هل 10 مليون كافية للتقاعد؟ إن جوهر التخطيط للتقاعد هو معرفة مستوى الدخل الذي يمكن أن تدعمه أصولك بأمان طوال فترة تقاعدك و كيف يقارن ذلك بنفقات معيشتك الحالية. وبعبارة أخرى، قدرتك على التقاعد (أدخل أي مبلغ من المال) يعتمد في الغالب على مقدار الدخل الذي تحتاجه من استثماراتك والمدة التي تحتاجها لتستمر.
هناك، بالطبع، العديد من المتغيرات الأخرى أيضًا، ولهذا السبب من المهم التحدث مع مستشار مالي حول ظروفك الفردية.
نمط حياة التقاعد على مستويات الأصول المختلفة
غالبًا ما يكون لدى الأمريكيين رقم في أذهانهم، وهو أنه بمجرد الوصول إليه، سيكون لديهم ما يكفي للتقاعد. ولسوء الحظ، فإن القليل منهم يعرفون تكاليف أسلوب حياتهم الحالي، وتأثير الضرائب، والتقاعد المبكر، وطول العمر، وتقلبات السوق، وكيف يمكن أن يتغير الإنفاق عند التقاعد.
للمساعدة في إزالة الغموض عن الشكل الذي قد يبدو عليه أسلوب حياة التقاعد المريح بمبلغ 2 مليون دولار، أو 5 ملايين دولار، أو 10 ملايين دولار، أو 15 مليون دولار، سيركز هذا التحليل المبسط على ثلاثة عوامل رئيسية:
- بدء حجم المحفظة
- سن التقاعد أو عدد سنوات التقاعد
- تقلبات السوق
الهدف هو توضيح كيف يمكن للآفاق الزمنية المختلفة ومستويات الثروة أن تؤثر على قدرتك على التقاعد بشكل مريح وأهمية مراعاة تحركات السوق.
مرة أخرى، كل شخص لديه موقف فريد من نوعه، لذا من المهم أن تتذكر التحدث مع مستشار الثروة الشخصية الخاص بك حول الخيارات المتاحة أمامك.
كم يكفي للتقاعد؟
يوضح الجدول أعلاه أربع عمليات محاكاة مختلفة لمونت كارلو لبدء أصول التقاعد بين 2 مليون و15 مليون دولار. تم دعم معدل السحب السنوي الآمن (الذي ينعكس في دولارات اليوم) لكل من الأفق الزمني للتقاعد لمدة 25 و 45 عامًا. تطلبت جميع عمليات المحاكاة احتمالية نجاح (احتمالات عدم نفاد الأموال مطلقًا) بنسبة 80% على الأقل. راجع الافتراضات الرئيسية أعلاه وارجع إلى النهاية للحصول على معلومات مهمة حول التحليل.
على سبيل المثال، في هذه المحاكاة الافتراضية، يمكن للمتقاعد الذي لديه محفظة بقيمة 10 ملايين دولار أن يحصل على تدفق نقدي قدره 470 ألف دولار سنويًا (بزيادة 2.5% سنويًا لمواكبة التضخم) لمدة 25 عامًا مع احتمال 80% أنه لن يترشح. من المال قبل الأوان.¹ وإذا افترضنا كذلك معدل ضريبة ثابت بسيط بنسبة 25%، فإن الدخل بعد خصم الضريبة في السنة الأولى سيكون حوالي 353 ألف دولار.
ومن شأن الضمان الاجتماعي وغيره من أشكال الدخل الإضافي أن يكمل هذا الرقم. فهل يمكنك التقاعد بمبلغ 10 ملايين وتعيش أسلوب حياة مريح؟ هذا لك أن تقرر.
تأثير تقلبات السوق
إذا كان دخل التقاعد الافتراضي الموضح أعلاه أقل من المتوقع، فمن المحتمل أنك تستخدم آلة حاسبة للخط الثابت، وليس محاكاة مونت كارلو.
الفرق كبير.
مع إسقاط الخط الثابت، فإن الافتراض هو أن متوسط العائد السنوي المتوقع يتم تحقيقه كل عام دون فشل. في الأسواق، وخاصة سوق الأوراق المالية، نعلم أن هذا غير واقعي. على سبيل المثال، يبلغ متوسط العائد السنوي طويل الأجل لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي 10٪، ولكن نادرا ما يعود المؤشر 10٪ في سنة معينة.
لذا، إذا افترضت فقط متوسط العائد دون أي تقلبات، فسوف يؤدي ذلك إلى تضخيم النتائج بشكل كبير، مما يزيد بشكل كبير من فرص نفاد أموالك خلال حياتك.
مثال:
إذا استخدمنا نفس الافتراضات كما في الرسم البياني أعلاه ولكننا قمنا بإزالة التقلبات من المحاكاة، فإن إسقاط الخط الثابت لمحفظة التقاعد بقيمة 10 ملايين دولار يبدو أنه يدعم الدخل السنوي (مثل السحوبات) البالغ 490.000 دولار لمدة 45 عامًا.
وباستخدام هذا الرقم، ولكن بإضافة تقلبات السوق، تنخفض احتمالية النجاح إلى 36%. ولتوضيح المخاطر بشكل أكبر، في المئين الخامس والعشرين والخمسين، تم استنفاد المحفظة خلال 25 و34 عامًا على التوالي.
ماذا عن مجرد العيش خارج دخل الاستثمار؟
يحظى مفهوم العيش على الدخل السلبي من أرباح الأسهم باهتمام كبير. من الناحية النظرية، يبدو الأمر لطيفًا: لا تلمس رأس المال أبدًا (اتركه للورثة) وبدلاً من إعادة استثمار الأرباح ودخل الاستثمار، استخدم الأموال النقدية للتقاعد بشكل مريح. لكنها لا تعمل بشكل جيد في الممارسة العملية.
ما مقدار الدخل السلبي الذي يمكن أن توفره محفظة 60/40 اليوم؟
في أوائل يناير 2025، بلغ عائد توزيعات الأرباح على مؤشر S&P 500 (SPY) 1.2% و4.07% للسندات الإجمالية الأمريكية (AGG). كما يوضح الرسم البياني أعلاه، إذا استثمرت 10 ملايين دولار اليوم في مزيج 60/40 من الأسهم والسندات، مع إبقاء جميع الأمور الأخرى متساوية، فسيؤدي ذلك إلى احتساب ما يقرب من 235000 دولار من الدخل السلبي قبل الضريبة على مدار عام واحد باستخدام هذه الأرقام. ليس مبلغًا صغيرًا بأي حال من الأحوال، ولكن نصف المبلغ الموجود في نفس المحفظة في المثال السابق.
لذا، إذا كنت تريد العيش من دخل الاستثمار فقط، فستحتاج عادةً إلى محفظة أكبر بكثير للوصول إلى نفس مستوى دخل التقاعد الأساسي زائد يمكن تحقيق استراتيجية سحب الدخل. من المهم أيضًا ملاحظة أن تباين دخل الأرباح وتوقيت الدفعات يمكن أن يقلل بشكل كبير من مرونتك المالية.
كم يكفي للتقاعد؟ عوامل أخرى يجب مراعاتها
ضرائب الدخل
الضرائب تغير النتائج للتبسيط، تم عكس جميع الضرائب في هذا التحليل بنسبة ثابتة قدرها 25%. ولكن في الواقع، ما إذا كان بإمكانك التقاعد بمبلغ 10 ملايين دولار أو أي مبلغ آخر سيعتمد على عوامل مثل حالة الإقامة، ومزيج الحسابات (على سبيل المثال، حسابات التقاعد المؤجلة من الضرائب مقابل حسابات روث المعفاة من الضرائب مقابل الحسابات الخاضعة للضريبة)، وأساس التكلفة، والتغيرات المستقبلية في قانون الضرائب، الخ.
لحسن الحظ، هناك عادة طرق لخفض الضرائب كجزء من استراتيجية التقاعد الخاصة بك. مع الأخذ في الاعتبار، على سبيل المثال، تحويلات روث خلال سنوات الدخل المنخفض (أو في بداية التقاعد).
تحمل المخاطر وتخصيص الأصول
للتبسيط، أشارت هذه المقالة إلى محفظة 60/40 و50/50 تتكون من سندات S&P 500 والسندات الإجمالية الأمريكية فقط كما يعرفها العديد من المستثمرين. ومع ذلك، تتضمن المحفظة المتنوعة عادةً فئات أصول متعددة ومناطق جغرافية وقطاعات والعديد من الخصائص الأخرى.
هناك العديد من العوامل التي تدخل في تحديد مزيج الأصول المناسب وملف المخاطر. على سبيل المثال، إذا كان لديك مصدر دخل كبير خارج محفظتك (على سبيل المثال، دفعات التعويض المؤجلة، ودخل الإيجار، والبيع بالتقسيط)، فقد يؤثر ذلك على كيفية تعاملك مع مخاطر الاستثمار ومقدار الدخل الذي تحتاجه من المحفظة.
من المهم أن تضع ذلك في الاعتبار، حيث أن معدل السحب الآمن والدخل الاستثماري المتوقع لمحفظتك الفريدة سيعتمد على مزيج الأصول المحدد لديك.
إذن إلى متى ستستمر 10 ملايين دولار في التقاعد؟
نأمل الآن أن يكون من الواضح أن الإجابة تعتمد على عوامل كثيرة! من المهم بشكل خاص عادات الإنفاق والعمر والأهداف المالية. ولكن بصراحة، الاعتبارات التي تناولتها هذه المقالة هي مجرد غيض من فيض. لذا، سواء كنت تبحث عن تقاعد مبكر أو تتساءل فقط عن المدة التي قد تستمر فيها مدخراتك التقاعدية الحالية، تحدث مع مستشار مالي حول خطط وأهداف التقاعد الخاصة بك.