الصناعات الحلقية (ناسداك: حلقة) هي شركة تعمل على تقليل تأثير مخلفات البلاستيك والألياف PET على البيئة. أعلنت LOOP مؤخرًا عن نتائج الربع الثالث من العام المالي 23، والتي سأقوم بتحليلها في هذا التقرير. أعتقد أن امتلاك LOOP الآن يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر لأنها تبدو خطيرة ماليا وفنيا.
تحليل مالي
نشرت LOOP مؤخرًا نتائج الربع الثالث من العام المالي 24. بلغت إيرادات الربع الثالث من العام المالي 24 26 ألف دولار أمريكي، والتي كانت 25 ألف دولار أمريكي في الربع الثالث من العام المالي 23. الإيرادات الناتجة عن التسليم لعملاء راتينج PET. وانخفضت مصروفاتها العمومية والإدارية بنسبة 22.7% في الربع الثالث من العام المالي 2024 مقارنة بالربع الثالث من العام المالي 2023. وكان الانخفاض في الرسوم المهنية ونفقات التعويضات على أساس الأسهم من الأسباب وراء هذا الانخفاض.
علاقات المستثمرين في LOOP
بلغت خسائرها الصافية 4.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من العام المالي 2024، والتي كانت 1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من العام المالي 23. سجلت الشركة مكاسب قدرها 6.7 مليون دولار في الربع الثالث تتعلق السنة المالية 23 بالتصرف في الأصول. لذلك، باستثناء هذا المكسب، كانت الخسارة في الربع الثالث من العام المالي 24 أقل بكثير مقارنة بالربع الثالث من العام المالي 23. تبدو الأرقام فظيعة، وإذا استمرت في توليد مثل هذه الخسائر، لا أعرف إلى متى يمكنهم الحفاظ على أعمالهم لأنهم لا ينتجون أي إيرادات. لذا، لن أتفاجأ إذا أعلنوا إفلاسهم في السنوات المقبلة لأنهم يستخدمون الأموال النقدية لدعم أعمالهم، وهي تحترق بسرعة. كان لديها أموال نقدية بقيمة 9.3 مليون دولار بحلول نهاية نوفمبر 2023، والتي كانت 29.5 مليون دولار بنهاية فبراير 2023. لذلك، فإن الأموال النقدية تحترق بسرعة، وهو أمر مثير للقلق. وقد جمعت الشركة مؤخرًا 66 مليون دولار، والتي تنوي استخدامها لتسويق تقنيتها. ومع ذلك، ليس لدي ثقة كبيرة في الإدارة لأن الإدارة قالت إنها وجدت صيغة لإعادة تدوير بلاستيك PET بطريقة اقتصادية. ومع ذلك، حتى بعد أربع سنوات من المطالبة بها، لم يتمكنوا من إنتاج أي عمل تجاري؛ وبدلاً من ذلك، فهم يحرقون الأموال فقط مع خسارة ممتدة. لذا فإن الثقة بهم يمكن أن تشكل تحديًا، وإذا لم ينفذوا المهمة في الأوقات القادمة، أعتقد أن التمويل قد يتوقف. الطريقة الوحيدة التي قد نرى بها تحولًا هي إذا قاموا بتنفيذ ما يدعونه.
التحليل الفني
عرض التداول
يتم تداول LOOP بسعر 3.5 دولار. في وقت ما، كان تداول السهم عند 18 دولارًا، ولكن في الوقت الحالي، يتم تداوله عند 3.5 دولار. حتى بعد الانخفاض الكبير، أعتقد أن السهم قد ينخفض أكثر. في أكتوبر 2022، انخفض السهم بمقدار 3.51 دولارًا أمريكيًا وشكل مستوى منخفضًا جديدًا، وبعد الانهيار، بدأ تداول السهم بحوالي 3 دولارات أمريكية. بدأت في التوحيد. ويبدو أن السهم قد توقف عن الانخفاض وقد يتعافى. ولكن يبدو أن السهم يستعد لرحلة هبوطية جديدة. أقول هذا لأن السهم أعطى اختراقًا وهميًا فوق 3.51 دولارًا أمريكيًا، ويبدو أن الشمعة كانت تهدف فقط إلى فخ المستثمرين الجدد، والآن بدأ السعر في التداول دون مستوى 3.51 دولارًا أمريكيًا. وبالتالي، وبالنظر إلى تشكيل السعر، أعتقد أن السهم قد ينخفض أكثر. لذلك، أنا متشائم بشأن LOOP.
هل يجب على المرء أن يستثمر في LOOP؟
تبدو البيانات المالية لشركة LOOP فظيعة، وهو ما يفسر انهيار سعر سهمها. حتى بعد انخفاضه كثيرًا، أعتقد أنه يمكن أن ينخفض أكثر، وبعد النظر في بياناته المالية ومخططه الفني، أعتقد أن رحلة هبوطية جديدة ممكنة جدًا في الأوقات القادمة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن تقييمها يبدو سخيفا. يتم تداوله بمعدل سعر / كتاب (TTM) يبلغ 8.80x مقارنة بمتوسط القطاع البالغ 1.93x. وبالتالي، مع الأخذ في الاعتبار جميع العوامل، أعتقد أن امتلاكها يمكن أن يكون خطيرًا. ولذلك أنصح بتجنبه.
مخاطرة
على الرغم من أن الأمر يبدو محفوفًا بالمخاطر بشكل عام، إلا أن بعض النقاط قد تغير الوضع المالي للشركة. كشفت LOOP وBormioli Pharma مؤخرًا عن زجاجة تعبئة مصنوعة من بلاستيك PET في أوروبا، وتدعي Bormioli Pharma أنها تتمتع بمعايير أمان أفضل مقارنة بالمعايير التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، حصلت LOOP مؤخرًا على تمويل بقيمة 66 مليون دولار من شركة Reed Management، وتعتزم استخدامه لتسويق تقنيتها في أوروبا. لذا، إذا تمكنت الشركة من تصنيع المنتج بطريقة اقتصادية، فيمكن أن يغير ذلك قواعد اللعبة بالنسبة لـ LOOP. لذا، فإن رؤية كيفية تفاعل صناعة الأدوية مع هذا المنتج سيكون أمرًا مثيرًا للاهتمام.
الحد الأدنى
قد يكون امتلاك LOOP الآن محفوفًا بالمخاطر. يبدو الأمر خطيرًا جدًا ماليًا وفنيًا. أموالهم تنفد بسرعة، وبمجرد أن تنتهي، أعتقد أننا قد نراهم يفلسون لأنهم غير قادرين على تحقيق أي إيرادات. لذا أنصح بتجنبه في الوقت الحالي.
