© رويترز.
بقلم سوزان ماكجي
(رويترز) – قضت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة والتي تديرها شركة Ark Investment Management على إجمالي 14.3 مليار دولار من قيمة المساهمين على مدى السنوات العشر المنتهية في 31 ديسمبر 2023، وفقًا لتقرير صادر عن شركة Morningstar Inc.
وهذا أكثر من ضعف إجمالي الخسائر المقدرة التي تكبدتها كل عائلة من عائلات الصناديق الأربعة التالية في قائمة Morningstar. وحسبت Morningstar إجمالي الخسائر من خلال قياس انخفاض الأصول بالدولار، بعد استبعاد التدفقات الداخلة أو الخارجة.
ولم تستجب شركة آرك، التي تستثمر أموالها في أسهم التكنولوجيا المتخصصة والمتقلبة في كثير من الأحيان، لطلبات رويترز للتعليق. قالت مؤسستها البارزة كاثي وود في الماضي إن صناديق الاستثمار المتداولة هي عمليات طويلة الأجل.
وقالت إيمي أرنوت، محللة Morningstar التي جمعت القائمة التي نُشرت يوم الجمعة، إن الصندوق الرئيسي لشركة Ark، ARK Innovation ETF، كان مسؤولاً عن معظم تلك الخسائر.
هذا الصندوق، الذي انخفضت أصوله من 11.8 مليار دولار قبل عامين إلى 7.8 مليار دولار اليوم، وفقًا لبيانات FactSet، حقق مكاسب هائلة بنسبة 152.82٪ في عام 2020 فقط ليحقق خسائر بنسبة 26.38٪ في عام 2021 و66.97٪ في عام 2022. على الرغم من تفوقه في الأداء وفي معظم صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2023، بمكاسب قدرها 67.64٪، لا تزال تشهد تدفقات خارجة. وانخفض بنسبة 10٪ أخرى حتى الآن في عام 2024.
تستثمر شركة Ark Innovation في ما يسميه وود شركات التكنولوجيا “التخريبية” التي يمكن أن تقدم معدلات نمو عالية ولكن لديها أيضًا سجل أداء متقلب. ومع ذلك، ظلت وود واثقة من أن استراتيجيتها سوف تتفوق على المدى الطويل، حتى في مواجهة الخسائر الكبيرة.
وقال أرنوت: “إن أسوأ النتائج من حيث تدمير الثروات تأتي عادة من فئات الصناديق الأكثر تخصصاً أو تقلباً، وأيضاً من الصناديق التي تحقق عوائد عالية جداً على المدى القصير”.
وقالت Morningstar إن صندوق ProShares UltraPro Short QQQ ETF، الذي يوفر للمتداولين فرصة الاستفادة من الانخفاضات في يوم واحد في , تصدرت قائمة الصناديق الفردية المسؤولة عن محو قيمة المساهمين. وخسرت 8.5 مليار دولار في فترة 10 سنوات.
وأشار متحدث باسم ProShares إلى أن هذا الصندوق “كان أداؤه كما تم تصميمه وكما توقعه المستثمرون”. وبالنظر إلى السوق الصاعدة للأسهم على مدى العقد الماضي، قالت ProShares “ليس من الملحوظ أو المفاجئ أن تنخفض صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة خلال تلك الفترة”.
احتلت مؤسسة Ark Innovation ETF المرتبة الثالثة في قائمة الصناديق “المدمرة للثروات”، بخسائر إجمالية قدرها 7.1 مليار دولار.
