قد تتمكن من توفير عشرات الآلاف من الدولارات عن طريق إعادة ترتيب المراكز بين الحسابات الخاضعة للضريبة والحسابات المحمية من الضرائب.
بواسطة وليام بالدوين، طاقم فوربس
Fالقرار الأول للمستثمرين: التخصيص. ما هي النسب المئوية لصافي ثروتك التي تريدها في الأسهم والسندات والنقد والأشياء الغريبة؟
القرار الثاني، بعد مباشرة: الموقع. أين تضع هذه الأشياء؟ يجب عليك تحديد أي الممتلكات تذهب داخل الحسابات المحمية من الضرائب وأيها خارجها.
إذا كانت كل أموالك الاستثمارية موجودة في مكان أو آخر، فلا يوجد شيء لتقرره بالطبع. لكن معظم المدخرين الذين يقتربون من التقاعد أو يتقاعدون لديهم أصول مقسمة بين حسابات التقاعد والحسابات الخاضعة للضريبة.
آلان روث هو مخطط مالي في كولورادو سبرينغز، كولورادو، ويتجه عملاؤه إلى الأشخاص الأثرياء الذين بارعون في حياتهم المهنية ولكنهم غير مهتمين بمحافظهم الاستثمارية. وقد يظهرون أنهم يحتفظون بسندات بلدية في حساب خاضع للضريبة بينما يحتفظون في نفس الوقت بأسهم في حساب محمي من الضرائب. يقول: “هذا غبي”. العلاج بسيط: قم ببيع المونس واستثمر العائدات في صندوق مؤشر الأسهم. قم ببيع كمية مماثلة من الأسهم في IRA واستثمر في السندات عالية الجودة.
ما هي النقطة؟ سيحصل العميل الآن على عائد أعلى ومحمي من الضرائب على الدخل الثابت. وستكون الضرائب مستحقة على صندوق مؤشر الأسهم ولكن تلك الضرائب ستكون منخفضة.
وهنا تكمن أول وأبسط قاعدة للموقع: فالسندات، التي تتخلص من الدخل العادي الخاضع للضريبة المرتفعة، هي في أمس الحاجة إلى المأوى. تخضع الأسهم، بشكل عام، للضريبة بمعدلات منخفضة للغاية، ويجب أن تكون الأخيرة في صف الجيش الجمهوري الايرلندي. ملحوظة: المقصود من “IRA” هو أن يكون مصطلحًا شاملاً لحسابات التقاعد ذات المزايا الضريبية، بما في ذلك 401(k)s و403(b)s.
قد تعتقد أن البلديات معفاة من الضرائب، لكنها في الواقع ليست كذلك. ويتم دمج ضرائبها في القسائم، في شكل عوائد أقل من تلك المدفوعة على السندات الخاضعة للضريبة ذات الجودة الائتمانية المماثلة. وهذا هو السبب في أن عملية التبديل من السندات المالية إلى السندات الخاضعة للضريبة إلى الأسهم تضع العميل في المقدمة.
الأموال الكبيرة على المحك. يفترض تعليق في فانجارد وجود مستثمر افتراضي لديه مليون دولار، مقسمة بالتساوي بين حساب الاستجابة العاجلة والحساب الخاضع للضريبة، والذي يريد تقسيمًا بنسبة 50/50 بين الأسهم والسندات. تخصيص ساذج لكل حساب 50٪ في الأسهم و 50٪ في السندات. إن إعادة الترتيب للحصول على جميع السندات الموجودة تحت الملجأ توفر فائدة متوقعة قدرها 74000 دولار على مدار 30 عامًا.
أفضل نوع من المأوى الضريبي هو الجيش الجمهوري الإيرلندي بعد الضرائب، المعروف أيضًا باسم روث (على اسم عضو مجلس الشيوخ الأمريكي الذي لم تكن له علاقة بالرجل في كولورادو). عمليات السحب معفاة من الضرائب. يقول أحد المحاسبين القانونيين المعتمدين في إلينوي، الذي طلب عدم ذكر اسمه، إن من بين عملائه متخصصًا زراعيًا لديه مهنة هامشية في تداول العقود الآجلة للماشية. لقد حول هذا الزميل عدة مئات الآلاف من دولارات روث إلى عدة ملايين. كل هذا الدخل الإضافي معفى من الضرائب.
يعرض الرسم تسلسلًا هرميًا للاستثمارات، بدءًا من تلك التي تحتاج إلى حماية ضريبية إلى تلك الأقل ملاءمة لحساب IRA. من الناحية المثالية، يمكنك ملء حسابات التقاعد من خلال البدء من الأعلى والعمل على أسفل القائمة. لكن في بعض الأحيان يكون الموقف القديم عائقًا في الطريق. لنفترض أن لديك صندوق أسهم متداول بشكل نشط تم الحصول عليه في حساب خاضع للضريبة منذ فترة طويلة. من المؤلم أن يتم نقلك إلى حساب الاستجابة العاجلة، ولكن لا يمكنك الوصول إلى هناك دون بيع أسهم الصندوق المقدرة وتكبد ضريبة أرباح رأس المال. لذلك تركته يجلس.
وإلى جانب الضرائب، هناك عنصر نفسي في عملية صنع القرار. يقول كريس بنسون، وهو مخطط في توسون بولاية ميريلاند وحاصل على درجة الماجستير في الضرائب: “إن تخصيص الأصول هو فن أكثر منه علم”. سيترك بعض السندات ذات الضريبة المرتفعة ولكن الآمنة في حساب خاضع للضريبة للعميل الذي قد يحتاج يومًا ما إلى جمع الأموال النقدية في سوق الأوراق المالية المكتئب ويفضل عدم تصفية الأسهم التي من المتوقع أن تنتعش. إذا كانت جميع السندات موجودة في حساب الاستجابة العاجلة، فلا توجد طريقة للحصول عليها دون إنشاء توزيع خاضع للضريبة من الحساب.
يقول بنسون إن هناك مشكلة أخرى تتعلق بالتقسيم الشامل للموقع، وهي أنه يمكن أن يعيق عملية إعادة التوازن. لنفترض أن هناك سوقًا صاعدة، وتريد تحويل بعض الأموال من الأسهم إلى السندات، وجميع أسهمك موجودة خارج حساب IRA. لا يمكنك التخفيف دون تكبد ضريبة أرباح رأس المال.
لا يميز تصنيفنا لضرورة المأوى بين حسابات IRA قبل الضريبة وحسابات Roth IRA المعفاة تمامًا من الضرائب. إذا كان لديك كلا النوعين، فهناك ما يمكن قوله عن وضع الأصول ذات أعلى العوائد المتوقعة في روث. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين من المرجح أن تظل شرائحهم الضريبية على حالها، فإن الاختيار هنا أقل إقناعا مما يفترض غالبا.
لنفترض أن لديك مليون دولار في حساب الاستجابة العاجلة قبل خصم الضرائب، ومعدل الضريبة الهامشية للدخل العادي (الولاية والفيدرالي مجتمعين) هو 35٪، وليس هناك سبب لتوقع تغير معدل الضريبة الخاص بك. إذن فأنت لا تمتلك حقًا مليون دولار. ما لديك، في الواقع، هو مبلغ 650 ألف دولار من Roth IRA يخصك إلى جانب صندوق استئماني بقيمة 350 ألف دولار ينتمي إلى جامعي الضرائب.
لنفترض الآن أن هذا الجيش الجمهوري الايرلندي مقدر له أن يتضاعف ثلاث مرات قبل أن تنفق الأموال. وفي الوقت نفسه، يتم استثمار مبلغ 650 ألف دولار من روث الخاص بك في شيء مروض لن يتضاعف إلا. إذا تركت كومة ما قبل الضريبة على حالها، فإنها تنتج 1.95 مليون دولار بعد الضريبة، بينما تنتج عائلة روث 1.3 مليون دولار بعد الضريبة. مبادلة المقتنيات وتصبح المدفوعات 1.3 مليون دولار و 1.95 مليون دولار. المبلغ هو نفسه.
تتمتع عائلة روث بميزة عدم وجود توزيعات إلزامية تبدأ من سن 73 عامًا. من ناحية أخرى، يعد حساب IRA قبل الضريبة طريقة رائعة لتمويل وصية لمؤسسة خيرية، لأنها لن ترث أموالك فحسب، بل أيضًا الأموال التي يملكها يعتقد جباة الضرائب أنهم ملكهم.
إذن، هل يجب أن تحصل حسابات Roth على أصولك عالية القوة؟ أحيانا.
وفيما يلي ترتيب الأصول حسب استفادتها من الإيواء.
1. K-1-صندوق السلع الحرة
هذه الوسيلة الشائعة للاستثمار في العقود الآجلة (على سبيل المثال: GraniteShares Bloomberg Commodity Broad Strategy No K-1) تعتبر سامة في الحساب الخاضع للضريبة. ويعني الهيكل الغريب للشركة القابضة في جزر كايمان أن الصندوق قد يضطر إلى توزيع دخل عادي خاضع للضرائب المرتفعة في وقت حيث يخسر المال. احتفظ بهذا الأصل الساخن في IRA أو لا تحتفظ به على الإطلاق.
2. نفاية
من المرجح أن يتخلص الصندوق الذي يحتفظ بسندات الشركات ذات العائد المرتفع من دخل القسيمة بنسبة 7.5٪، الخاضع للضريبة كدخل عادي، يقابله خسائر رأسمالية بنسبة 1.5٪. إن خسائر رأس المال أقل قيمة من الخسائر العادية، وإذا كان لديك الكثير منها، فإنها لا تساوي شيئًا. أنت تكسب 6% فقط ولكنك تدفع الضرائب على أكثر من ذلك. مزيج سيء. تعتبر النفايات غير المرغوب فيها مادة خاصة بـ IRA فقط.
3. أسهم الدخل
بعض المفضلين، والعديد من صناديق الاستثمار العقاري وجميع شركات تطوير الأعمال تدفع أرباحًا كبيرة غير مؤهلة للحصول على معدلات ضريبة أرباح رأس المال المواتية. مثال: شركة آريس كابيتال. المأوى إذا أمكن.
صناديق الأسهم المفضلة هي حقيبة مختلطة. إذا كانت لديك نسبة منخفضة من الأرباح المؤهلة للمعدلات المنخفضة، فهذا أمر سيء مثل أحد مراكز BDC تلك. لكن صندوق GlobalX US Preferred ETF، مع 71٪ من أرباح العام الماضي مؤهلة، ربما يكون مقبولاً في حساب خاضع للضريبة.
4. سندات عالية الجودة
نفس المعاملة الضريبية للسندات غير المرغوب فيها، ولكن خسائر التخلف عن السداد أصغر والقسيمة أقل إيلاما في وقت الضريبة. وهذا يعني أن انخفاض الدخل الخاضع للضريبة المرتفعة، والذي يقابله خسائر غير مفيدة للغاية، لا يكاد يكون حادًا كما هو الحال في النوع الثاني من النفايات غير المرغوب فيها. ومع ذلك، فإن معظم الناس يريدون هذه في حساب محمي من الضرائب.
5. سلالم الأقراص المضغوطة
إن سلسلة شهادات الإيداع المصرفية ذات آجال استحقاق متداخلة تشبه مجموعة سندات الخزانة، ولكنها أدنى منها. في وقت الضرائب، تظهر الأقراص المضغوطة دونيتها من خلال فرض ضريبة الدخل الحكومية. ربما يجب أن يكونوا في IRA الخاص بك.
6. سندات الخزانة الأمريكية
ستحتاج عادةً إلى الاحتفاظ بها في IRA. لكن في الخارج فإن حالتهم ليست سيئة للغاية. الفائدة معفاة من ضريبة الدولة.
7. صناديق الاستثمار العقارية النمو
حققت شركة Digital Realty Trust معظم عوائدها الرائعة على مدار العقد الماضي في شكل ارتفاع قيمة الأسهم، والذي لا يتم فرض ضريبة عليه خارج IRA إذا كنت مستثمرًا مشتريًا ومحتفظًا به. وتألفت أرباحها في العام الماضي بالكامل تقريباً من مكاسب رأسمالية منخفضة الضرائب وما يسمى بالدخل “التمرير”. ومن ناحية أخرى، لا يمكنك الاعتماد على الارتفاع المستقبلي، وسوف تختفي مراوغة التمرير في عام 2026.
8. تدار بنشاط صناديق الاستثمار المشتركة
هذا الكائن المكلف سوف يلغي المكاسب الخاضعة للضريبة. من الحماقة أن تمتلكها، ولكن إذا كان يجب أن تمتلكها، ضعها في حساب التقاعد الخاص بك.
9. صندوق السلع K-1
يتم فرض ضريبة على هذا النمط القديم من مجمع العقود الآجلة (على سبيل المثال: Invesco DB Commodity Tracking) كشراكة، حيث تحصل معظم الأرباح على معاملة 60/40 (بمعنى أنه من المفترض أنها تتكون من 60٪ من المكاسب طويلة الأجل الخاضعة للضريبة بالمعدلات المواتية).
10. أسهم ذات أرباح عالية
نحن نتحدث عن تلك التي (على عكس تلك الموجودة في رقم 3 أعلاه) تدفع أرباحًا مؤهلة لمعدلات ربح الحد الأقصى المنخفض. أمثلة: فيريزون، وألتريا.
11. الأسهم الأجنبية
داخل حساب الاستجابة العاجلة، فإن عائد توزيعات الأرباح على هذه الأشياء، أعلى في المتوسط من السوق الأمريكية، يفرض ضريبة دخل أجنبية، عادة بمعدل 15٪. وفي الخارج، تخضع توزيعات الأرباح لضريبة الدخل الأمريكية، وفي أغلب الأحيان بمعدلات ربحية مواتية. في الخارج، أنت مدين بنفس الضريبة المقتطعة الأجنبية بنسبة 15٪، ولكنك تسترد بعضًا منها (في حالات نادرة، كلها) كرصيد مقابل فاتورة الضرائب الأمريكية. لا توجد طريقة للحصول على ائتمان للضرائب الأجنبية المحصلة من الجيش الجمهوري الإيرلندي.
12. صندوق مؤشر الأسهم
سيكون الضرر الضريبي السنوي الناتج عن توزيعات الأرباح على إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الأمريكية حوالي 0.3٪. لديك مشكلة مكاسب رأس المال فقط إذا قمت ببيع الشيء.
13. الأسهم ذات الأرباح المنخفضة
هذا هو المكان المناسب للمستثمرين الخاضعين للضريبة. تتحمل أرباح الأسهم ضريبة الدخل الفيدرالية بمعدلات منخفضة (عادة ما بين 15٪ و 23.8٪). لا يتم فرض ضريبة على التقدير أبدًا إذا تصرفت بنفسك. احصل على خسائر رأس المال على الأسهم التي تنخفض ودع الفائزين يركبون. إذا قمت بتخزين خسائر ترحيلها، فيمكنك الحصول على أموال قليلة من الفائزين دون دفع الضرائب. أما بالنسبة لبقية الأسهم التي ارتفعت: قم بخفض ضريبة مكاسب رأس المال عن طريق التبرع بالأسهم للجمعيات الخيرية، أو إعطائها لأقارب ذوي الشريحة الصفرية أو الاحتفاظ بها حتى رحيلك.
إذا كانت معظم أموالك موجودة في حساب التقاعد (وهو أمر ليس بالأمر غير المألوف بالنسبة للشباب)، فسوف يكون لديك بعض التعرض لسوق الأوراق المالية هناك. لهذا الحساب، تجاهل التعليمات المتعلقة بحصاد الخسارة. لا تملك الأسهم الفردية. امتلك صندوقًا رخيصًا للتداول في البورصة.
14. إتقان الشراكات المحدودة
توفر هذه المجموعات من خطوط أنابيب النفط (على سبيل المثال: Enterprise Products Partners LP) أرباحًا كبيرة لا تخضع للضريبة إلى حد كبير في السنوات الأولى من فترة الاحتفاظ الخاصة بك. إنهم لا يعملون داخل IRA لأنهم يخلقون هناك صداعًا “للدخل التجاري غير الخاضع للضريبة”.
