إنهاء قوة CFPB غير المقيدة
أصبح مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) أحد أقوى أوجه القصور في واشنطن – وأقل مسؤولية -. تم إنشاؤه بموجب Dodd-Frank في عام 2010 ، وكان مشروع Pet's Elizabeth Warren ، مراقبة مالية تقدمية مصممة للعمل خارج متناول الناخبين والمسؤولين المنتخبين. على عكس معظم الوكالات ، لا يتم تمويل CFPB من قبل الكونغرس ولكن بدلاً من ذلك يسحب الأموال مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي ، مما يحميه من الرقابة العادية على الميزانية. لسنوات ، كان يقوده مدير واحد لا يمكن إزالته من قبل الرئيس – وهو هيكل غير دستوري بشكل صارخ أسقطته المحكمة العليا في عام 2020.
لأكثر من عقد ، لقد دفع المحافظون إلى كبح أو تفكيك CFPB، الاعتراف بها على أنها بيروقراطية مارقة مع الكثير من القوة والقليل من المساءلة. الآن ، مع عودة الرئيس دونالد ترامب إلى منصبه ، تصل هذه المعركة إلى مرحلة جديدة. قام ترامب بإطلاق روهيت شوبرا كمدير CFPB ووصف جوناثان ماكيرنان كبديل له ، على الرغم من أن ماكيرنان لا يزال ينتظر تأكيد مجلس الشيوخ. التناقض بين الاثنين لا يمكن أن يكون أكثر دراماتيكية. أدار شوبرا الوكالة من خلال التخويف ، والحكم من خلال الإبلاغ الصحفي وتصرفات الإنفاذ بدلاً من لوائح واضحة. من المتوقع أن يقوم McKernan ، وهو محامي مالي وعضو مجلس إدارة FDIC ، بإحضار نهج أكثر تقييدًا ومؤيدًا للسوق ، ويتراجع عن أسوأ التجاوزات في الوكالة واستعادة بعض القدرة على التنبؤ بالتنظيم المالي.
عكس عهد شوبرا من الفوضى التنظيمية
في عهد روهيت شوبرا ، لم يكن CFPB مجرد منظم – لقد كان الأمر كذلك ذراع سلاح من النشاط المالي التدريجي. بدلاً من إصدار قواعد واضحة يمكن التنبؤ بها ، يحكمها شوبرا الخوف ، وذلك باستخدام ضغط وسائل الإعلام ، والدعاوى القضائية ، والتفسيرات القانونية الغامضة لفرض الامتثال لجدول أعماله الأيديولوجي. لم يكن القطاع المالي يعرف ما هي القواعد ، فقط أن CFPB قد يأتي بعدهم إذا خمنوا خطأ.
واحدة من أكثر تكتيكات شوبرا مثيرة للجدل كانت عادته في تجاوز وضع القواعد الرسمية بالكامل وبدلاً من ذلك الإعلان تغييرات السياسة من خلال النشرات الصحفية وإجراءات إنفاذها. من خلال تجنب العملية القانونية لكتابة لوائح جديدة – والتي تتطلب مدخلات عامة ومبررات قانونية – جعل من المستحيل على البنوك والمقرضين وشركات التكنولوجيا الامتثال مقدمًا. وكانت النتيجة بيئة تنظيمية مدفوعة أكثر من التخويف أكثر من القانون.
انه أيضا وسعت سلطة CFPB إلى ما هو أبعد من تفويضها الأصلي، قوانين التمدد مثل UDAAP (أفعال وممارسات غير عادلة أو خادعة أو مسيئة) و ECOA (قانون الفرص الائتمانية المتساوية) لتبرير قواعد جديدة على كل شيء من رسوم السحب على المكشوف إلى بطاقة الائتمان المتأخرة. حاول CFPB من شوبرا أيضًا إجبار الشركات المالية غير البنوك على نظام تسجيل جديد ، مما أعطى الوكالة الإشراف على الشركات التي لم يقصد الكونغرس ذلك مطلقًا بتنظيمها.
روهيت شوبرا ، مدير مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) ، خلال مقابلة في واشنطن العاصمة ، 14 يناير 2025.
لم يكن الهدف مجرد حماية المستهلك. كان عن إعطاء البيروقراطيين اليساريين القوة لتشكيل النظام المالي في صورتهم – لا حاجة للكونجرس ، لا حاجة للقانون ، فقط diktats من أعلى.
رؤية McKernan: CFPB أكثر ملاءمة للسوق
جوناثان ماكرنان ليس ماجا فايربراند ، لكنه يمثل تحولًا خطيرًا في النهج. بدلاً من متابعة أجندة اجتماعية واقتصادية يسارية من خلال التنظيم المالي ، من المتوقع أن يركز على الوضوح التنظيمي ونزاهة الإنفاذ وكفاءة السوق– كل الأشياء التي كانت تفتقر بشدة تحت شوبرا.
سيكون أحد أكبر التغييرات العودة إلى وضع القواعد على التنفيذ. من المتوقع أن يعيد McKernan عملية كتابة لوائح واضحة على أساس واضحة بدلاً من الحكم من خلال إجراءات إنفاذ مفاجئة. سيمنح هذا الشركات فرصة عادلة لفهم القانون والامتثال له بدلاً من أن يكون مُنهمًا من خلال حملة CFPB التعسفية.
أولوية أخرى هي إصلاح بعض اللوائح الأكثر خلل في CFPB. توقع الجهود المبذولة لتنظيف الفوضى التي خلفها شوبرا ، مثل إصلاح قواعد الرهن العقاري لتسهيل إعادة التمويل. بدلاً من استخدام التنظيم لإعادة تشكيل القطاع المالي في محرك من السياسة التقدمية ، من المحتمل أن يركز ماكيرنان على جعل السوق يعمل بشكل أفضل لكل من المقرضين والمستهلكين.
يتحدث جوناثان ماكيرنان ، الرئيس المشارك للجنة الخاصة لشركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ، خلال جلسة استماع لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب في واشنطن العاصمة ، في 12 يونيو 2024.
ربما سيكون التحول الأكثر أهمية هو نهج أكثر عقلانية للتنفيذ. في عهد شوبرا ، يمكن أن تؤدي أخطاء الامتثال البسيطة إلى عقوبات هائلة ، حتى عندما لم يتم إلحاق أي ضرر للمستهلكين. من المحتمل أن يكون ماكرنان أعد تركيز CFPB على متابعة الاحتيال الفعلي والممارسات المفترسة بدلاً من استخدام التطبيق كأداة سياسية.
التحول الأوسع سيكون فلسفيا. كانت قيادة CFPB السابقة ، وخاصة في إطار إدارة بايدن ، تعمل على افتراض أن تقييد الخيارات المالية للمستهلكين كان شكلاً من أشكال الحماية وأنه ينبغي استخدام التنظيم المالي لتحقيق أهداف مجتمعية أوسع ، مثل منع تغير المناخ وإجبار المؤسسات على تبني اليسار بعيد وجهات النظر حول التنوع والإنصاف والشمول. من المتوقع أن يأخذ McKernan الرأي المعاكس ، التأكيد على المنافسة والاختيار والوصول المالي بدلا من السيطرة التنظيمية الثقيلة والهندسة الاجتماعية اليسارية.
صندوق العقوبة المدنية في CFPB: صندوق سلاح للبيروقراطيين
واحدة من أكثر الانتهاكات الصارخة في السلطة CFPB هي صندوق العقوبة المدنية ، صندوق طين مستدام ذاتيًا يسمح للوكالة بتجاوز الكونغرس بالكامل. بدلاً من الاعتماد على الاعتمادات ، يقوم CFPB بتمويل نفسه عن طريق استخراج الغرامات من المؤسسات المالية وإعادة توزيع الأموال على الرغم من أنه مناسب.
هذا يخلق تضارب واضح في المصالح. كلما زاد عدد العقوبات التي يضعها CFPB ، زادت الأموال التي تتحكم فيها – مما يؤدي إلى زيادة الحافز الضار لتصاعد إنفاذ الإنفاذ بغض النظر عما إذا كانت تفيد المستهلكين فعليًا. من المفترض أن يعوض الصندوق ضحايا ارتكاب أخطاء مالية ؛ لكن في الممارسة العملية ، تم استخدامه النشاط المالي التدريجي، توجيه الأموال نحو المنظمات المرتبطة سياسيا بدلا من الأفراد الذين من المفترض أن يضروا.
مع تولي McKernan ، من المحتمل أن يكون هناك ضغط جديد لمزيد من الشفافية وحدود أكثر صرامة على كيفية استخدام هذه الأموال. قد يضغط البعض في الكونغرس لإنهاء قدرة CFPB على التمويل الذاتي تمامًا ، مما يجبرها على المرور من خلال الاعتمادات الطبيعية مثل الوكالات الفيدرالية الأخرى.
المعركة التي لم يتم حلها: إلى أي مدى سيذهب ترامب؟
على الرغم من أن تعيين McKernan يشير إلى تحول كبير ، فإن السؤال الأكبر هو ما إذا كانت إدارة ترامب ستدفع إلى تفكيك بشكل دائم سلطة التمويل والإنفاذ المستقلة لـ CFPB.
إحدى الخطوات الممكنة هي قطع تمويل CFPB بالكامل. نظرًا لأن الوكالة تعتمد على عمليات نقل الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من اعتمادات الكونغرس ، فقد دفع بعض حلفاء ترامب – مثل روس فير – إلى ماكرنان لرفض تلك الأموال ، مما يتضور جوعًا فعليًا في وكالة النقد. هذا سوف إجبار الكونغرس إما على تمويل CFPB بشكل صريح أو اتركه يذبل.
يمكن تخفيض ميزانية CFPB دون أن يركض من قانون مراقبة الحجز ، والذي يزعم أن يطلب من الرؤساء إنفاق المبلغ الكامل لأي أموال مفوض من قبل الكونغرس. (نقول ذلك يزعم للقيام بذلك لأن هذا القانون قد يكون انتهاكًا غير دستوري للسلطة الرئاسية). ومن المفارقات ، هذا بسبب آلية التمويل التي أنشأتها إليزابيث وارن للحفاظ على المكتب مستقلًا. الكونغرس لا يناسب الأموال لـ CFPB – لذلك لا توجد مشكلة في الحجز.
يحمل السناتور إليزابيث وارن (D-MA) تجمعًا للاحتجاج على إغلاق مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) في 10 فبراير 2025 في واشنطن العاصمة. (Jemal Countess/Getty Images لـ Moveon)
سؤال آخر هو كيف سترد الإدارة بقوة أنشطة إنفاذ الوكالة. هل سيغلق ماكيرنان بعض التحقيقات؟ هل يمكن إلغاء إشراف CFPB على بعض الصناعات تمامًا؟
ثم هناك مسألة البيروقراطية نفسها. كان أحد أكبر تحديات ترامب في فترة ولايته الأولى دولة إدارية راسخة التي عملت ضد جدول أعماله. إذا أراد إصلاح CFPB حقًا ، فمن المحتمل أن يحتاج لتسليم الزلات الوردية إلى جزء كبير من موظفي حياتها المهنية.
نهاية عصر؟
صممت إليزابيث وارن CFPB ليكون محصن من الإصلاح المحافظ، لكن قوتها التي لم يتم التحقق منها قد تكون في النهاية تتساقط. وضعت عودة ترامب الوكالة تحت تهديدها الحقيقي الأول للإصلاح الهيكلي ، وستكون معركة تأكيد ماكيرنان معركة لمشاهدتها. من المحتمل أن يؤخر الديمقراطيون في مجلس الشيوخ ويقاومهم ترشيحه في محاولة للحفاظ على جدول أعمال CFPB التدريجي سليما.
لكن حتى لو تم تأكيد McKernan ، فإن السؤال الحقيقي ليس فقط من يقود الوكالة –ما إذا كان ينبغي أن يكون CFPB في شكله الحالي موجودًا على الإطلاق. مع استمرار التحديات القانونية التي يواجهها تمويلها أمام المحكمة العليا ، والجمهوريين في الكونغرس يبحثون عن طرق للحد من سلطتها ، قد يتم إجبار الوكالة أخيرًا على مستوى من المساءلة التي لم يقصدها وارن أبدًا.
هناك شيء واحد مؤكد: لقد انتهت أيام قوة CFPB التي لم يتم فحصها. ما يأتي بعد ذلك متروك لترامب وماكيرنان والمحاكم.
