© رويترز. صورة الملف: صورة الملف: رجل يسير بجوار فرع مغلق لبنك مجتمع نيويورك في مدينة نيويورك، الولايات المتحدة، 31 يناير 2024. رويترز / مايك سيغار / صورة الملف
بقلم مانيا سايني ونايكيت نيشانت
(رويترز) – من المرجح أن يستغرق تحول نيويورك كوميونيتي بانكورب (NASDAQ:) وقتًا طويلاً حيث يتوقع المحللون أن تظل الأرباح تحت ضغط من جهود المقرض لتعزيز الاحتياطيات للقروض المعدومة المحتملة في محفظته العقارية التجارية.
وساعدت زيادة رأس المال البالغة 1.05 مليار دولار هذا الأسبوع في وقف التدهور الذي شهدته أسهمها وتهدئة المخاوف على المدى القريب، لكن التعرض للعقارات متعددة الأسر في نيويورك والتي تسيطر عليها الإيجارات – المباني السكنية التي تضم أكثر من أربع وحدات – لا يزال يشكل عبئا.
تم تصوير المشكلة في البنك في ستة رسومات:
تركيز كري
شكلت القروض المرتبطة بالعقارات متعددة الأسر، والتي كان محور التركيز الأساسي لبنك نيويورك المركزي لمدة خمسة عقود، 44٪ من محفظته البالغة 84.6 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر. وقد تم “انتقاد” ما يقرب من 8.3٪ من هذه القروض، مما يعني ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد، حسبما ذكر البنك. تم الكشف عنها في يناير.
وقال محللون في RBC Capital Markets في مذكرة: “نحن متشجعون إلى حد ما من أن اتجاهات جودة الائتمان الشاملة يمكن أن تظل قابلة للإدارة على المدى القريب، على الرغم من أننا نتوقع أن تقوم الشركة بفحص مستويات الاحتياطيات بجدية للتأكد من ملاءمتها”.
وتشمل المحفظة متعددة الأسر عقارات تخضع للوائح مراقبة الإيجارات، والتي تحد من حرية الملاك في زيادة الإيجارات في الوقت الذي تظل فيه معدلات الاقتراض مرتفعة.
وقال بنك نيويورك التجاري إن قروض المكاتب شكلت 4% من إجمالي المحفظة. ويوجد أكثر من نصف محفظة المكاتب في مانهاتن، حيث يبلغ معدل الشواغر 15%، وفقًا لوكالة موديز (NYSE:).
مخصصات خسائر القروض
وقفزت مخصصات خسائر الائتمان للبنك أكثر من أربع مرات لتصل إلى 552 مليون دولار في الربع الرابع مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. لكن المحللين يقولون إنها ستحتاج إلى بناء المزيد من الاحتياطيات لتغطية مخاطر المزيد من القروض المتعثرة، وخاصة CRE.
وقال ستيفن موس، المحلل في ريموند جيمس، إن نسبة احتياطي خسائر القروض الحالية لبنك نيويورك التجاري – وهو مقياس للاحتياطيات مقابل إجمالي القروض – بالنسبة لبنك الاستثمار العقاري تبدو منخفضة عند 1.4٪. وأضاف أن أقرانها لديهم نسبة متوسطة تبلغ 2.48%.
وقال ستيفن أليكسوبولوس، من جيه بي مورجان، الذي يغطي بنك نيويورك التجاري، في مذكرة، إن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت زيادة رأس المال هذا الأسبوع كافية “لتجاوز التحديات داخل محفظة القروض التي لا تزال تنتظرنا”.
تدفق الودائع إلى الخارج
وكشف بنك نيويورك المركزي هذا الأسبوع أنه خسر 5.8 مليار دولار، أو 7%، من الودائع خلال الشهر الماضي. وقال محللون إن المشاكل الأخيرة التي واجهها البنك، والتي تضمنت انخفاضًا مفاجئًا كبيرًا في قيمة الشهرة، يمكن أن تؤدي أيضًا إلى ارتفاع تكاليف الودائع والضغط على هوامش الفائدة الصافية.
ومع ذلك، فإن الودائع غير المؤمنة في بنك نيويورك التجاري منخفضة نسبياً وتبلغ حوالي 20%. وقال بيتر وينتر، المحلل لدى DA Davidson، إن انخفاض الودائع بنسبة 7% كان أقل من المتوقع “نظرًا لكل الاضطرابات” بالإضافة إلى العديد من تخفيضات التصنيف الائتماني.
وفي المقابل، كان لدى بنك وادي السليكون والبنكين الآخرين اللذين فشلا في العام الماضي، مستويات أعلى من الودائع غير المؤمن عليها.
أداء المخزون
فقدت أسهم بنك نيويورك التجاري ما يقرب من ثلثي قيمتها بعد عمليات البيع التي تلت تقرير أرباح البنك الكئيب في 31 يناير وخفض أرباحه بنسبة 70٪. لقد انخفضوا بنسبة 5٪ أخرى يوم الجمعة.
كما أثر تدهور معنويات المستثمرين أيضًا على مؤشر KBW الإقليمي للخدمات المصرفية، والذي انخفض بنسبة 7.3% خلال نفس الفترة.
وقال موس من ريموند جيمس إن السهم من المرجح أن يظل حول المستويات الحالية حتى يحصل المستثمرون على مزيد من الوضوح بشأن حالة دفتر القروض المتعددة الأسر بالبنك.