في مقالتي “البحث عن ألفا” بتاريخ 6 سبتمبر 2023 بعنوان Navitas: سوف ينمو GaN بشكل أسرع من SiC لذا اشتر التراجع، تناولت مزايا رقائق Gallium Nitride (“GaN”) كبدائل لرقائق كربيد السيليكون (“SiC”) الأكثر شيوعًا. .
لاحظت نافيتاس (ناسداك: إن في تي إس) سجلت إيرادات بلغت 18.06 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة مذهلة بنسبة 109.8% على أساس سنوي. قدمت الشركة توقعاتها للربع الثالث من عام 2023، مع توقع زيادة صافي الإيرادات إلى 21 مليون دولار. في الواقع، ارتفع إجمالي إيرادات الربع الثالث إلى 22 مليون دولار، أي بزيادة قدرها 115%.
اعتبارًا من أغسطس 2023، تم شحن أكثر من 125 مليون وحدة GaN و12 مليون وحدة SiC.
أعلنت شركة “نافيتاس لأشباه الموصلات” في يوم المستثمر 2023 عن خط أنابيب بقيمة 1.25 مليار دولار (الرسم البياني 1) لبرامج الإنتاج القادمة، مع زيادة ملحوظة قدرها 500 مليون دولار في الأشهر السبعة الماضية، مما يشير إلى زخم قوي. يحول هذا التوسع تركيز إيرادات الشركة نحو القطاعات الرئيسية مثل الطاقة الشمسية والمركبات الكهربائية والتطبيقات الصناعية ومراكز البيانات و الأجهزة المنزلية، وتعرض الجاذبية المتزايدة وتطبيق التكنولوجيا الخاصة بها.
نافيتاس
الرسم البياني 1
في هذا المقال أقوم بتقييم الفرصة المتاحة لشركة Navitas في قطاع Data Canter، والذي اكتسب الاهتمام في الأسبوع الماضي بسبب عروض أرباح شركات Magnificent 7. أقوم أيضًا بتقييم قطاع الهاتف المحمول/المستهلك في Navitas، وهو عبارة عن شرائح GaN لشواحن النظام، في ضوء التقديم الأخير للهاتف الذكي Galaxy S24 من سامسونج (OTCPK:SSNLF).
مراكز بيانات GaN
اكتسبت مراكز البيانات الاهتمام في الأسبوع الماضي بسبب عروض أرباح شركات Magnificent 7.
- بلغت إيرادات Google Cloud (GOOGL) 9.2 مليار دولار أمريكي خلال هذا الربع، بزيادة قدرها 26٪.
- تجاوزت إيرادات Microsoft Cloud (MSFT) 33 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 24%.
يمكن لتقنية GaN أن تعزز بشكل كبير كفاءة وكثافة مصادر الطاقة في مراكز البيانات. مع النمو الهائل في حركة البيانات، أصبحت كفاءة الطاقة في مراكز البيانات مصدر قلق بالغ. إن قدرة GaN على العمل بترددات أعلى يمكن أن تقلل من حجم ووزن وحدات إمداد الطاقة، مما يؤدي إلى انخفاض استهلاك الطاقة وتكاليف التشغيل.
مع شحن أكثر من 13 مليون خادم كل عام، يحتوي كل منها على ما يزيد عن 75 دولارًا أمريكيًا من محتوى GaN، تمثل مراكز البيانات فرصة لـ GaN تبلغ حوالي 1 مليار دولار أمريكي سنويًا.
في حين أن شركة Navitas Semiconductor لا تتنافس بشكل مباشر في سوق مراكز البيانات، إلا أن تقنية GaN الخاصة بها تضعها كمورد رئيسي في النظام البيئي الذي يدعم تطوير مراكز بيانات أكثر كفاءة وصغيرة الحجم. يتزايد الطلب على خدمات مراكز البيانات بشكل كبير، مدفوعًا بالتوسع في الحوسبة السحابية، وخدمات البث، وإنترنت الأشياء، وتحليلات البيانات الضخمة. ومع تطور مراكز البيانات لتلبية هذه المتطلبات، أصبحت أهمية كفاءة الطاقة وإدارة الطاقة أمرًا بالغ الأهمية بشكل متزايد.
يمكن أن تساهم التطورات التي حققتها Navitas في تقنية GaN وتطبيقاتها في مجالات مثل إمدادات الطاقة للخوادم ومعدات الشبكات بشكل كبير في اتجاه مراكز البيانات الخضراء. تؤكد هذه المساهمة غير المباشرة في سوق مراكز البيانات على إمكانية تعاون نافيتاس مع مشغلي مراكز البيانات ومصنعي المعدات التي تركز على تقليل التكاليف التشغيلية وتحقيق أهداف الاستدامة.
التأثير على مراكز البيانات
- كفاءة الطاقة: يمكن لأشباه موصلات GaN من Navitas أن تزيد من كفاءة مصادر الطاقة المستخدمة في مراكز البيانات. يفقد تحويل الطاقة التقليدي المعتمد على السيليكون المزيد من الطاقة على شكل حرارة. تعمل أجهزة GaN بكفاءة أعلى، مما يعني إهدار طاقة أقل وتقليل الحاجة إلى التبريد، مما يؤدي إلى انخفاض تكاليف الطاقة وتقليل البصمة الكربونية لمراكز البيانات.
- كثافة الطاقة: تتيح تقنية GaN تصميمات أكثر إحكاما لإمدادات الطاقة نظرًا لقدرتها على العمل بترددات أعلى. تعتبر كثافة الطاقة العالية هذه مفيدة بشكل خاص في مراكز البيانات، حيث تكون المساحة أعلى من قيمتها. يمكن أن تكون محولات الطاقة الأكثر كفاءة أصغر حجمًا، مما يوفر مساحة للمعدات الأخرى أو يسمح بتصميمات مراكز بيانات أكثر إحكاما.
- الموثوقية: تتميز أجهزة GaN عادة بموثوقية أعلى وعمر تشغيلي أطول في ظل ظروف مماثلة مقارنة بالأجهزة القائمة على السيليكون. يمكن أن يؤدي تحسين الموثوقية إلى انخفاض تكاليف الصيانة وتقليل وقت التوقف عن العمل في عمليات مركز البيانات.
نمو الجاليوم
يظهر الرسم البياني 2 إمكانات السوق لـ GaN بالإضافة إلى مادة أخرى ذات فجوة نطاق واسعة معروفة على نطاق واسع، كربيد السيليكون (“SiC”) في الرسم البياني 2. ستعرض GaN معدل نمو سنوي مركب يبلغ 53.2٪ بين عامي 2021 و2026، قبل SiC بمعدل نمو سنوي مركب قدره 42.5% بحسب تقرير شبكة المعلومات بعنوان بطاريات ومواد المركبات الكهربائية العالمية والصينية: التكنولوجيا والاتجاهات وتوقعات السوق.
شبكة المعلومات
الرسم البياني 2
الوجبات الجاهزة للمستثمر
تعد شركة Navitas Semiconductor شركة رائدة في مجال الابتكار التكنولوجي، حيث تقود التطورات في تقنيات GaN وSiC. وتعني هذه الإنجازات تحولًا تحويليًا في أشباه موصلات الطاقة، مما يوفر كفاءة وأداءً عاليًا عبر التطبيقات المتنوعة. إن GaN، المعروفة بقدراتها على التبديل السريع، وSiC، المشهورة بقدرتها على تحمل درجات الحرارة المرتفعة، تعمل بشكل جماعي على تمكين حلول Navitas.
يؤدي هذا المزيج التآزري إلى إنشاء إلكترونيات طاقة مدمجة وموفرة للطاقة، مما يبشر بثورة في قطاعات مثل الإلكترونيات الاستهلاكية والمركبات الكهربائية وأنظمة الطاقة المتجددة. إن التزام نافيتاس الثابت بدفع حدود إدارة الطاقة يعزز دورها كلاعب محوري في تشكيل مستقبل الحلول التكنولوجية الفعالة والمستدامة.
يوضح الرسم البياني 3 من Navitas إجمالي السوق المتاح حسب التطبيق للعديد من التطبيقات المقسمة حسب الطاقة والجهد. إن شرائح GaN وSiC هذه قادرة بطبيعتها على العمل بسرعات تحويل أعلى مع خسائر أقل من السيليكون. تتمثل ميزة GaN في أن عتبات المجال الكهربائي الحرجة للانهيار أكبر بمقدار 10 مرات من السيليكون، وأن حركة الإلكترون المرتفعة تتفوق على السيليكون بأكثر من 33٪، وفقًا لتقرير شبكة المعلومات بعنوان “أشباه موصلات الطاقة: الأسواق والمواد والتقنيات”.
يتم أيضًا تقسيم هذه التطبيقات حسب عروض المنتجات من خلال منتجات Navitas:
- تعد أجهزة الطاقة GeneSiC بمثابة حلول SiC عالية الطاقة والجهد العالي والموثوقية العالية.
- تعمل دوائر الطاقة GaNFast على دمج طاقة GaN والقيادة، مع التحكم والاستشعار والحماية لتمكين الشحن بشكل أسرع وكثافة طاقة أعلى وتوفير أكبر للطاقة.
تتجلى استراتيجية المواد المزدوجة هذه في تطبيقات مثل مراكز البيانات، وأنظمة الطاقة الشمسية السكنية، والمركبات الكهربائية، مما يعرض تنوع تقنيات GaN وSiC في تلبية متطلبات الجهد المتنوعة عبر مختلف الصناعات.
نافيتاس
الرسم البياني 3
لقد وجدت SiC مكانة بارزة في التطبيقات التي تتطلب إدارة الفولتية العالية، ولا سيما في السيارات الكهربائية والقطارات وأنظمة طاقة الرياح والطاقة الشمسية والروبوتات الصناعية. إن قدراتها الاستثنائية في التعامل مع الجهد العالي تجعل من SiC خيارًا مفضلاً في هذه القطاعات الحيوية.
من ناحية أخرى، وجدت GaN مكانتها في التطبيقات ذات الجهد المنخفض، بما في ذلك أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة التلفزيون والهواتف الذكية والأجهزة المنزلية المختلفة. في حين ركز GaN في البداية على تطبيقات الجهد المنخفض، فإنه يشق طريقه تدريجيًا نحو الفولتية متوسطة المستوى، حيث يتنافس مع SiC أو يتعاون معه.
نافيتاس، التي تعمل كشركة لتصميم الرقائق بدون منشأة تصنيع خاصة بها، تتعاون بشكل استراتيجي مع شركاء رئيسيين في الإنتاج. تعتبر شركة تايوان لأشباه الموصلات (TSM) هي الشريك المختار لتصنيع رقائق GaN الخاصة بها، في حين تم تكليف شركة X-FAB ومقرها بلجيكا بإنتاج أجهزة SiC في لوبوك، تكساس، باستخدام رقائق 150 مم.
على الرغم من مواجهة زيادة بنسبة 20% في أسعار الرقائق من TSMC في عام 2022، نجحت Navitas في مضاعفة إنتاج GaN ثلاث مرات. وبالنظر إلى المستقبل، تستعد الشركة لتحقيق نمو كبير في إنتاج كربيد السيليكون، وتخطط لزيادة طاقتها بمقدار خمس مرات طوال عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت نافيتاس عن استثمار كبير بقيمة 20 مليون دولار أمريكي لمنشأة داخلية لطبقة كربيد السيليكون. ومن المقرر تركيب مفاعل التحصين الموسع الأولي في الربع الأول من عام 2024، مع توقعات بأن هذه المنشأة يمكن أن تولد أكثر من 200 مليون دولار من الإيرادات السنوية، مما يؤكد التزام نافيتاس بتوسيع قدراتها ووضع نفسها كلاعب رئيسي في صناعة أشباه الموصلات.
ستعلن شركة Navitas Semiconductor عن النتائج المالية للربع الرابع والعام الكامل لعام 2023 يوم الخميس الموافق 29 فبراير 2024. أقوم بتقييم الشركة على أنها شراء.
