Opendoor (NASDAQ:OPEN) يتفوق على أهداف مبيعات الربع الرابع ولكن
أعلنت شركة العقارات التكنولوجية Opendoor (NASDAQ:) عن نتائج أفضل من المتوقع في الربع الرابع من السنة المالية 2023، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 69.5% على أساس سنوي إلى 870 مليون دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم البالغة 1.08 مليون دولار أقل إثارة للإعجاب، حيث جاءت أقل بنسبة 99.9٪ من تقديرات المحللين. لقد حققت خسارة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 0.14 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متحسنة من خسارتها البالغة 0.74 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في نفس الربع من العام الماضي.
هل الآن هو الوقت المناسب لشراء Opendoor؟ اكتشف ذلك من خلال قراءة المقال الأصلي على StockStory.
أبرز أحداث الباب المفتوح (المفتوح) للربع الرابع من السنة المالية 2023:
- ربح: 870 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 827.6 مليون دولار (5.1٪ فوز)
- ربحية السهم: -0.14 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة -0.22 دولار (فوز بنسبة 36.5%)
- إرشادات الإيرادات للربع الأول من عام 2024 هو 1.08 مليون دولار عند نقطة المنتصف، أي أقل من تقديرات المحللين البالغة 1.17 مليار دولار (كما غابت إرشادات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك)
- التدفق النقدي الحر كان -551 مليون دولار مقارنة بـ -227 مليون دولار في الربع السابق
- هامش الربح الإجمالي (GAAP): 8.3%، مقارنة بـ 2.5% في نفس الربع من العام الماضي
- المنازل المباعة: 2,364 (2.9% تجاوز التوقعات البالغة 2,297)
- القيمة السوقية: 2.30 مليار دولار
“كان العام الماضي يدور حول التركيز والتنفيذ والتقدم. لقد تجاوزت نتائجنا للربع الرابع الحد الأقصى لنطاقات التوجيه السابقة لدينا، مما يدل على قدرتنا على التنفيذ، على الرغم من عدم اليقين المستمر في سوق الإسكان. لقد قمنا بزيادة عمليات الاستحواذ على المنازل لدينا بشكل متتابع على مدار العام، وقمنا ببناء سجل جديد للمخزون ذي الأداء الجيد، ودفعنا الكفاءات الهيكلية عبر منصتنا التي نتوقع أن تفيد الشركة لسنوات قادمة. وقالت كاري ويلر، الرئيس التنفيذي لشركة Opendoor: “الأهم من ذلك أننا بقينا ثابتين في رؤيتنا المتمثلة في مساعدة الأشخاص على التحرك ببساطة ويقين”.
يقدم Opendoor (NASDAQ:OPEN)، الذي أسسه خبير العقارات إريك وو، عملية مريحة ومبسطة تعتمد على التكنولوجيا لشراء وبيع المنازل.
لذلك، أصبحت تكنولوجيا الخدمات العقارية سلاحًا ذا حدين في الخدمات العقارية. فمن ناحية، تعد قوائم الإنترنت فعالة في نشر المعلومات على نطاق واسع، مما يوفر شبكة واسعة للمشترين والبائعين لزيادة فرص المعاملات. ومن ناحية أخرى، فإن التحول الرقمي في سوق العقارات يمكن أن يؤدي إلى الاستغناء عن الوسطاء الرئيسيين مثل الوكلاء الذين يستخدمون عدم تناسق المعلومات لصالحهم.
نمو المبيعات: يمكن لأداء الشركة على المدى الطويل أن يعطي إشارات حول جودة أعمالها. حتى الأعمال السيئة يمكن أن تزدهر لمدة ربع أو ربعين، ولكن الأعمال ذات المستوى الأعلى قد تنمو لسنوات. كان معدل نمو إيرادات Opendoor السنوي بنسبة 30.5% على مدى السنوات الخمس الماضية أمرًا لا يصدق بالنسبة للأعمال التقديرية للمستهلكين. ضمن تقديرات المستهلك، تكون دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بسبب الاتجاهات المتغيرة بسرعة. ولهذا السبب نتابع أيضًا الأداء على المدى القصير. يُظهر تاريخ Opendoor الحديث انعكاسًا عن اتجاهه على مدار خمس سنوات، حيث أظهرت إيراداته انخفاضًا سنويًا بنسبة 6.9% على مدار العامين الماضيين.
يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل عدد المنازل المباعة، والتي وصلت إلى 2364 في الربع الأخير. على مدار العامين الماضيين، بلغ متوسط مبيعات منازل Opendoor 51.8% على أساس سنوي. ولأن هذا الرقم أعلى من نمو إيراداتها خلال نفس الفترة، يمكننا أن نرى انخفاض متوسط سعر البيع للشركة.
في هذا الربع، انخفضت إيرادات Opendoor بنسبة 69.5٪ على أساس سنوي إلى 870 مليون دولار لكنها تجاوزت تقديرات وول ستريت بنسبة 5.1٪. تتجه الشركة نحو انخفاض الإيرادات بنسبة 100٪ على أساس سنوي في الربع القادم إلى 1.08 مليون دولار، وهو تباطؤ عن الانخفاض السنوي بنسبة 39.4٪ الذي سجلته في نفس الربع من العام الماضي. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع وول ستريت أن تنخفض الإيرادات بنسبة 15.1٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
النقد هو الملك على الرغم من أن الأرباح بلا شك ذات قيمة لتقييم أداء الشركة، إلا أننا نعتقد أن النقد هو الملك لأنه لا يمكنك استخدام الأرباح المحاسبية لدفع الفواتير.
على مدى العامين الماضيين، أظهرت Opendoor ربحية نقدية جيدة، مما منحها بعض فرص إعادة الاستثمار. بلغ متوسط هامش التدفق النقدي الحر للشركة 13.3%، وهو أفضل قليلاً من القطاع التقديري الاستهلاكي الأوسع.
استنزفت Opendoor 551 مليون دولار من الأموال النقدية في الربع الرابع، أي ما يعادل هامشًا سلبيًا بنسبة 63.3%. لفت هذا انتباهنا حيث تحولت الشركة من التدفق النقدي الإيجابي في نفس الربع من العام الماضي إلى التدفق النقدي السلبي في هذا الربع.
الوجبات السريعة الرئيسية من نتائج الربع الرابع من Opendoor لقد أحببنا كيف تفوقت المنازل المباعة، وهو مقياس رئيسي للحجم، على توقعات المحللين وأدت إلى التفوق على خطوط الإيرادات وعائدات السهم. ومع ذلك، كانت توجيهات الربع الأول من عام 2024 سيئة. كانت كل من الإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أقل من التوقعات، وهذه التوقعات تؤثر على الأسهم. انخفض السهم بنسبة 3٪ بعد الإبلاغ، ويتم تداوله بسعر 3.25 دولار للسهم الواحد.
