أسهم بتروبراس تتراجع بسبب توزيعات الأرباح الملغاة مع قيام البرازيل بدفع المزيد من الاستثمار

بقلم ليساندرا باراجواسو ومارتا نوغيرا ​​وفابيو تيكسيرا

برازيليا/ريو دي جانيرو (رويترز) – قال مصدران لرويترز إن الحكومة البرازيلية ستدفع شركة النفط الحكومية بتروبراس إلى إعادة استثمار الأموال المخصصة لأرباح الأسهم، بعد أن رفع مجلس إدارتها توزيعات أرباح إضافية، مما أذهل المستثمرين ودفع الأسهم للهبوط بنسبة 10٪ يوم الجمعة. .

أمضى الرئيس التنفيذي لشركة بتروبراس، جان بول براتس، يوم الجمعة أكثر من ساعتين في مكالمة الأرباح في محاولة لتهدئة المخاوف من أن الحكومة اليسارية في البرازيل كانت تغير استراتيجية إدارة رأس المال للشركة لإعطاء الأولوية للاستثمارات على مدفوعات المساهمين.

وفي اجتماع مجلس الإدارة يوم الخميس لمناقشة أرباح الربع الرابع، قدم براتس اقتراحًا للإدارة بدفع 50٪ من الأرباح غير العادية التي تسمح بها لوائحه الداخلية، لكن أعضاء مجلس الإدارة المعينين من قبل الحكومة صوتوا ضده.

وقال أحد الأشخاص المطلعين على الأمر، والذي طلب عدم الكشف عن هويته، إن قرار حجب هذه الدفعة جاء من الرئيس البرازيلي لويس إيناسيو لولا دا سيلفا خلال اجتماع مع براتس ووزير الطاقة ألكسندر سيلفيرا هذا الأسبوع.

وقالت بتروبراس في بيان أرباحها إنها ستدفع فقط أرباحًا روتينية قدرها 14.2 مليار ريال (2.9 مليار دولار) للمساهمين، في حين سيتم تخصيص 43.9 مليار أخرى جانبًا في صندوق “لمكافآت رأس المال”.

خلال مكالمة يوم الجمعة مع المستثمرين، حاول المدير المالي سيرجيو كايتانو مرارًا وتكرارًا تهدئة المستثمرين بالقول إن الأموال تم تخصيصها للمستثمرين وليس للاستثمارات، دون إعطاء جدول زمني لأي دفعات. وستظل القرارات المتعلقة بتوزيع الأرباح غير العادية في نهاية كل سنة مالية.

وقال “هناك بعض الشكوك حول إمكانية استخدامه للاستثمارات. لا يمكن استخدامه للاستثمارات، الغرض من هذا الاحتياطي هو توزيع الأرباح”.

وقال المسؤولان الحكوميان المطلعان على الأمر إن حكومة البرازيل، المساهم الأكبر في بتروبراس، تريد مراجعة القواعد التي تحكم هذا الاحتياطي حتى يمكن استخدامه لإعادة الاستثمار.

وهذا من شأنه أن يعزز المخاوف بين المستثمرين من أن لولا يريد استخدام بتروبراس لدعم الاقتصاد البرازيلي وخلق المزيد من فرص العمل، كما فعل حزب العمال الذي يتزعمه قبل أكثر من عقد من الزمن مع فورة الإنفاق الرأسمالي التي تركت الشركة مثقلة بالديون.

وفي وقت لاحق من يوم الجمعة، أصدرت بتروبراس بيانا نفى فيه تقريرا لصحيفة أو جلوبو المحلية قال إن براتس هدد بالتنحي إذا لم يتم دفع أرباح الأسهم.

وقالت الشركة إن براتس لم يعرض التنحي بسبب “هذا الأمر أو أي أمر آخر” ورفضت أيضًا تقرير O Globo بأنه كان سيشرح موقفه لمساهمي الأقلية.

وفي السنوات الأخيرة، أصبحت بتروبراس بقرة حلوب لمساهميها، بما في ذلك الحكومة البرازيلية، حيث كانت الإدارة السابقة تدفع أكثر بكثير من نظيراتها النفطية الغربية الكبرى.

وفي ظل الإدارة الجديدة التي اختارها لولا، قامت الشركة بتقليص مدفوعاتها، ولكن توزيع أرباح غير عادية كان لا يزال متوقعا على نطاق واسع.

أخبر محللو بنك جولدمان ساكس العملاء أن المستثمرين أعربوا عن توقعاتهم بتوزيع أرباح استثنائية بقيمة 3 مليارات دولار إلى 4 مليارات دولار بالإضافة إلى مدفوعات نهاية العام المحددة مسبقًا.

أدى عدم وجود توزيعات أرباح إضافية إلى سلسلة من التخفيضات، بما في ذلك في بنك أوف أمريكا، وبراديسكو بي بي آي، وسانتاندر (BME:)، حيث تساءل المحللون عن كيفية إنفاق الشركة لاحتياطياتها النقدية المتزايدة.

وكتب محللون في بنك أوف أمريكا في مذكرة للعملاء أثناء خفض تصنيف السهم إلى محايد، أن القرار “يزيد من تصور المخاطر في بتروبراس، خاصة فيما يتعلق بتأثير الحكومة فيما يتعلق بقرارات تخصيص رأس المال الرئيسية”.

أعلنت بتروبراس عن انخفاض بنسبة 6.3٪ في صافي أرباحها المتكررة في الربع الرابع إلى 41 مليار ريال، متجاوزة التوقعات البالغة 35.3 مليار ريال بين المحللين الذين استطلعت LSEG آراءهم.

(1 دولار = 4.9769 ريال)