إذا كنت تشعر بالقلق بشأن المكاسب الأخيرة في سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة في أسماء شركات التكنولوجيا الكبرى التي ارتفعت إلى مستويات المبالغة في تقدير القيمة، فقد يكون المكان الرائع للحفاظ على الثروة هو العائد بنسبة 5٪. SPDR بلومبرغ 1-3 أشهر T-فاتورة آن ف (NYSEARCA: سيارة). هذا منتج الثقة تمتلك قائمة متنوعة من استثمارات سندات الخزانة، والتي يتم ترحيلها إلى أدوات جديدة عند الاستحقاق، وتحصل على 0.14% سنويًا في مصاريف الإدارة.
الموقع الإلكتروني لشركة State Street Global Advisors – معلومات ملخصة عن BIL
إن جمال صندوق الاستثمار المتداول هذا هو أنك تمتلكه في حساب الوساطة الخاص بك، مما يوفر سيولة فورية تقريبًا لكل من المتداولين الذين ينقلون رأس المال حول المستثمرين يوميًا أو على المدى الطويل الذين يريدون عائدًا أفضل من المتاح من معدلات الادخار البنكي بشكل عام أقل بكثير من 4٪ اليوم.
البحث عن ألفا – BIL Holdings، 13 فبراير 2024
منطق الاستثمار الخاص بي هو الحصول على العائد السنوي المتأخر بنسبة 5٪ لـ BIL (5.3٪ للعائد الآجل الفوري) في سندات الخزانة قصيرة الأجل الخالية من المخاطر. هناك الكثير من المعنى مع الجميع المتفائل بشكل مفرط بشأن الأسهم مرة أخرى. فيما يتعلق بالإعداد الهبوطي للغاية لوول ستريت، فإن التقييم الموسع للأسهم (مضاعف الربحية 27x، بالقرب من الرقم القياسي على الإطلاق السعر للمبيعات 2.7x، فائقة الارتفاع القيمة السوقية إلى الناتج المحلي الإجمالي قراءة 170%، عالية نسبة السعر إلى الربحية لشيلر تبلغ 33x) في “ذروة” أرباح الأعمال التي تدخل في حالة ركود يفتح جميع أنواع المخاطر السلبية الكبيرة على رأس المال المستثمر.
بالتأكيد، مع عائدات نقدية أقل بكثير في سوق الأوراق المالية من صندوق إنفيسكو ناسداك 100 المتداول (QQQ) أن 0.6%، صندوق SPDR S&P 500 المتداول (SPY) بنسبة 1.3%، و آي شيرز راسل 2000 إتف (IWM) عند 1.4٪، يجب أن يتدفق مستثمرو الدخل الذين يركزون على العائد الآمن لرؤوس أموالهم المستثمرة على استثمارات مثل BIL.
YCharts – BIL مقابل. QQQ، SPY، IWM – عوائد الأرباح، 3 سنوات
YCharts، أسعار سندات الخزانة لشهر واحد و3 أشهر، 3 سنوات
YCharts – BIL، الأصول تحت الإدارة، 3 سنوات
إذا انخفضت الأسهم بشكل ملحوظ في عام 2024 (كما أتوقع)، فسوف تنام جيدًا في الليل وتقوم بجمع شيكات أرباح BIL شهريًا. بالإضافة إلى ذلك، عندما تنخفض الأسهم إلى الهاوية، سيكون لديك رأس مال موجود في BIL يمكنك الوصول إليه لشراء تقييمات أعمال أرخص (أكثر عقلانية) في المستقبل. لذا، فإن استراتيجية الانتقال إلى النقد من خلال BIL الآن، بالقرب من ذروة وول ستريت، مع القدرة على التحول بسهولة مرة أخرى إلى الأسهم خلال الركود المستقبلي والسوق الهابطة، تمثل فكرة جذابة بشكل لا يصدق للاعبين في السوق الذين يرجحون المخاطر والأنواع المحافظة خلال فترة الركود. أوائل عام 2024.
يوجد أدناه رسم بياني للتقدم المنتظم (يوميًا تقريبًا) في سعر BIL، المعدل لدفع الأرباح الشهرية على مدار آخر 12 شهرًا. لقد كان إجمالي مكاسب العائد خلال العام الماضي محترمًا +5.1٪.
StockCharts.com – السيارة، 12 شهرًا من الأسعار اليومية وتغيرات الحجم
افكار اخيرة
لا داعي للقلق بشأن انخفاض أسعار صناديق الاستثمار المتداولة عند ارتفاع أسعار الفائدة، إذا كان ذلك يؤتي ثماره على أي ارتفاع في منتجات الطاقة مثل النفط الخام. وما زلت أشعر بالقلق إزاء تصاعد القتال في الشرق الأوسط، الأمر الذي قد يؤدي إلى نقص فوري في إمدادات النفط الخام. ولنتذكر أنه مع اقتراب معدلات التضخم الأساسية من 4%، فإن أي ارتفاع غير متوقع في أسعار الطاقة قد يؤدي إلى ارتفاع معدلات مؤشر أسعار المستهلكين إلى ما فوق 5% بحلول فصل الصيف، وارتفاع أسعار الفائدة في سوق السندات، والركود، وانخفاض قيم سوق الأوراق المالية بشكل كبير.
على عكس “مخاطر” أسعار السندات المتوسطة والطويلة الأجل عند ارتفاع أسعار الفائدة، يمكن الاحتفاظ بأذونات BIL وأذون الخزانة بشكل عام حتى تاريخ الاستحقاق على مدار عدة أشهر لتحصيل 100% من استثمارك الأولي.
ما هي المخاطر السلبية لامتلاك سيارة؟ إنها في الأساس فكرة “تكلفة الفرصة البديلة” المتمثلة في تفويت المزيد من المكاسب في سوق الأسهم. إذا استمرت فقاعة شركات التكنولوجيا الكبرى في النمو، فسيظل المستثمرون في BIL عالقين بإجمالي عوائد حول العائد الحالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة 5% للعائد تمثل عائدًا “حقيقيًا” قويًا مقابل العائد. 3% تضخم مؤشر أسعار المستهلكين. أنت تحافظ على ثروتك معدلة حسب التضخم. ربما تكتسب الأرض قليلاً. ومع ذلك، إذا ارتفع التضخم إلى 7٪ أو 9٪ بسبب قفزة في النفط الخام أو انهيار سعر صرف الدولار الأمريكي، فلا توجد ضمانات بأن عائد BIL سيرتفع فوق تغيرات التضخم المستقبلية.
لأكون صادقًا، فإنني أصنف BIL كأحد صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر أمانًا التي يمكنك امتلاكها في وول ستريت. إن مخاطر الطرف المقابل مع الحكومة الفيدرالية الأمريكية منخفضة بشكل لا يصدق. يتمتع مدير الثقة في State Street بسمعة ممتازة، كما أن نفقات إدارة BIL منخفضة جدًا.
إذا كنت لا تريد متاعب إنشاء محفظة سندات خزانة أو أقراص مضغوطة مصرفية متدرجة، فإن BIL هو الخيار الأفضل التالي. يمكن لصغار المستثمرين الأفراد والمؤسسات المالية الكبيرة على حد سواء استخدام BIL لصالحهم. إنها طريقة “A+” لتخزين أموالك في انتظار انخفاض أسعار الأسهم. إن عائد التوزيع القوي بشكل غير طبيعي المتاح يجعل صندوق الاستثمار المتداول هذا أمرًا لا يحتاج إلى تفكير من وجهة نظري. بالتقسيط BIL أ صفقة قوية، نظرًا لأن ازدهار شركات التكنولوجيا الكبرى اليوم مهيأ للانهيار في عام 2024.
شكرا للقراءة. يرجى اعتبار هذه المقالة خطوة أولى في عملية العناية الواجبة. يوصى بالتشاور مع مستشار استثماري مسجل وذو خبرة قبل إجراء أي تداول.
