حققت فنادق ومنتجعات بلايا (NASDAQ:PLYA) أرقامًا قوية في الربع الرابع
تجاوزت شركة الضيافة Playa Hotels & Resorts (NASDAQ:PLYA) توقعات المحللين في الربع الرابع من السنة المالية 2023، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 15٪ على أساس سنوي إلى 242.5 مليون دولار. لقد حققت أرباحًا غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدرها 0.04 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بانخفاض عن أرباحها البالغة 0.13 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في نفس الربع من العام الماضي.
هل الآن هو الوقت المناسب لشراء فنادق ومنتجعات بلايا؟ اكتشف ذلك من خلال قراءة المقال الأصلي على StockStory.
أبرز معالم فنادق ومنتجعات بلايا (PLYA) للربع الرابع من العام المالي 2023:
- ربح: 242.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 222.9 مليون دولار (8.8٪ فوز)
- ربحية السهم (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً): 0.04 دولار أمريكي مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.02 دولار أمريكي (فوز بـ 0.02 دولار أمريكي)
- أإرشادات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لعام 2024 263 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 262.5 مليون دولار (في الخط)
- هامش الربح الإجمالي (GAAP): 47%، مقارنة بـ 45.7% في نفس الربع من العام الماضي
- القيمة السوقية: 1.22 مليار دولار
تضم فنادق ومنتجعات بلايا (NASDAQ:PLYA) قائمة من العقارات المطلة على الشاطئ، وهي المالك والمشغل والمطور للمنتجعات الشاملة في وجهات العطلات الرئيسية.
الفنادق والمنتجعات وخطوط الرحلات البحرية غالبًا ما تبيع الفنادق والمنتجعات وشركات خطوط الرحلات البحرية الخبرات بدلاً من المنتجات الملموسة، وفي العقد الماضي وما فوق، تحول المستهلكون ببطء من شراء “الأشياء” (المُهدِرة) إلى شراء “التجارب” (التي لا تُنسى). بالإضافة إلى ذلك، أدخلت شبكة الإنترنت طرقًا جديدة للتعامل مع أوقات الفراغ والسكن مثل حجز المنازل وأماكن الإقامة طويلة الأجل. يجب على شركات الفنادق والمنتجعات وخطوط الرحلات البحرية التقليدية أن تبتكر لتظل على صلة بالسوق المليء بالابتكار.
نمو المبيعات: يمكن لأداء الشركة على المدى الطويل أن يعطي إشارات حول جودة أعمالها. يمكن لأي عمل تجاري أن يحقق ربعًا جيدًا أو ربعين جيدًا، لكن العديد من الشركات الدائمة تحتاج إلى سنوات من النمو. كان معدل نمو إيرادات Playa Hotels & Resorts السنوي البالغ 9.6% على مدى السنوات الخمس الماضية ضعيفًا بالنسبة للأعمال التقديرية للمستهلكين. ضمن تقديرات المستهلك، قد تفوت النظرة التاريخية طويلة المدى شركة تركب عقارًا جديدًا ناجحًا أو اتجاهًا ناشئًا. ولهذا السبب نتابع أيضًا الأداء على المدى القصير. يعد نمو إيرادات Playa Hotels & Resorts السنوي بنسبة 35.2% على مدار العامين الماضيين أعلى من اتجاهه على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى بعض النقاط المضيئة.
يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل إيراداتها لكل غرفة متاحة، والتي بلغت 301.47 دولارًا أمريكيًا في هذا الربع وهي مقياس رئيسي لمتوسط الأسعار اليومية ومستويات الإشغال. على مدى العامين الماضيين، بلغ متوسط إيرادات فنادق ومنتجعات بلايا لكل غرفة نموًا بنسبة 51.7% على أساس سنوي. نظرًا لأن هذا الرقم أعلى من نمو إيراداتها، يمكننا أن نرى أن حجوزات الغرف الخاصة بها تفوقت على مبيعاتها من مجالات أخرى مثل المطاعم والحانات والمرافق.
في هذا الربع، سجلت فنادق ومنتجعات بلايا نموًا قويًا في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 15٪، وتجاوزت إيراداتها البالغة 242.5 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 8.8٪. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع وول ستريت أن تنخفض الإيرادات بنسبة 1.8٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، وهو تباطؤ عن هذا الربع.
هامش التشغيل: هامش التشغيل هو مقياس مهم للربحية. إنه الجزء المتبقي من الإيرادات بعد حساب جميع النفقات الأساسية – كل شيء بدءًا من تكلفة البضائع المباعة وحتى الإعلانات والأجور. يعد هامش التشغيل مفيدًا أيضًا لمقارنة الربحية عبر الشركات ذات مستويات مختلفة من الديون ومعدلات الضرائب لأنه لا يشمل الفوائد والضرائب.
لقد كانت فنادق ومنتجعات بلايا شركة مُدارة بشكل جيد خلال الأرباع الثمانية الماضية. لقد أثبتت أنها يمكن أن تكون واحدة من الشركات الأكثر ربحية في القطاع الاستهلاكي التقديري، حيث تتميز بمتوسط هامش تشغيل يبلغ 16.6%. في هذا الربع، حققت فنادق ومنتجعات بلايا هامش ربح تشغيلي بنسبة 14.3%، بزيادة 3.1 نقطة مئوية على أساس سنوي.
على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة، تتوقع وول ستريت أن تصبح فنادق ومنتجعات بلايا أقل ربحية. يتوقع المحللون أن ينخفض هامش التشغيل LTM للشركة بنسبة 17.9٪ إلى 16.4٪. الوجبات السريعة الرئيسية من نتائج الربع الرابع لفنادق ومنتجعات Playa لقد تأثرنا بمدى التفوق الكبير الذي حققته فنادق ومنتجعات Playa على توقعات المحللين لربحية السهم في هذا الربع من خلال أرباح أفضل. لقد كنا متحمسين أيضًا لتفوق هامش التشغيل على تقديرات وول ستريت. تتماشى إرشادات عام 2024 الكاملة للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مما يدل على أن الشركة تظل على المسار الصحيح. بالتصغير، نعتقد أن هذا كان ربعًا جيدًا. السهم ثابت بعد الإبلاغ ويتم تداوله حاليًا بسعر 8.8 دولارًا للسهم الواحد.
