صندوق شواب للأسهم الأمريكية المتداولة (NYSEARCA:SCHD) يواصل البنك تقديم عرض قيمة مقنع للمستثمرين ذوي الدخل السلبي حتى بعد أن أشار آخر تحديث للتضخم إلى أن التضخم قد يكون أكثر عنادًا مما كان متوقعًا.
لدى صندوق Schwab US Dividend Equity ETF معدل تاريخ طويل في توفير تدفق متزايد من الدخل لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة وهو ما يدعم في النهاية قيمة الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة.
يوفر صندوق Schwab US Dividend Equity ETF دخلاً مستقرًا ويمكن التنبؤ به من أرباح الأسهم في فترات أسعار الفائدة المنخفضة والمرتفعة، كما يتمتع بسجل نمو مثير للإعجاب في صافي قيمة الأصول على المدى الطويل.
على الرغم من أن أداء مؤسسة التدريب الأوروبية كان ضعيفًا في إطار زمني أقصر، إلا أن صندوق شواب للأسهم الأمريكية المتداولة يستحق زيادة وزن المحفظة، من وجهة نظري.
تاريخ التقييم الخاص بي
لقد قمت بتقييم صندوق Schwab US Dividend Equity ETF باعتباره شراءًا في ديسمبر 2023 لأن أنتج الصندوق المتداول في البورصة 12٪ بالإضافة إلى عوائد صافي قيمة الأصول السنوية على المدى الطويل وقدم للمستثمرين ذوي الدخل السلبي محفظة متنوعة شملت بعضًا من أكبر الشركات الأمريكية.
أعتقد أن النهج المتطور الذي يتبعه البنك المركزي في تخفيض أسعار الفائدة لا يغير عرض الاستثمار الخاص بصندوق Schwab US Dividend Equity ETF.
التضخم وتوقعات أسعار الفائدة ووضع الأسهم
أدت أرقام التضخم الأخيرة إلى تجدد الأسئلة حول الجدول الزمني لخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي. ومع وصول معدل التضخم إلى 3.2% في فبراير، مما يعكس تسارعًا مقارنة بمعدل 3.1% المعلن عنه في يناير، فإن التضخم صامد بعناد فوق 3%، مما قد يتسبب في إحجام البنك المركزي عن خفض أسعار الفائدة قصيرة الأجل في عام 2018. الأشهر المقبلة.
قد يكون هذا بمثابة رياح معاكسة لصافي قيمة أصول صندوق Schwab US Dividend Equity ETF، حيث تتكون محفظة الصندوق المتداول في البورصة بشكل أساسي من شركات أمريكية كبيرة، وبالتالي تحافظ على وضع مساير للدورة الاقتصادية.
تضخم اقتصادي (مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل)
وفقًا لأداة CME FedWatch، تتوقع السوق بأغلبية ساحقة أن يبقي البنك المركزي على أسعار الفائدة قصيرة الأجل ثابتة في اجتماعه القادم في مارس. تبلغ احتمالات زيادة خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يونيو 55%، حيث يتوقع غالبية المشاركين في السوق أن ينخفض سعر الفائدة قصير الأجل من نطاق 5.25-5.50% اليوم إلى 4.50-4.75% بحلول نهاية العام. نهاية السنة.
المعدل المستهدف (CME فيدووتش)
في هذا المناخ الذي يتسم بتزايد عدم اليقين بشأن مسار أسعار الفائدة على المدى القصير، يمكن أن تكون الأدوات الاستثمارية مثل صندوق شواب للأسهم الأمريكية المتداولة (Schwab US Dividend Equity ETF) قوة استقرار في محفظة الدخل السلبي، من وجهة نظري.
على سبيل المثال، تتمتع مؤسسة التدريب الأوروبية بسجل حافل في دفع أرباح متزايدة تستمر لأكثر من عقد من الزمن.
ثانياً، تتكون المحفظة من بعض أكبر الشركات الأمريكية التي لديها تاريخ في زيادة توزيعات أرباحها بمرور الوقت.
في بيئة تضخم معتدلة، بيئة يمكن أن تشهد تضخمًا سنويًا بنسبة 3-4٪، أعتقد أن الصناعات الأساسية لمؤسسة التدريب الأوروبية مثل الاتصالات والأدوية والطاقة يمكن أن تؤدي أداءً جيدًا إلى حد ما حيث تتمتع بقوة تسعيرية متزايدة ويمكنها نقل زيادات الأسعار إلى المستهلكين.
تتكون محفظة Schwab US Dividend Equity ETF من بعض الأسماء البارزة في الاقتصاد الأمريكي بما في ذلك برودكوم (AVGO), آبفي (إي بي بي في), شيفرون (CVX), فيريزون كوميونيكيشنز (VZ)، روح سيسكو سيستمز (CSCO). وتمثل أكبر خمس ممتلكات في الصندوق ما يقرب من ربع (22.41٪) من محفظة الصندوق بأكملها.
أفضل 10 مقتنيات (صندوق شواب للأسهم الأمريكية المتداولة)
ضعف الأداء على المدى القصير
على المدى الطويل (منذ عام 2011)، أنتجت مؤسسة Schwab US Dividend Equity ETF عوائد سنوية بنسبة 13٪، لكن مؤسسة التدريب الأوروبية حققت أقل من نصف هذا العائد في العام الماضي وهو عندما ارتفعت قيمة SCHD بنسبة 4.6٪ فقط. ويرتبط هذا الأداء الضعيف على المدى القصير بالتقلبات الكبيرة في أسعار الفائدة على المدى القصير والمخاوف المتعلقة بالتضخم.
ومع ذلك، على المدى الطويل، يجب تخفيف هذه الاضطرابات في البيئة الكلية، وأتوقع أن تعود SCHD إلى مسار نمو صافي قيمة الأصول على المدى الطويل في عام 2024.
إجمالي العائد الفصلي الموحد (صندوق شواب الأمريكي للأرباح المتداولة)
قسط صغير اثنين من الملاحة
إن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF هو صندوق متداول في البورصة، وبالتالي يتم تداوله حول صافي قيمة الأصول. وبالتالي فإن الخصومات أو العلاوات الصغيرة على صافي قيمة الأصول هي المعيار بالنسبة لصندوق Schwab US Dividend Equity ETF. تبلغ قيمة أصول صندوق الاستثمار المتداول (ETF) 78.82 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 14/03/2024 ويدفع مستثمرو الدخل السلبي حاليًا خصمًا بنسبة 0.01٪ مقابل SCHD.
احتمالية حدوث قصور في أطروحة الاستثمار
أنتج صندوق Schwab US Dividend Equity ETF دخلاً سلبيًا للمستثمرين منذ إنشائه في عام 2011. ومع ذلك، فإن الصندوق المتداول في البورصة يتركز في الأسهم الأمريكية مما يجعل من صندوق Schwab US Dividend Equity ETF أسهمًا مسايرة للدورة الاقتصادية. أداة استثمارية تركز على الاستثمار والتي قد تشهد انخفاضًا كبيرًا في صافي قيمة الأصول إذا وقع الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود.
على هذا النحو، أعتقد أن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF قد لا يكون الخيار الأفضل لبعض المستثمرين المهتمين بالسلامة بسبب وضع الأسهم المركّز في ETF.
استنتاجي
أنتج صندوق Schwab US Dividend Equity ETF دخلاً سلبيًا قويًا للمستثمرين وقد فعل ذلك لفترة طويلة، وبالتالي، جعلت SCHD أكبر محفظتي الاستثمارية.
ومع وجود المزيد من عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة قصيرة الأجل الموجودة في السوق بعد تحديث التضخم لشهر فبراير، أعتقد أن تلك الأدوات الاستثمارية ذات العوائد الثابتة، مثل SCHD، لديها فرصة جيدة للتفوق على المضي قدمًا.
تمكنت مؤسسة التدريب الأوروبية أيضًا من تنمية صافي قيمة أصولها بمعدلات مثيرة للإعجاب منذ عام 2011، خلال فترات أسعار الفائدة المنخفضة والمرتفعة. على الرغم من أن أداء الصناديق المتداولة في البورصة كان أداؤه ضعيفًا على المدى القصير، إلا أن تاريخ الأداء على المدى الطويل جيد إلى حد ما مما يدعم أيضًا ادعائي بأن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF يمكن أن يؤدي أداءً جيدًا في بيئة تضخم متوسطة حيث يتراوح التضخم بين 3- 4% سنويا.
وطالما أن الاقتصاد الأمريكي لا يضطر إلى مواجهة الركود، فأنا واثق من أن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF يمكنه تقديم مساهمة إيجابية في دخل المحفظة.
