النقدية التيسيرية.
بمعنى آخر، إذا حافظت عملة البيتكوين على مسارها التصاعدي بحلول نهاية الشهر، فسوف تحقق أطول سلسلة من المكاسب الشهرية منذ الأشهر الستة الممتدة من أكتوبر 2020 إلى مارس 2021 والتي وصلت خلالها إلى مستوى قياسي بلغ حوالي 69000 دولار.
