ما هي طريقة الاتجاه الأفضل بالنسبة لمؤشر S&P وNasdaq؟

هناك ثلاث طرق أساسية للاتجاه: المتوسط ​​المتحرك، والاختراق، والانحدار الخطي. لمن لا يعرف القواعد:

ال (ن-يوم) المتوسط ​​المتحرك (MA) ببساطة متوسط ​​أسعار الماضي ن أيام. عندما ترتفع الأسعار، يكون المتوسط ​​أقل من الأسعار. عندما تنخفض الأسعار، يكون المتوسط ​​أعلى من السعر (انظر الرسم البياني 1). عندما يرتفع خط الاتجاه، تشتري، وعندما ينخفض ​​تبيع.

الرسم البياني 1. خط متوسط ​​متحرك لمدة 80 يومًا لـ SPY.

ال انطلق (BO) هو أبسط مفهوم. تشتري عندما يكون هناك ارتفاع جديد خلال الماضي ن أيام وبيع عندما يكون هناك مستوى منخفض جديد على نفس المستوى ن أيام. انظر الرسم البياني 2.

الرسم البياني 2. تم تطبيق اختراق لمدة 80 يومًا على SPY. تظهر مؤشرات التجارة ارتفاعات وأدنى مستويات جديدة خلال 80 يومًا.

ال ن-يوم الانحدارالخطي (LRS) هو ميل الخط المستقيم، على غرار ما ترسمه على الرسم البياني لتمثيل الاتجاه. ومع ذلك، فإنه يمر عبر منتصف الأسعار، بدلاً من رسمه عبر أدنى مستوياته أو أعلى مستوياته. في الرسم البياني 3 يظهر منحدر 80 يومًا في الأسفل. يقوم النظام بالشراء عندما يتجاوز المنحدر الصفر ويتحرك للأعلى ويبيع عندما يعبر المنحدر الصفر ويتحرك للأسفل.

الرسم البياني 3. تم تطبيق الانحدار الخطي لمدة 80 يومًا على SPY. يظهر المنحدر في الأسفل.

الجيد والسيئ

ال المتوسط ​​المتحرك يميل إلى أن يكون لديه المزيد من الصفقات الخاسرة، تصل إلى 70٪، ولكن في الغالب صغيرة. إنه يعتمد على بعض المكاسب الكبيرة جدًا عندما يجد اتجاهًا جيدًا. غالبًا ما يطلق على هذه المكاسب اسم “الذيل السمين”. لقد رأيت ذلك في أمازون، وتيسلا، والسندات الأمريكية، والتي استمرت جميعها في التحرك نحو الأعلى لعدد مذهل من السنوات. يميل المتوسط ​​المتحرك إلى إرجاع جزء كبير من المكاسب عند الخروج من المركز. حقيقة أنها متخلفة عن الأسعار هي أيضًا ميزتها. انها تسمح لك بالبقاء مع التجارة. يطلق عليه المحللون أ الحفاظ على رأس المال يقترب.

ال انطلق يميل إلى أن يكون لديه موثوقية عالية. في مقابل ذلك لديه مخاطر عالية، والفرق بين ن– ارتفاع اليوم و ن-أدنى مستوى لليوم. هذا الفرق (من الأعلى إلى الأدنى) يسمح للأسعار بالتحرك دون الخروج من التداول. يعتبر الانتقال إلى مستويات مرتفعة أو مستويات منخفضة جديدة أمرًا مهمًا. وعادة ما يحدث ذلك عند وقوع حدث أساسي جديد.

الانحدارالخطي هي طريقة للتعرف على الاتجاه بنفس الطريقة التي ترسم بها خطًا على الرسم البياني. وتتراوح خصائص المخاطرة بين المتوسط ​​المتحرك والاختراق.

جميع الأساليب الثلاثة لها مخاطر أكبر عند استخدام فترة حسابية أطول (“ن-يوم”). تميل جميعها إلى الفشل خلال فترات أقصر لأنها تحتاج جميعًا إلى اتجاه محدد جيدًا. وبالنظر إلى ذلك، فإنهم جميعًا يكسبون المال عندما يكون هناك اتجاه ويخسرون عندما لا يكون هناك اتجاه.

يوضح الرسم البياني 4 عوائد الاتجاه لمدة 80 يومًا لجميع الاستراتيجيات الثلاث. هذه النتائج خاصة بـ S&P ETF SPY من عام 1998، طويل فقط، حجم المركز يعتمد على 100000 دولار مقسومًا على السعر في اليوم السابق للدخول. أستخدم فترة 80 يومًا لأنها قيمة نموذجية لصندوق الاتجاه الكلي. ومن الواضح أنها كلها مترابطة.

الرسم البياني 4. اتجاهات جميع الطرق الثلاث باستخدام فترة 80 يومًا من عام 1998 على SPY.

يظهر الرسم البياني 5 نفس المقارنة لـ Nasdaq ETF QQQ. كما هو الحال مع SPY، ترتبط كافة الأساليب. بالنسبة لـ SPY، الأفضل هو الاختراق، أما بالنسبة لـ QQQ فالأفضل هو الانحدار الخطي. نود أن نرى ما إذا كان هناك نهج اتجاه أفضل من النهج الافتراضي الذي استخدمناه لمدة 80 يومًا.

يقارن الرسم البياني 5 نفس الاستراتيجيات الثلاث لـ QQQ، و Nasdaq ETF لفترة حسابية مدتها 80 يومًا.

ما هو أفضل؟

لقد شرحت الخير والشر بإيجاز. الآن دعونا ننظر عن كثب.

ونظرًا لأن العوائد متشابهة بالنسبة للطرق الثلاثة، فإن المخاطرة هي التي تصنع الفرق. يمكن أن تتمثل المخاطر في الحد الأقصى للسحب، أو تكرار الخسائر، أو التعافي من الخسارة، أو المبلغ الذي تم التنازل عنه للخروج من التداول. أو قد تكون لديك فكرتك الخاصة عن المخاطرة.

عند اختبار كل من SPY وQQQ، أعتقد أن النظام الأفضل هو النظام الذي تعمل فيه نفس المعلمات في كلا السوقين. يُظهر القدرة على التعامل مع المزيد من الأنماط. بالطبع، يمكنك تحسين كل منها، ولكن بعد ذلك تعتمد على اختلاف هذه الأنماط، وتختبرها على عينة أصغر. غالبًا ما يكون للحل الأكثر عمومية عوائد أقل ولكنه أقرب إلى ما قد تراه في المستقبل.

سننظر فقط إلى مراكز الأسهم الطويلة. يوضح الرسم البياني 6 السبب. جميع فترات حساب المتوسط ​​المتحرك الطويل تكون مربحة، في حين أن جميع فترات البيع تسجل خسائر صافية.

الرسم البياني 6. العوائد من نظام المتوسط ​​المتحرك، SPY من عام 1998.

اختبار التجسس للاستراتيجيات الثلاث

في الرسم البياني 7 نرى نتائج اختبار SPY للاستراتيجيات الثلاث. يبدو من الواضح أن الاختراق (BO) هو الفائز. يمكننا أن نقول ذلك، ليس فقط لأنه يحتوي على أعلى عوائد فردية، ولكن لديه أيضًا أعلى متوسط ​​بين جميع الاختبارات. في حين أن جميع الفترات من 90 إلى 120 متشابهة، فإن متوسط ​​120 يومًا هو الأفضل.

الرسم البياني 7. مقارنة عوائد ثلاث استراتيجيات لـ SPY.

اختبار QQQ يعطي نتائج مختلفة. في حين أن أفضل عائد هو فترة 120 يوما، فإن المتوسط ​​المتحرك هو الأفضل، كما هو مبين في الرسم البياني 8. نحن الآن بحاجة إلى النظر في المخاطر.

الرسم البياني 8. مقارنة عوائد QQQ للاستراتيجيات الثلاث.

يبدو أن فترة الحساب البالغة 120 يومًا تعد خيارًا أفضل من الاختبار الأصلي الذي تبلغ مدته 80 يومًا. فقط للتوضيح، سيختبر بعض المحللين ما يصل إلى 150 يومًا أو حتى 200 يومًا. أجد ذلك بطيئًا جدًا، لكنك قد لا تفعل ذلك. كلما كانت الفترة أبطأ، زادت المخاطر عندما يتحول السوق. أجد 120 يوما هو الحد الأقصى لي.

عمليات السحب

يوضح الرسم البياني 9 الحد الأقصى للسحب لجميع الفترات في اختبار SPY. ومن المثير للاهتمام أن الاتجاهات الأسرع لها عمليات سحب أكبر. واستنادًا إلى استثمار بقيمة 100 ألف دولار، خسرت الاتجاهات في أقصى اليمين حوالي 35%، وكان الاختراق أصغر. تذكر أنه في حين أن المتوسط ​​المتحرك يتحمل خسائر صغيرة، فإنه يفعل ذلك في كثير من الأحيان، وبالتالي فإن الخسارة التراكمية يمكن أن تكون كبيرة.

الرسم البياني 9. SPY الحد الأقصى للسحب.

مؤشر ناسداك ليس جيدًا تقريبًا (الرسم البياني 10)، ولكن بعد ذلك نعلم أنه أكثر تقلبا من SPY. ومع ذلك، يظهر أقصى اليمين أصغر عملية سحب، حوالي 60٪، ونظام الاختراق هو الأفضل عند 40٪.

استنتاجي

اتضح أن 120 يومًا هي الأفضل لعودة SPY وQQQ. لقد ارتفع هذا الرقم عن الـ 80 يومًا التي كانت الأكثر شعبية. يحتوي نظام الاختراق على أصغر عملية سحب بين الأنظمة الثلاثة. دعونا نضع ذلك بالأرقام. وفقا للنسب، فهو أفضل بكثير من الطرق الأخرى للتجسس.

الجدول 1. عوائد وسحب SPY لكل طريقة اتجاه.

نتائج مؤشر ناسداك أقرب، مع نتائج الانحدار أفضل قليلاً من الاختراق، ولكن ليس في فترات الاتجاه الأطول. جميع الطرق الثلاث لها نتائج متناثرة، ولكن الاختراق يكون أكثر اتساقا خلال الفترات الأطول. تخبرني تجربتي أن اختيار الاختراق لمدة 20 يومًا أو الانحدار لمدة 30 يومًا سيكون أمرًا مبالغًا فيه.

الجدول 2. عوائد QQQ وعمليات السحب لكل طريقة اتجاه.

أستطيع أن أفهم أن بعض المتداولين لا يحبون المخاطرة الأولية للاختراق، ولكن لها منطق جوهري. تتحرك الأسعار إلى قمم وأدنى مستويات جديدة عندما يحدث شيء جديد. وفي هذا الصدد، فإنه يتفاعل مع الأساسيات. ولا تنس أن الكثير من الخسائر الصغيرة في المتوسط ​​المتحرك يمكن أن تصل إلى أكثر بكثير من الخطر الأولي للاختراق.