مؤسسة Amplify Cybersecurity ETF (NYSEARCA: هاك) يسمح للمستثمرين بالحصول على تعرض واسع النطاق للأسهم المتخصصة في حماية أصول البيانات الخاصة بالشركات والأفراد والجيش ضد مجرمي الإنترنت ورفع مستوى التنبيه في حالة حدوث خرق أمني.
تجارة عند حوالي 64.7 دولارًا للسهم في وقت كتابة هذا التقرير، لا يزال أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 67.15 دولارًا والذي تم الوصول إليه في نوفمبر 2021 والهدف من هذه الأطروحة هو إظهار أنه يمكن أن يستفيد من المزيد من الارتفاع.
ولدعم موقفي، سأحدد كيف تميز نفسها عن صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى وتستفيد من مستوى التهديد المتصاعد من الهجمات العرضية من قبل المجرمين الباحثين عن فدية إلى الحرب السيبرانية الأكثر ديمومة التي تشمل الجهات الفاعلة في الدولة القومية. ويشير هذا إلى الحاجة إلى الأمن السيبراني من الدرجة العسكرية، كما يتضح من المشاكل التي تواجه شركة التكنولوجيا العملاقة مايكروسوفت (MSFT).
عروض مايكروسوفت هاك الحاجة إلى دفاعات من الدرجة العسكرية
كانت شركة البرمجيات العملاقة ضحية لهجوم أمني سيبراني حديث وفقًا للإعلان أدناه بتاريخ 19 يناير، وكشفت أن دولة قومية وهي روسيا كانت وراء كل هذا مع الممثل السيئ المعروف باسم Midnight Blizzard. ومن الجدير بالذكر أن الهجوم قد بدأ بالفعل في نوفمبر من العام الماضي عندما تم اختراق حسابات البريد الإلكتروني لبعض كبار أعضاء فريق القيادة.
مايكروسوفت
الآن، تعد هذه مشكلة خطيرة للغاية نظرًا لأن Microsoft لديها مركز استجابة أمني يتضمن الكشف والحماية من الثغرات الأمنية لمنع مثل هذه الأخطاء. ومع ذلك، فإن حقيقة أن المهاجمين تمكنوا من اختراق الدفاعات السيبرانية للشركة على الرغم من أن منتجاتها لا تحتوي على أي نقاط ضعف (وفقًا لمايكروسوفت) تظهر قدرة المتسللين المعادين المدعومين من الدولة القومية على تخصيص موارد هائلة لتحقيق أهدافهم.
أما بالنسبة للدافع، فرغم أن الولايات المتحدة ليست في حالة حرب مباشرة مع روسيا، إلا أن هناك بعض الأماكن التي تخوض فيها حروبًا بالوكالة، بما في ذلك أوكرانيا. الآن، تعد Microsoft مقاولًا كبيرًا للحكومة الأمريكية للخدمات السحابية، وهو ما يفسر إصرار المتسللين لأنه بعد مرور أكثر من سبعة أسابيع، كان فريق الأمان التابع للشركة لا يزال غير قادر على إجبار المهاجم على الخروج من أنظمته وفقًا للمقتطف أدناه بتاريخ مارس 8.
مايكروسوفت
ومن خلال الاستكشاف أكثر، يبدو أن سبب نجاح مجرمي الإنترنت هو التقدم والاستمرار في Midnight Blizzard، مما يعني هجومًا منسقًا للغاية يتضمن تخطيطًا وتنفيذًا متقدمًا تمامًا كما هو الحال في العملية العسكرية.
بالتفكير بصوت عالٍ، تتبنى الجهات الفاعلة السيئة أيضًا الذكاء الاصطناعي لتنمو في التطور، مما يعني أنه من المحتمل أن تتمكن من أتمتة عملية القرصنة إلى حد لا يكلفها الكثير من ساعات العمل لاستهداف الشركات الأخرى أيضًا. يمكن أن يؤدي هذا إلى اختراقات وانقطاعات واسعة النطاق. وبالتالي، يجب تحويل التوازن بين العمليات التجارية والحاجة إلى الأمن بشكل أكبر نحو الأمن حيث أن الحسابات التقليدية التي تتكون من تصحيح الأنظمة بأحدث التحديثات وحماية الأجهزة (أجهزة الكمبيوتر المحمولة أو الخوادم) بأنظمة نقطة النهاية لجعلها غير معرضة للخطر قد تكون غير كافية. .
مقتنيات HACK والأمن السيبراني المدمج في الجيش
لذلك، في مشهد التهديدات الجديد هذا، يجب أن يفسح الأمن السيبراني التجاري المخصص لاحتياجات العميل بعد الشراء المجال للأنظمة المخصصة تمامًا كما هو الحال في الجيش. وهذا بدوره يعني أن الإنفاق قد يتحول من الأمن السيبراني للمستهلك إلى حلول من الدرجة العسكرية، مثل تلك التي تقدمها وحدة تكنولوجيا المعلومات في جنرال دايناميكس (GD)، أو GDIT.
ولهذا الغرض، توفر GDIT لعملائها، بما في ذلك حكومة الولايات المتحدة، مجموعة من الخدمات بما في ذلك الأمن السيبراني وتطوير البرمجيات والحوسبة عالية الأداء (بما في ذلك الذكاء الاصطناعي) والخدمات السحابية. علاوة على ذلك، فهو يميز نفسه عن شركات تكامل تكنولوجيا المعلومات التجارية لأنه يبني الحق الأمني في وحدات فردية بدلاً من إضافة ميزات الأمان إلى النظام بأكمله.
وبالنظر إلى أبعد من ذلك، هناك أيضًا محفظة Cyber Survivability التابعة لشركة Northrop Grumman (NOC) التي توفر حلولاً يمكنها التخفيف من التهديدات عالية المستوى لأنظمة الأسلحة التي تركز على أنواع البيانات الفريدة ونواقل التهديد. هنا، تنشأ الحاجة إلى الأمن السيبراني بسبب ترابط الأنظمة المنفصلة في مسرح الحرب، وبالتالي، من المرجح أن تتعرض للخطر.
وللمضي قدمًا، وفقًا لـ Seeking Alpha News، تبدو ميزانية الدفاع المقترحة للسنة المالية المقبلة أيضًا أكثر ملاءمة لموردي التكنولوجيا بدلاً من شركات الطيران والدفاع التقليدية نفسها. اثنتان منها عبارة عن خدمات تكنولوجيا معلومات تلعبها شركة Booz Allen Hamilton Holding (BAH) وLeidos (LDOS)، وكلاهما يشكلان جزءًا من ممتلكات HACK كما هو موضح أدناه. وفقًا للمحللين في Wells Fargo (WFC)، يمكن لهذين الاثنين الاستفادة من تمويل العمليات والصيانة، والذي يمكن زيادته بنسبة 2٪.
والآن، تشكل كل من جنرال ديناميكس، ونورثروب جرومان، وليدوس، وبوز ألين معًا 18% فقط من محفظتها الاستثمارية، مما يترك 82% لمزيد من عمليات الأمن السيبراني التجارية. حتى هذه الأمور تتطور كما غطيت في مقال حديث عن شركة SentinelOne (S) التي دخلت في شراكة مع Mandiant، التي استحوذت عليها شركة Alphabet (GOOG) والتي يعمل مديرها التنفيذي، كيفن مانديا، ضابطًا عسكريًا سابقًا وتضمنت استراتيجيته أيضًا جمع المعلومات الاستخبارية. على مجموعات القراصنة.
HACK’s Holdings (تضخيم صناديق الاستثمار المتداولة)
لذلك، من خلال سلة مخزوناتها، وبعضها متخصصون يقومون بدمج الأمن السيبراني في وظائف التحكم بأنظمة الأسلحة بينما تتضمن أيضًا مخزونات أخرى أكثر توجهاً نحو المستهلك، توفر HACK تعرضًا أوسع وتستحق التقييم وفقًا لذلك.
تقييم الاختراق
ولهذا الغرض، أعتقد أنه وفقًا للمحللين في شركة Canalys، من المتوقع أن يتسارع الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات بنسبة 6% هذا العام، مدفوعًا جزئيًا بالحاجة إلى الحماية ضد الهجمات الإلكترونية بسبب الصراعات وتصاعد التوترات الجيوسياسية.
الآن، وفقًا لمقارنة الأقران أدناه، يتم تداول مضاعف السعر إلى الأرباح الخاص بـ HACK بمقدار 28.29x أقل من المتوسط (29.42x) لصناديق الاستثمار المتداولة الأربعة الأخرى بنسبة 3.8٪ مما يعني أنها تستحق الأفضل. لتقييم صندوق الاستثمار المتداول، من المتوقع أن يتوسع سوق الأمن السيبراني بنسبة 13.1٪ بمعدل نمو سنوي مركب من عام 2024 إلى عام 2033. ومن ثم، بتطبيق مضاعف بنسبة 13.1٪ على سعر سهم HACK البالغ 64.9 دولارًا، فإن هدفي هو 73.1 دولارًا.
ويدعم هذا الموقف الصعودي أيضًا عامل الزخم.
وبالتالي، بعد أن كان أداء شركة First Trust NASDAQ Cybersecurity (CIBR) أقل من أدائه بأكثر من 22٪ خلال السنوات الثلاث الماضية، حققت HACK أداءً أفضل قليلاً منذ عام حتى الآن بنسبة 7.43٪. علاوة على ذلك، فقد تفوقت على كل من Global X Cybersecurity ETF (BUG) وiShares Cybersecurity and Tech ETF (IHAK) منذ بداية هذا العام، مما يشير إلى انعكاس محتمل للاتجاه.
تم إنشاء الجدول باستخدام بيانات من Morningstar وSeeking Alpha
ومن ناحية أخرى، وبما أن أصولها العشرة الأولى تشكل مجتمعة أكثر من 58% من وزنها، فإنها تتحمل مخاطر تركيز أعلى.
في هذا الصدد، كما أوضحت في أطروحتي الأخيرة حول BUG وFortinet (FTNT)، لم تعد صناعة الأمن السيبراني كما كانت قبل عامين، عندما كانت الأولوية القصوى هي الحصول على الحماية، وكانت التكاليف المتكبدة ثانوية إلى حد ما . وهذا يعني في كثير من الأحيان أن الشركات تحصل على حماية نقطة النهاية من مزود واحد، وجدار حماية الشبكة من مزود آخر، وعمليات الأمان (أو المراقبة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع) من مزود ثالث.
المخاطر الناجمة عن تغير أنماط الإنفاق
الآن، نتيجة لتضييق الميزانيات بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، أصبح هدف الشركة هو الحصول على معظم المنتجات من مورد واحد. بالإضافة إلى خفض التكاليف حيث أن شراء المزيد من نفس المورد يمنح المشتري الحق في الحصول على خصومات كبيرة، فإن نهج البائع الواحد يزيد أيضًا من فرص الاستفادة من مجموعة بيانات مشتركة لاستخلاص رؤى قابلة للتنفيذ باستخدام الذكاء الاصطناعي بدلاً من الاضطرار إلى دمج البيانات من مصادر مختلفة .
هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو أن مقدمي الخدمات الكبار مثل Palo Alto (PANW) يقدمون الآن تجارب مجانية في محاولة لجذب العملاء إلى منصاتهم. وهذا مشابه لاستراتيجية فريميوم، حيث تقدم الشركة منتجًا مجانًا للحصول على اعتماد العميل قبل فرض رسوم على المنتج في النهاية. اعتمادًا على كيفية رد فعل الآخرين في الصناعة، يمكن أن يؤدي هذا بدوره إلى حرب أسعار.
نتيجة لما سبق، من المرجح أن تتغير الصناعة، حيث من المحتمل أن يظهر موردو مجموعة المنتجات الشاملة أقوى من غيرهم في قدرتهم على توليد المزيد من المبيعات. وعلى نفس المنوال، يمكن للصناعة أن تتعزز بشكل أكبر، كما رأينا من خلال صفقة Cisco (CSCO) للاستحواذ على Splunk (SPLK).
في الوقت نفسه، مع التعرض بنسبة 5.5% لموضوع الفضاء الجوي والدفاع كما هو موضح أدناه، تظل HACK عرضة لخفض الإنفاق العسكري. وبالتالي، وفقاً لموقع “سايكينغ ألفا نيوز”، فإن شركة جنرال دايناميكس لابد وأن تستفيد من ميزانية الدفاع المقترحة للسنة المالية المقبلة، وتحديداً بالنسبة للمدمرة التابعة للبحرية الأميركية من طراز أرلي بيرك، والغواصة الصاروخية الباليستية التي تعمل بالطاقة النووية من طراز كولومبيا. من ناحية أخرى، تبدو الأمور غير مؤكدة بالنسبة لشركة نورثروب جرومان فيما يتعلق بنظام الصواريخ الباليستية Sentinel والقاذفة الشبح B-21 Raider.
تضخيم صناديق الاستثمار المتداولة
الآن، عندما تكون هناك مثل هذه التغييرات، سترتفع بعض الأسهم، بينما من المرجح أن تكون أسهم أخرى متقلبة.
الشراء مع عدم نسيان المخاطر المتعلقة بالأسعار
بعد ذلك، ما لم يبحث المرء عن الأسهم الفردية لتحديد المستفيدين المحتملين، فإن اختيار خيار مؤسسة التدريب الأوروبية أمر منطقي من منظور التنويع. علاوة على ذلك، تتمثل ميزة HACK في أنها توفر التعرض للممتلكات المتخصصة في الأنظمة العسكرية المدمجة وشركات تكنولوجيا المعلومات التي تعمل بالفعل مع القوات المسلحة الأمريكية. على هذا النحو، بالإضافة إلى تطوير الأجهزة التي تظل فعالة في الظروف القاسية ويمكنها تحمل الصدمات، تظل برامجها خالية من الثغرات ولا يمكن اختراقها بواسطة المتسلل. وهذا يزيد من إمكانية الحصول على عقود في المجال التجاري.
لكي نكون واقعيين، قد لا تلبي بالضرورة نفس متطلبات وقت الوصول إلى السوق أو التكلفة التي يمكن أن توفرها عمليات الأمن السيبراني للمستهلك، ولكن في ضوء اختراق مايكروسوفت، من المرجح أن تتغير الأمور فيما أصبح حربًا إلكترونية دائمة. مثل المسرح، حيث سيتحول التوازن بين العمليات التجارية والأمن بشكل متزايد نحو الأخير. علاوة على ذلك، كما رأينا مع SentinelOne، فإن مسرحيات الأمن السيبراني التجارية تعقد شراكات مع أولئك الذين لديهم خلفية عسكرية.
في الختام، يبدو أن HACK مستعد لتقديم المزيد من الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، يجب الحذر من مخاطر التقلبات الناجمة عن معنويات السوق العامة في حالة عدم قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة كما هو متوقع في وقت لاحق من هذا العام. ولتحقيق هذه الغاية، تمتعت أسهم التكنولوجيا بارتفاع حيث حققت HACK ارتفاعًا بنسبة 0.85٪ في 12 مارس، والذي كان من قبيل الصدفة اليوم الذي جاءت فيه أرقام التضخم أعلى قليلاً من المتوقع، وهو أمر غير طبيعي لأنه يزيد من احتمال بقاء أسعار الفائدة أعلى لمدة عام. رئتين.
