اثنان من المستثمرين الأكثر شعبية في العصر الحديث – تشارلي مونجر من بيركشاير هاثاواي (BRK.A، BRK.B) وراي داليو من بريدجووتر أسوشيتس – قدم كل منهما حكمة قيمة للمستثمرين حول كيفية مضاعفة الثروة بنجاح على المدى الطويل.
أكد تشارلي مونجر على الوصول إلى ستة أرقام في المدخرات باعتباره معلمًا رئيسيًا على طول الطريق إلى الحرية المالية:
أول 100.000 دولار هي ******، لكن عليك أن تفعل ذلك. لا يهمني ما يجب عليك فعله – إذا كان ذلك يعني المشي في كل مكان وعدم تناول أي شيء لم يتم شراؤه باستخدام قسيمة، فابحث عن طريقة للحصول على 100000 دولار.
وفي الوقت نفسه، اقترح راي داليو محفظة جميع الأحوال الجوية كوسيلة لمستثمري التجزئة لوضع محفظتهم في مواجهة جميع أنواع البيئات الاقتصادية، بما في ذلك التضخم والانكماش والتوسع والركود.
وأخيرا، نعتقد أن استثمار الدخل هو طريقة رائعة لوضع محفظة لدعم التقاعد للأسباب التالية:
- إنه يركز انتباه المستثمر على أساسيات الشركة بدلاً من الانشغال بتقلبات الزخم قصيرة المدى في سعر السهم. إذا كنت تستثمر في سهم من أجل الحصول على دخل من الأرباح، فلن تشعر بالقلق إذا ارتفع سعره أو انخفض غدًا. ونتيجة لذلك، سيكون من الأرجح أن تحتفظ بالأسهم وحتى تشتريها عندما يكون السوق في حالة من الذعر، وأن تتجنب مطاردة الأسهم عندما ترتفع إلى مستويات مرتفعة.
- كما أنه يقلل من مخاطر تسلسل العائدات، لأنه يعني أنك لا تحتاج إلى بيع أسهمك باستمرار من أجل تغطية نفقات المعيشة. بدلاً من ذلك، يمكنك العيش من خلال شيكات الأرباح الخاصة بك دون الحاجة إلى القلق بشأن ما يحدث في سوق الأسهم في الوقت الحالي.
ومع ذلك، قد يعتقد العديد من المستثمرين أن نهج الدخل السلبي للتقاعد يبدو رائعًا، ولكن بعد ذلك عندما يضعون أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس في السوق ويختبرون تقلباتها بشكل مباشر، ينتهي بهم الأمر بالذعر ويبيعون أسهمهم. ونتيجة لذلك، فإن نهج محفظة راي داليو لجميع الأحوال الجوية – الذي يؤدي إلى أداء أكثر استقرارا للمحفظة مع مرور الوقت – جنبا إلى جنب مع نهج الدخل قد ينتهي به الأمر إلى أن يكون أفضل منهجية شاملة للمستثمرين الذين لديهم قدرة منخفضة نسبيا على تحمل التقلبات فضلا عن رغبة قوية في بناء دخل سلبي من خلال استثمار الأرباح.
في هذه المقالة، سنجمع بين نهج المحفظة في جميع الأحوال الجوية ونهج استثمار الأرباح ثم نشارك محفظة نموذجية بقيمة 100000 دولار مستثمرة في هذه الإستراتيجية لإظهار كيف قد يبدو تحقيق أول معلم رئيسي لتشارلي مونجر في الاستقلال المالي.
محفظة جميع الأحوال الجوية
يتم تعريف محفظة Ray Dalio لجميع الأحوال الجوية على النحو التالي:
- 30% أسهم (SPY)
- 40% سندات خزانة طويلة الأجل (SPTL)
- 15% سندات خزينة متوسطة الأجل (SCHR)
- 7.5% سلع (BCI)
- 7.5% ذهب (GLD)
في حين أنه يمكنك تكرار هذا النهج مع صناديق الاستثمار المتداولة وحتى إعادة إنشاء نسخة عالية العائد منه مع صناديق الاستثمار المتداولة، في هذه المقالة، سنسعى إلى تحسينه بشكل أكبر باستخدام مجموعة من الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة.
كيف تستثمر 100000 دولار لبناء كرة ثلج ذات دخل سلبي عالي العائد في جميع الأحوال الجوية
لتحقيق هدفنا المتمثل في تحقيق عائد مرتفع من خلال التعرض للأسهم العادية، نريد مجموعة متنوعة من الأسهم القيادية ذات الأرباح. على سبيل المثال، قد نرغب في تحديد:
- العقارات: WP Carey (WPC) وSimon Property Group (SPG) نظرًا لوضعهما كصناديق استثمار عقارية كبيرة من الدرجة الأولى والتي تدفع أيضًا أرباحًا كبيرة ومغطاة جيدًا والتي يجب أن تنمو بمعدل لائق للمضي قدمًا.
- التكنولوجيا: Broadcom (AVGO)، وInternational Business Machines (IBM)، وMicrosoft (MSFT) نظرًا لأن جميعها تدفع أرباحًا، حيث تقود IBM الطريق من حيث العائد وتوفر MSFT وAVGO نموًا قويًا في الأرباح.
- البنية التحتية: توفر شركة Brookfield Infrastructure (BIP) (BIPC) وشركة Brookfield Renewable Energy (BEP) (BEPC) تعرضًا متنوعًا لمحفظة عالمية المستوى من أصول البنية التحتية التي تحقق عائد أرباح جذابًا إلى جانب نمو قوي في الأرباح.
- الأمور المالية: تتمتع شركة Ares Capital Corp (ARCC) – على الرغم من أنها ليست شركة BDC المفضلة لدي في الوقت الحالي – بسجل حافل ونطاق كبير لتتماشى مع عائد أرباح جذاب وآمن. ونتيجة لذلك، فهو بمثابة وكيل جيد لقطاع BDC الأوسع. تعد شركة Old Republic International (ORI) شركة ممتازة طويلة الأجل في مجال تركيب الأرباح وزراعة الأرباح في صناعة التأمين والتي يمكن أن تساعد في استكمال هذا القطاع.
- الرعاية الصحية: عينة من الشركات الكبرى مثل جونسون آند جونسون (JNJ)، وأبفي (ABBV)، وفايزر (PFE) – على الرغم من أنني لست متفائلًا بشكل خاص بشأن أي منها – توفر مزيجًا جذابًا من العائد والتعرض للمكونات الرئيسية. لصناعة الرعاية الصحية.
- المستهلك: في حين أن العائدات المرتفعة الحقيقية في هذا القطاع نادرة – خاصة بين الشركات الكبرى – فإن كوكا كولا (KO) وذا هوم ديبوت (HD) تشكل مزيجًا قويًا من العائد الحالي اللائق ونمو الأرباح القوي على المدى الطويل.
- الاتصالات: على الرغم من أنني لست متفائلًا بشكل خاص بشأن أي من شركات الاتصالات الكبرى، أعتقد أن Crown Castle (CCI) هي لعبة قوية على البنية التحتية للاتصالات نظرًا لتخفيض قيمتها ومشاركتها الناشطة في الوقت الحالي، وربما تكون Verizon (VZ) هي اختياري المفضل في حي سيء إذا جاز التعبير في مجال الاتصالات.
- الصناعات: Amcor (AMCR) وUnited Parcel Service (UPS) هما دافعان قويان لأرباح الأسهم في مجال الصناعات الصناعية.
بالنسبة لسندات الخزانة طويلة الأجل وسندات الخزانة متوسطة الأجل، سنستخدم ببساطة صندوق مؤشر سندات الشركات طويلة الأجل ETF (VCLT) وصندوق مؤشر سندات الشركات المتوسطة الأجل ETF (VCIT) نظرًا لعوائدهما المرتفعة وفقط مخاطر أكبر بشكل متزايد مما تدفعه سندات الخزانة ذات المدة المماثلة.
بالنسبة للتعرض للسلع والذهب، سنختار مجموعة متنوعة من أسهم التعدين والزراعة والطاقة الممتازة التي تحقق عوائد عالية:
- التعدين: تعد شركة Rio Tinto (RIO) وشركة Newmont Corporation (NEM) من شركتي التعدين الرائدتين اللتين تقدمان عوائد أرباح جذابة وتتداولان حاليًا بتقييمات جذابة.
- الزراعية: تعد شركة Nutrien (NTR) وشركة Archer-Daniels-Midland (ADM) – على الرغم من التحقيق الأخير في الممارسات المحاسبية – من الشركات الرائدة في نمو الأرباح القوية في المجال الزراعي.
- الطاقة: يعد شركاء منتجات المؤسسات (EPD) وإكسون موبيل (XOM) من الشركات الرائدة في هذا القطاع والتي تحقق أيضًا أرباحًا جذابة ومتنامية.
وبجمع كل ذلك معًا، نحصل على المحفظة التالية
| شريط | كمية | % | أَثْمَر |
| في سي إل تي | 40,000.00 دولار | 40% | 4.92% |
| VCIT | 15,000.00 دولار | 15٪ | 3.85% |
| WPC | 3,000.00 دولار | 3.00% | 6.05% |
| SPG | 3,000.00 دولار | 3.00% | 5.19% |
| أفجو | 2,500.00 دولار | 2.50% | 1.71% |
| آي بي إم | 2,500.00 دولار | 2.50% | 3.70% |
| MSFT | 2,000.00 دولار | 2.00% | 0.75% |
| زمارة | 3,000.00 دولار | 3.00% | 5.09% |
| أفضل الممارسات البيئية | 3,000.00 دولار | 3.00% | 6.04% |
| ARCC | 3,000.00 دولار | 3.00% | 9.59% |
| أوري | 2,500.00 دولار | 2.50% | 3.44% |
| JNJ | 2,500.00 دولار | 2.50% | 3.00% |
| ايه بي بي في | 2,500.00 دولار | 2.50% | 3.54% |
| PFE | 2,500.00 دولار | 2.50% | 6.07% |
| بقرة | 2,500.00 دولار | 2.50% | 3.17% |
| عالية الدقة | 2,500.00 دولار | 2.50% | 2.47% |
| CCI | 2,500.00 دولار | 2.50% | 5.81% |
| VZ | 3,000.00 دولار | 3.00% | 6.47% |
| AMCR | 2,500.00 دولار | 2.50% | 5.43% |
| يو بي إس | 2,500.00 دولار | 2.50% | 4.40% |
| ريو | 2,500.00 دولار | 2.50% | 5.41% |
| سهل | 2,500.00 دولار | 2.50% | 3.24% |
| إن تي آر | 2,500.00 دولار | 2.50% | 4.21% |
| ADM | 2,500.00 دولار | 2.50% | 3.71% |
| إبد | 2,500.00 دولار | 2.50% | 7.46% |
| XOM | 2,500.00 دولار | 2.50% | 3.62% |
| المجموع | 100000 | 100.00% | 5.50% |
المخاطر
في حين أن هذه المحفظة تخصص رأس المال حسب القطاع بطريقة مشابهة جدًا لمحفظة راي داليو لجميع الأحوال الجوية وتوفر الجانب الصعودي من العائد المرتفع، ونمو أرباح أقوى محتمل، وفي النهاية إجمالي عوائد محتملة أعلى، فإنها تأتي أيضًا مع بعض العيوب المحتملة:
- على الرغم من أنها لا تزال متنوعة إلى حد ما، إلا أنها أكثر تركيزًا مما لو تم استثمارها في صناديق الاستثمار المتداولة المتنوعة على نطاق واسع. ونتيجة لذلك، هناك مخاطر أكبر بكثير خاصة بالشركة فيما يتعلق بهذه المحفظة ويجب أيضًا مراقبتها بشكل نشط.
- يتكون التعرض للسلع والذهب من عمال المناجم والمنتجين وشركات البنية التحتية بدلاً من التعرض المباشر للسلع والذهب أنفسهم. ونتيجة لذلك، في حين أنه سيكون هناك بعض الارتباط في أداء هذا الجزء من المحفظة، فمن المحتمل أيضًا أن يكون هناك اختلاف قد يكون كبيرًا في بعض الأحيان.
ونتيجة لذلك، يجب على المستثمرين الذين يتبنون محفظة مشابهة لتلك الموضحة في هذه المقالة أن يتوقعوا أن يكون أداءها مختلفًا بعض الشيء عن محفظة Ray Dalio لجميع الأحوال الجوية، على الرغم من أنها من المحتمل أيضًا أن تواجه بعض فوائدها.
الوجبات الجاهزة للمستثمر
السيد. إن نصيحة مونجر بشأن بناء بيضة تأسيسية مكونة من ستة أرقام لإشعال قوة المركب يمكن أن تغير الحياة حقًا إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. بمجرد إنشاء محفظة استثمارية، تتكون في المقام الأول من أسهم نمو أرباح عالية العائد، يتحول التركيز من التسرع لتقديم مساهمات الدخل النشطة إلى ترك الوقت – وسحر المضاعفة – يأخذ مجراه.
تتيح محفظة نمو الأرباح التي تبلغ عائدها 5.5٪ – والتي تم تصميمها جزئيًا على غرار محفظة Ray Dalio’s All-Weather Portfolio – للمستثمرين الوصول إلى أفضل ما في العالمين من خلال تقلبات أقل عبر الدورات الاقتصادية إلى جانب القدرة على الحفاظ على الهدوء والسماح بتدفق الأرباح حتى خلال الدورات الاقتصادية. الفترات التي قد لا يكون فيها أداء محفظتهم عند مستويات الذروة. علاوة على ذلك، مع وجود محرك قوي لنمو الأرباح يدعم المحفظة، يجب أن ينمو تدفق الدخل بمعدل أسي مع مرور الوقت من خلال مزيج من الأرباح المعاد استثمارها ونمو أرباح السهم من العديد من ممتلكاتها.
