© رويترز. صورة من الملف: شعار البنك السويسري UBS يظهر في مبنى مكاتب في زيورخ، سويسرا في 25 أكتوبر 2022. رويترز / Arnd Wiegmann / File Photo
بقلم نويل إيلين
زوريخ (رويترز) – قال بنك يو بي إس يوم الثلاثاء إنه سيستأنف عمليات إعادة شراء الأسهم وسيحقق وفورات في التكاليف بقيمة 3 مليارات دولار إضافية من دمج بنك كريدي سويس، حيث أشار البنك إلى مرحلة تالية أكثر صرامة لاستيعاب منافسه بعد نتائج الربع الرابع المخيبة للآمال.
وانخفضت أسهم البنك بما يصل إلى 4%، حيث أشار المحللون إلى أهداف ربحية أقل قليلاً من المتوقع مع انخفاض إيرادات البنك قبل تحقيق وفورات في التكاليف.
وكانت عملية استحواذ بنك يو بي إس على بنك كريدي سويس في مارس/آذار الماضي بمثابة أول عملية اندماج على الإطلاق بين بنكين عالميين مهمين على المستوى النظامي، ولقد تمكن بنك يو بي إس منذ ذلك الحين من تجنب أي اضطرابات كبرى، مع قفز سعر سهمه بنسبة 50% تقريباً.
أعلن البنك عن اكتمال المرحلة الأولى من التكامل يوم الثلاثاء، ولكن لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه، مع وجود مراحل أكثر صعوبة في المستقبل بما في ذلك فقدان الآلاف من الوظائف والجمع بين أنظمة تكنولوجيا المعلومات المختلفة. وقال سيرجيو إيرموتي، الرئيس التنفيذي لشركة UBS، إن التقدم على مدى السنوات الثلاث المقبلة لن “يقاس بخط مستقيم”.
وقال “هناك قدر كبير من إعادة الهيكلة والتحسين الذي يجب أن يحدث على مدى السنوات الثلاث المقبلة قبل أن نتمكن من جني الفوائد الكاملة لهذا الدمج”.
قال تود توكنر، المدير المالي لبنك UBS، إنه يتوقع الآن توفيرًا في التكاليف بقيمة 13 مليار دولار بحلول نهاية عام 2026، نصفها سيأتي من خفض عدد الموظفين. وكان UBS قد حدد في السابق هدفًا بأكثر من 10 مليارات دولار.
وانخفضت أسهم أكبر شركة لإدارة الثروات في العالم 3.1% بحلول الساعة 1325 بتوقيت جرينتش، مقابل ارتفاع 0.9% في مؤشر ستوكس أوروبا 600 للبنوك.
وقال محللون في سيتي إنه بعد أن حقق بالفعل 30% من وفورات التكاليف بحلول نهاية عام 2023، فإن بنك UBS لن يحقق سوى 45% بحلول نهاية عام 2024 و75% بحلول نهاية عام 2025، في حين أن الانخفاض في الإيرادات سيتحقق في وقت مبكر.
“يشير هذا إلى مخاطر هبوطية على الأرباح المتفق عليها على المدى القريب وقد دفع بعض المستثمرين إلى التشكيك في موثوقية الأهداف طويلة المدى، حيث من المتوقع الآن أن يكون هناك مسار أكثر مما كان يعتقد سابقًا، “كتبوا.
الأهداف الجديدة لإدارة الثروات
وأكد UBS أهدافًا مالية رئيسية ووضع أهدافًا جديدة، بما في ذلك طموح ذراعه الضخمة لإدارة الثروات لتعزيز الأصول المستثمرة إلى 5 تريليون دولار بحلول عام 2028 من 3.85 تريليون دولار حاليًا.
واقترحت زيادة بنسبة 27٪ في أرباحها لعام 2023 واستئناف عمليات إعادة الشراء بدءًا بما يصل إلى مليار دولار هذا العام.
وكانت البنوك الأوروبية توزع مبالغ قياسية على المساهمين، الأمر الذي جعل بنك يو بي إس، الذي علق برنامج إعادة الشراء بعد الاستحواذ على بنك كريدي سويس، كياناً شاذاً.
وقال البنك: “طموحنا هو أن تتجاوز عمليات إعادة شراء الأسهم مستويات ما قبل الاستحواذ بحلول عام 2026”.
وقال أنكي رينجن، محلل RBC، إنه على الرغم من أن الإيرادات كانت متوافقة مع التوقعات، إلا أن نتائج الربع الرابع “كانت مخيبة للآمال فيما يتعلق بالتكاليف”، على الرغم من أن أهداف الادخار الأعلى تطمئن إلى أن البنك يمكنه إبقاء التكاليف تحت السيطرة.
أدت تكلفة استيعاب Credit Suisse إلى تسجيل UBS خسارة صافية قدرها 279 مليون دولار في الربع الرابع، وهو أقل قليلاً من التقدير المتفق عليه الذي جمعته الشركة لخسارة قدرها 285 مليون دولار.
وشهدت ذراع إدارة الثروات العالمية التابعة للبنك صافي أموال جديدة بقيمة 22 مليار دولار في الربع الرابع، على الرغم من أن التغيير في استخدامات UBS المترية جعل من الصعب مقارنتها بالأرباع السابقة.
خسارة بنك الاستثمار
أعلن البنك الاستثماري التابع لـ UBS عن خسارة قبل خصم الضرائب قدرها 169 مليون دولار ولكن من المتوقع أن يعود إلى الربحية في الربع الأول “بسبب تحسن نشاط السوق، وتزايد خط الأنابيب المصرفي والتقدم المتقدم في التكامل”.
ويتوقع البنك أيضًا أن يكون صافي دخل الفوائد للخدمات المصرفية الشخصية والشركات وإدارة الثروات العالمية ثابتًا تقريبًا في الربع الأول، مما يساعد على تعزيز صافي الربح في هذه الفترة.
لا يزال يتعين على UBS الجمع بين الكيانات القانونية لأنه يستوعب Credit Suisse، ومن المقرر أن يبدأ في ترحيل عملاء Credit Suisse.
وتتزايد المخاوف بشأن احتمال حدوث احتكاك مع المنظمين الذين يشعرون بالقلق بشأن المخاطر التي قد يتعرض لها الاقتصاد السويسري في حالة تعرض البنك لمشاكل. وتبلغ الميزانية العمومية لبنك UBS الآن أكثر من 1.6 تريليون دولار، أي ما يقرب من ضعف حجم الاقتصاد السويسري.
قال UBS إن التركيز على ميزانيته العمومية مضلل، مضيفًا أنه يحتفظ بحوالي 20٪ من إجمالي الأصول في أصول عالية السيولة و15٪ أخرى في القروض العقارية منخفضة المخاطر للعملاء الأفراد والأثرياء.
