قامت مؤسسة VanEck Semiconductor ETF (SMH) بتجميع “فريق من الفائزين”، حيث تستعد الشركات المدعومة بالمزايا التنافسية للاستفادة من الطلب المتزايد على أشباه الموصلات.
تقف أشباه الموصلات في طليعة التكنولوجيا الحديثة، مما يؤدي إلى تعزيز وظائف الأجهزة الإلكترونية في مختلف الصناعات. تلعب هذه المكونات الصغيرة دورًا حيويًا في تشغيل كل شيء بدءًا من الهواتف الذكية وحتى خوادم الحوسبة السحابية وحتى الذكاء الاصطناعي.
ومن المتوقع أن يؤدي الاعتماد المستمر للتقنيات الرقمية في مختلف القطاعات، بما في ذلك الرعاية الصحية والسيارات والإلكترونيات الاستهلاكية والأتمتة الصناعية، إلى زيادة الطلب على أشباه الموصلات للمضي قدمًا. وبينما نواصل ركوب موجة التقدم التكنولوجي، تقف أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي في طليعة هذا التطور. إنهما معًا يدفعان نمو بعضهما البعض، ويدفعاننا إلى عصر غير مسبوق من الثورة التكنولوجية. يرتكز مستقبل الذكاء الاصطناعي على إنشاء شرائح أشباه الموصلات الجديدة المحسنة للذكاء الاصطناعي – وهي ديناميكية نعتقد أنها مهيأة لتغذية نمو كبير في نصف العقد القادم.
أشباه الموصلات تأتي مع خنادق واسعة
يوفر نهج Morningstar لتقييم الخنادق الاقتصادية رؤية قيمة لمشهد أشباه الموصلات. الخنادق الاقتصادية هي مزايا تنافسية مستدامة من المتوقع أن تسمح للشركات بدرء المنافسة والحفاظ على الربحية في المستقبل. تشمل شركات الخندق الواسعة في مجال أشباه الموصلات تلك المتخصصة في الرقائق الطرفية، ومعدات الرقائق، ومعالجات الرسومات. تُظهر هذه الشركات مواقع تنافسية قوية ومن المرجح أن تحافظ على هيمنتها على السوق لعقود من الزمن.
تعرضات SMH ETF “للخندق”.
مزايا تنافسية قوية في أكبر اثنتين من ممتلكات SMH1
- NVIDIA (NVDA) – تصنيف الخندق: واسع: تنبع الميزة التنافسية لشركة Nvidia في سوق GPU من دورها الرائد في تكنولوجيا معالجة الرسومات والابتكار المستمر والخبرة العميقة في الحوسبة المتوازية. تتمتع الشركة بخندق اقتصادي واسع بسبب محفظتها الواسعة من براءات الاختراع، والبحث والتطوير المتطور، والنظام البيئي القوي للبرامج وأدوات المطورين، مما عزز هيمنتها في الألعاب، والتصور الاحترافي، وعلى وجه الخصوص، مجال الألعاب المزدهر. الذكاء الاصطناعي. تُفضل وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia بشدة للتعلم العميق وتطبيقات الذكاء الاصطناعي، مما يخلق حلقة فعالة حيث يؤدي الاستخدام المتزايد في الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على منتجاتها، مما يزيد من ترسيخ ريادتها في السوق. تتفاقم هذه الميزة بسبب العوائق العالية التي تحول دون الدخول إلى سوق وحدات معالجة الرسومات، بما في ذلك الإنفاق الرأسمالي الكبير والدراية التكنولوجية، مما يردع المنافسين المحتملين ويضمن مكانة Nvidia في طليعة الصناعة.
- شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (TSM) – تصنيف الخندق: واسع: تتمتع شركة TSM بميزة تنافسية كبيرة نظرًا لقدراتها التكنولوجية المتقدمة وحجمها وكفاءتها في إنتاج الرقائق المنطقية. وباعتبارها أكبر مسبك خارجي لأشباه الموصلات في العالم للرقائق المنطقية، فإن خدمات الشركة لا يمكن استبدالها للعملاء الذين يشملون الشركات المصنعة للمعدات الأصلية المتكاملة رأسيًا وشركات أشباه الموصلات غير القابلة للتصنيع. يتم تعزيز الخندق الاقتصادي الواسع لشركة TSM من خلال الاستثمار الرأسمالي الكبير والخبرة الفنية اللازمة للتنافس في هذا المجال، مما يخلق حواجز عالية أمام الدخول. علاوة على ذلك، فإن تركيز الشركة على البحث والتطوير، إلى جانب سمعتها فيما يتعلق بالموثوقية والجودة والتسليم في الوقت المناسب، يعزز مكانتها الحاسمة في سلسلة توريد أشباه الموصلات العالمية، مما يجعلها لا غنى عنها لقادة الصناعة وتحافظ على هيمنتها في السوق.
الوصول إلى فريق الفائزين
ونحن نعتقد مؤسسة فان إيك لأشباه الموصلات (سمه) هي طريقة جذابة للمستثمرين للوصول إلى إمكانات النمو لشركات أشباه الموصلات. بدلاً من محاولة اختيار الفائزين الفرديين في قطاع أشباه الموصلات المتطور باستمرار، توفر SMH التعرض لأكبر 25 شركة من شركات أشباه الموصلات المدرجة في الولايات المتحدة الأكثر سيولة، والتي تغطي سلسلة قيمة الصناعة بأكملها بدءًا من تصميم الرقائق والتصنيع وحتى تصنيع الآلات.
تمتلك SMH مجموعة واسعة من الشركات، كل منها رائدة في النظام البيئي لأشباه الموصلات مع خندقها الاقتصادي الخاص ومكانتها المتخصصة، بدءًا من مشغلي الذكاء الاصطناعي وحتى الأجهزة. وهذا التنويع يخلق بشكل فريد “فريقًا من الفائزين”، الذين يواجهون منافسة منخفضة مع بعضهم البعض لأن كبار اللاعبين “يفوزون معًا” ويستفيدون بشكل جماعي مع نمو الطلب على أشباه الموصلات.
| ممتلكات VanEck Semiconductor ETF (SMH) اعتبارًا من 26/02/2024 | |||
| اسم | شريط | وزن المحفظة % | الخندق الاقتصادي2 |
| شركة نفيديا | NVDA | 25.89% | واسع |
| شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة ADR | TSM | 9.45% | واسع |
| شركة برودكوم | أفجو | 5.93% | واسع |
| شركة الأجهزة الدقيقة المتقدمة | أيه إم دي | 5.61% | ضيق |
| ASML القابضة NV ADR | ASML | 5.10% | واسع |
| شركة المواد التطبيقية | أمات | 4.71% | واسع |
| شركة لام للأبحاث | LRCX | 4.53% | واسع |
| شركة كوالكوم | كيوكوم | 4.05% | ضيق |
| شركة إنتل | إنتك | 3.88% | لا أحد |
| شركة تكساس إنسترومنتس | تكسن | 3.53% | واسع |
| شركة جيش تحرير كوسوفو | CLAC | 3.52% | واسع |
| شركة الأجهزة التناظرية | أدي | 3.51% | واسع |
| شركة ميكرون للتكنولوجيا | مو | 3.40% | لا أحد |
| شركة سينوبسيس | سنبس | 3.39% | ضيق |
| شركة كادينس ديزاين سيستمز | CDNS | 3.05% | ضيق |
| إن إكس بي لأشباه الموصلات إن في | نكسبي | 2.09% | ضيق |
| شركة مارفيل للتكنولوجيا | MRVL | 1.72% | ضيق |
| شركة تكنولوجيا الرقائق الدقيقة | MHP | 1.64% | واسع |
| شركة إس تي ميكروإلكترونيكس NV ADR | اس تي ام | 1.09% | ضيق |
| شركة أنظمة الطاقة المتجانسة | MPWR | 1.07% | واسع |
| على شركة أشباه الموصلات | تزوج | 1.02% | ضيق |
| شركة سكاي وركس للحلول | سوكس | 0.61% | ضيق |
| شركة تيرادين | ثالثا | 0.48% | واسع |
| شركة كورفو | QRVO | 0.40% | لا أحد |
| شركة العرض العالمية | OLED | 0.29% | لم يشملها |
إفصاحات مهمة
1 يتم عرض NVDA وTSM لأنهما أعلى حيازتين من SMH من حيث الوزن اعتبارًا من 26/02/24.
2 المصدر: مورنينغستار.
هذا ليس عرضًا للشراء أو البيع، أو توصية لشراء أو بيع أي من الأوراق المالية أو الأدوات المالية أو الأصول الرقمية المذكورة هنا. لا تتضمن المعلومات المقدمة تقديم استثمار شخصي أو مشورة مالية أو قانونية أو ضريبية أو أي دعوة إلى اتخاذ إجراء. قد تشكل بعض البيانات الواردة هنا توقعات وتوقعات وبيانات تطلعية أخرى، والتي لا تعكس النتائج الفعلية، وهي لأغراض توضيحية فقط، وتكون صالحة اعتبارًا من تاريخ هذه الرسالة، وتخضع للتغيير دون إشعار. الأداء المستقبلي الفعلي لأي أصول أو صناعات مذكورة غير معروف. يُعتقد أن المعلومات المقدمة من مصادر خارجية موثوقة ولم يتم التحقق منها بشكل مستقل للتأكد من دقتها أو اكتمالها ولا يمكن ضمانها. لا تضمن VanEck دقة بيانات الطرف الثالث. تمثل المعلومات الواردة هنا رأي المؤلف (المؤلفين)، ولكن ليس بالضرورة آراء VanEck أو موظفيها الآخرين.
قد يتعرض الاستثمار في الصندوق لمخاطر تشمل، من بين أمور أخرى، المخاطر المتعلقة بالاستثمار في صناعة أشباه الموصلات، والأوراق المالية، واعتبارات المخاطر الخاصة للاستثمار في الجهات المصدرة الآسيوية والأوروبية والتايوانية، والأوراق المالية الأجنبية، ومصدري الأسواق الناشئة، والعملات الأجنبية. ، إيصالات الإيداع، الشركات ذات رأس المال المتوسط، التغييرات الخاصة بالمصدر، السوق، التشغيل، تتبع المؤشر، تركيز المشاركين المعتمدين، عدم وجود ضمان لسوق التداول النشط، قضايا التداول، الإدارة السلبية، تداول أسهم الصندوق، مخاطر العلاوة / الخصم وسيولة الصندوق مخاطر الأسهم وغير المتنوعة ومخاطر تركز الصناعة، والتي قد تؤثر جميعها سلبًا على الصندوق. قد يخضع مصدرو الأسواق الناشئة والأوراق المالية الأجنبية لأسواق الأوراق المالية، والقيود السياسية والاقتصادية، وقيود الاستثمار والإعادة إلى الوطن، وقواعد ولوائح مختلفة، والمعلومات المالية الأقل المتاحة للعامة، والعملات الأجنبية وأسعار الصرف، والمخاطر التشغيلية والتسوية، ومخاطر قوانين الشركات والأوراق المالية. قد تكون الشركات ذات رأس المال المتوسط عرضة لمخاطر مرتفعة.
ينطوي الاستثمار على مخاطر كبيرة وتقلبات عالية، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال. يجب على المستثمر أن يأخذ بعين الاعتبار الهدف الاستثماري والمخاطر والتكاليف والنفقات الخاصة بالصندوق بعناية قبل الاستثمار. للحصول على نشرة الإصدار ونشرة ملخصة، والتي تحتوي على هذه المعلومات وغيرها، اتصل بالرقم 800.826.2333 أو قم بزيارة vaneck.com/etfs. يرجى قراءة نشرة الإصدار وملخص النشرة بعناية قبل الاستثمار.
© VanEck Securities Corporation، الموزع، وهي شركة فرعية مملوكة بالكامل لشركة VanEck Associates Corporation.
© 2024 فان إيك. فان إيك®، VanEck الوصول إلى الفرص®وتصميم VanEck المنمق® هي علامات تجارية لشركة VanEck Associates Corporation.
البريد الأصلي
ملحوظة المحرر: تم اختيار النقاط التلخيصية لهذه المقالة بواسطة محرري “البحث عن ألفا”.
