إنها حقيقة محزنة ولكن لا مفر منها أن حوادث إطلاق النار الجماعية منتشرة بشكل متزايد في مجتمعنا دون نهاية في الأفق. المدارس ومتاجر البيع بالتجزئة وأماكن العمل والمستشفيات وأماكن أخرى هي أهداف. إن الإحصائيات مذهلة، ولكننا جميعاً ندرك المشكلة، لذا لن أطيل في الحديث عنها هذا.
يبحث مشغلو هذه الأماكن عن طرق مبتكرة للحفاظ على سلامة عملائهم وشركاتهم نتيجة لذلك. تطور التكنولوجيا (ناسداك: إيفلف) هي شركة تعيد تصور الأمن، وتستخدم الذكاء الاصطناعي (AI) للقيام بذلك.
هل السهم شراء؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة.
كيف يعمل نظام إيفولف؟
أعتقد أننا يجب أن نحصل على شيء مباشر في المقدمة. لا توجد تكنولوجيا فعالة 100% متاحة حاليًا. يوضح Evolv أن حله يجب أن يكون جزءًا من نهج أمني متعدد المستويات.
أجهزة الكشف عن المعادن شائعة هذه الأيام عندما نذهب إلى الحفلات الموسيقية ومباريات كرة القدم والمدارس والمباني الحكومية وأماكن أخرى. نقف في الطابور، ونفرغ جيوبنا، ونمرر واحدًا تلو الآخر.
غالبًا ما ينفجر الكاشف على الرغم من أن جيوبنا فارغة، ومن ثم نحصل على العلاج بالعصا من الأمن. إنه ليس مثاليًا، والعديد من الأسلحة تتسلل عبره، وفقًا لمصادر متعددة مثل هذا المصدر من صحيفة واشنطن بوست. كما أنه يخلق حشودًا ضخمة خارج الأماكن التي من شأنها أن تجعل الأهداف سهلة.
لدى Evolv Technology نهج مختلف. تشبه الماسحات الضوئية الخاصة به أجهزة الكشف عن المعادن، لكنها تعمل بشكل مختلف. يستخدمون مجموعات بيانات ضخمة وأجهزة استشعار متعددة للتمييز بين الأشياء الحميدة والأسلحة. وكما هو الحال مع الأمن السيبراني المدعوم بالذكاء الاصطناعي، يصبح البرنامج “أكثر ذكاءً” بمرور الوقت مع تراكم المزيد من البيانات.
يمكن للناس أن يمروا دون توقف أو إفراغ جيوبهم. يراقب أفراد الأمن، وعندما يتم اكتشاف سلاح، سيُظهر على الكمبيوتر مكان وجوده على الشخص. يمكنك مشاهدة العرض التوضيحي لـ Evolv هنا؛ إنها تقنية رائعة.
ما هي المخاطر؟
أحب أن أسلط الضوء على المخاطر مبكرًا عند الكتابة عن شركة مضاربة، لأن هذا هو الشيء المسؤول الذي يجب القيام به. هناك العديد من العناصر المرتبطة بـ Evolv:
- وتبلغ القيمة السوقية للشركة 674 مليون دولار. على الرغم من أنها ليست رأس مال صغير تمامًا، إلا أن الأسهم التي تقل قيمتها السوقية عن مليار دولار تميل نحو المزيد من التقلبات.
- نظام الكشف ليس مضمونا. على الرغم من عدم وجود نظام، إلا أن أي حدث سلبي قد يتسبب في أضرار جسيمة للعلامة التجارية.
- تم طرح الشركة للاكتتاب العام في عام 2021 من خلال اندماج SPAC. الأسهم التي سلكت هذا الطريق خلال تلك الفترة تشتهر بضعف أدائها. انخفض سهم Evolv بنسبة 54٪ منذ ظهوره لأول مرة.
والآن دعونا نتحقق من أسباب التفاؤل.
هل يعتبر سهم Evolv Technologies بمثابة شراء؟
التبني والإيرادات
التبني هو مفتاح نجاح Evolv. لديها نموذج إيرادات متكرر رائع نظرًا لأن الأجهزة تتطلب اشتراكات برمجية.
كما هو موضح أدناه، ظلت إيرادات المنتج كما هي تقريبًا خلال الربع الثالث من عام 2023، لكن إيرادات الاشتراك تضاعفت، وتضاعفت إيرادات الخدمة أربع مرات مع وجود المزيد من الوحدات في هذا المجال.
مصدر البيانات: تتطور.
أبلغت Evolv عن 4,014 عملية نشر (+ 137% على أساس سنوي) اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وكما هو موضح أدناه، ارتفعت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) بنسبة 129% إلى 66 مليون دولار.
مصدر البيانات: تطور التكنولوجيا. الرسم البياني من قبل المؤلف.
تطور التقارير اعتمادها في الملاعب في جميع الألعاب الرياضية الكبرى، بما في ذلك:
- مركز تويوتا، موطن فريق هيوستن روكتس
- ملعب SoFi، لوس أنجلوس رامز وشواحن
- حقل الهدف، مينيسوتا توينز
- بريدجستون أرينا، ناشفيل بريداتورز
كما يتم استخدامه من قبل العديد من المناطق التعليمية في جميع أنحاء البلاد. يعد الاعتماد المستمر أمرًا حيويًا، وتعمل الشركة بشكل جيد. في مكالمة الأرباح الأخيرة، أشارت الإدارة إلى زيادة بنسبة 50٪ في عام 2024 وهدف طويل المدى يتمثل في 12000 وحدة بحلول عام 2025.
أود أن أقول إن النمو الذي سنحققه في العام المقبل يبلغ 50٪ على الأقل. وهذا نوع من نقطة البداية بالنسبة لنا ونحن نفكر في الأجزاء المبكرة من خطتنا التشغيلية السنوية، والتي مازلنا نعمل على تحسينها حتى نهاية هذا العام. تحدث بيتر عن أكثر من 12 ألف وحدة في عام 2025؛ هذا هو الرقم الذي نرفعه إلى ما يزيد عن 20٪ من تعليقاتنا السابقة هناك. لذلك أعتقد أن هذا مؤشر جيد على ما نتجه إليه خلال تلك الفترة الزمنية. – مارك دونوهيو، المدير المالي
الميزانية العمومية والتدفق النقدي
يعد توفر رأس المال أحد أكبر التحديات التي تواجهها الشركات الصغيرة والمتنامية. بشكل عام، لم تحقق هذه الشركات أرباحًا بعد، ويجب أن تنفق مبالغ كبيرة على المبيعات والمعدات وتطوير المنتجات. ويتضاعف هذا مع ارتفاع أسعار الفائدة لأن تمويل الديون غير جذاب، لذلك من المهم تحليل الميزانية العمومية للشركة وحرق النقدية.
تتمتع شركة Evolv بميزانية عمومية قوية تبلغ قيمتها 139 مليون دولار نقدًا واستثمارات ولا توجد ديون طويلة الأجل. خسرت الشركة 7 ملايين دولار نقدًا من العمليات حتى الربع الثالث من عام 2023، وهو تحسن كبير مقارنة بخسارة 69 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2022. وتم إنفاق مبلغ كبير، 51 مليون دولار، على الممتلكات والمعدات حتى الربع الثالث من عام 2023؛ ومع ذلك، فإن معظم هذا مخصص للمعدات التي تؤجرها للعملاء.
تعتبر الميزانية العمومية لشركة Evolv والأموال المتاحة لتمويل النمو قوية بشكل عام.
التقييم
عدد قليل من الشركات يمكن مقارنتها بشكل واقعي بـ Evolv من حيث الحجم والمرحلة والصناعة والمخاطر والإمكانات. ونظرًا للنمو السريع للشركة وتاريخها القصير، فإن النسب التاريخية ليست مقاييس جيدة أيضًا. تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات للشركة 8.6 (5.8 على أساس آجل) وتتداول بحوالي عشرة أضعاف الإيرادات المتكررة. هذه ليست غير معقولة، مع الأخذ في الاعتبار النمو السريع لـ Evolv.
لدى وول ستريت متوسط سعر مستهدف يبلغ 7.75 دولارًا وهدفًا منخفضًا يبلغ 6.00 دولارات، وكلاهما أعلى بكثير من السعر الحالي بالقرب من 4.50 دولارات.
نظرًا لطبيعة السهم عالية المخاطر والمكافأة العالية، فإنني أصنفه على أنه عقد في الوقت الحالي. سأتابعه عن كثب هنا في برنامج “البحث عن ألفا”، وآمل أن تنضم إلي.
ملاحظة المحرر: تتناول هذه المقالة واحدًا أو أكثر من أسهم الشركات الصغيرة. يرجى الانتباه إلى المخاطر المرتبطة بهذه الأسهم.
