بقلم أماندا كوبر
لندن (رويترز) – تراجعت الأسهم العالمية يوم الأربعاء، في حين ظلت عوائد الدولار وسندات الخزانة قوية، مع تقليص المتعاملين التوقعات بشأن وتيرة وحجم تخفيضات أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) هذا العام.
وجاء التحول الأخير في توقعات أسعار الفائدة بعد مفاجأة صعودية في التضخم في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء والتي أظهرت ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي، أعلى من التوقعات لزيادة 2.9٪.
وقد دفعت البيانات المتداولين إلى خفض رهاناتهم على الاتجاه الذي ستتجه إليه أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام. تشير العقود الآجلة الآن إلى تخفيضات بقيمة 90 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر، أي ما يقرب من أربعة انخفاضات بمقدار ربع نقطة، مقارنة بـ 110 نقطة أساس قبل إصدار البيانات و160 نقطة أساس في نهاية عام 2023.
ومع انحسار احتمال الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة، واصل المستثمرون الضغط على الأسهم العالمية، التي ارتفعت بقوة قرب نهاية العام الماضي بفضل الرهانات القوية على تخفيض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى على مستوى العالم في عام 2024.
انخفض مؤشر MSCI العالمي، الذي وصل إلى أعلى مستوياته خلال عامين يوم الاثنين، بنسبة 0.1٪، بعد الانخفاض في وول ستريت خلال الليل والذي أدى إلى تراجعه إلى ما دون 5000 نقطة. ارتفعت العقود الآجلة الأمريكية بنسبة 0.2-0.3٪.
ومما يثير قلق المستثمرين أن تقرير مؤشر أسعار المستهلك أظهر انتعاشًا غير متوقع في العناصر الأكثر ثباتًا، مثل التضخم في قطاع الخدمات والمأوى، مما ساعد في دفع الزيادة الإجمالية.
“عندما تحصل على قفزة كهذه، والأرقام على أساس سنوي تظهر ذلك بالفعل بدلا من الأرقام الشهرية، فهذه صدمة لأنها تظهر فقط أن الأمر ليس سهلا بالكامل وقد نشهد المزيد من الزيادات في التضخم”. وقال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في نيشن:
وقال: “يجب أن نتفاجأ بالقفزة في التضخم، لأنني لا أعتقد أن أحداً كان يفكر في ذلك. كان الأمر يتعلق بمدى بطء نزولنا نحو 2٪ وهذا يشبه ركل السلم بعيدًا قليلاً”.
وفي أوروبا، ارتفع مؤشر ستوكس 0.1%، إذ عززت موجة من الأرباح القوية المؤشر الإقليمي.
وحتى الذي سجل أعلى مستوياته في 34 عاما يوم الثلاثاء، لم يسلم من الضربات وانخفض 0.7 بالمئة.
وكان الارتفاع الأخير في مؤشر نيكاي مدعومًا بانخفاض قيمة الين، الذي ضعف يوم الثلاثاء الماضي إلى ما بعد مستوى 150 مقابل الدولار للمرة الأولى هذا العام.
وبلغ سعر الين في أحدث تعاملات 150.50 للدولار. وكان يُنظر إلى المستوى 150 في الماضي على أنه حافز محتمل للتدخل من قبل السلطات النقدية اليابانية. لقد تجاوزوا هذا المستوى مباشرة وتدخلوا لدعم الين في أواخر عام 2022.
وقال توني سيكامور، محلل السوق في IG: “إذا حاولوا التدخل، فأعتقد أنه سيكون قريبًا من أعلى مستوى (دولار/ين) منذ أكتوبر 2022 والأعلى الذي شهدناه في منتصف نوفمبر”.
وحذر كبار مسؤولي العملة في اليابان يوم الاربعاء مما وصفوه بحركات الين السريعة والمضاربة بين عشية وضحاها.
أعلى لفترة أطول
بلغت العائدات على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوياتها في أكثر من شهرين بعد تقرير التضخم يوم الثلاثاء، مما أعطى الدولار دفعة من القوة.
بحلول يوم الأربعاء، انخفض العائد القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 4.2907%، أي أقل من ذروة الجلسة البالغة 4.332%.
ومع ثبات العوائد، دخل الدولار إلى المنطقة الإيجابية مقابل سلة من العملات ليصل إلى 104.90، بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ نوفمبر يوم الثلاثاء.
وقال فيشنو فاراثان، كبير الاقتصاديين لمنطقة آسيا باستثناء اليابان في بنك ميزوهو: “إن الارتفاع المصاحب للدولار الأمريكي على نطاق واسع يعكس بالتأكيد الارتفاع المقابل في عوائد سندات الخزانة الأمريكية”.
وانخفض الجنيه الإسترليني 0.3 بالمئة إلى 1.2552 دولار بعد أن أظهرت بيانات بريطانية أن التضخم لم يرتفع كما كان متوقعا الشهر الماضي.
وفي العملات المشفرة، تحوم عملة البيتكوين حول مستوى 50 ألف دولار، بينما ارتفعت الإيثريوم بنسبة 1.8٪ إلى 2681.
استقرت أسعار النفط، مقلصة بعض مكاسب يوم الثلاثاء مع استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وشرق أوروبا. (أو)
تم تداوله عند 77.85 دولارًا أمريكيًا، بينما استقرت العقود الآجلة عند 82.77 دولارًا أمريكيًا.
وفي الوقت نفسه، انخفض الذهب بنسبة 0.2% إلى 1989 دولارًا للأوقية.
