عندما أتحدث إلى التوقعات والعملاء حول استثمار التقاعد ، لا يفكر أحد عادةً حول الشركات الموجودة داخل محفظتها. غالبًا ما يكون لديهم رد فعل صدمي يفكرون في أنهم قد يكسبون المال على ظهور الفريسة المؤسفة للمقرضين المفترسين. يعرّف مزود الأبحاث الخاص بك الإقراض المفترس بأنه “الشركات التي تلقت 25 أو أكثر من شكاوى مكتب حماية الماليين للمستهلكين للحصول على شكاوى الإقراض المفترس ، بما في ذلك قروض يوم الدفع ، وقروض التقسيط ، وقروض البيدق ، وقروض الملكية ، وقروض ترقب الضرائب ، وخطوط الاعتماد الشخصية ، والتحقق صرف ، على مدى السنوات الثلاث الماضية “. في هذه المقالة ، نقوم بتفكيك كيف يمكن أن يحدث ذلك ونقدم إرشادات حول اتخاذ خيارات أكثر ذكاءً ومحاذاة للقيم لاستثمار التقاعد الخاص بك.
ما هو استثمار التقاعد؟
يشير الاستثمار التقاعد إلى الاستراتيجيات والأدوات المستخدمة لبناء بيضة عش يمكن أن تدعمك بمجرد التوقف عن العمل. تشمل المركبات الشائعة خططًا برعاية صاحب العمل مثل خطط 401 (K) و 403 (ب) ، بالإضافة إلى حسابات فردية مثل Roth IRAs و Rollover IRAs.
يختار العديد من المستثمرين صناديق الاستثمار أو صناديق التاريخ المستهدف ضمن هذه الحسابات. في حين تتم إدارة هذه الأموال من قبل الشركات ذات السمعة الطيبة مثل Vanguard و Fidelity و T. Rowe Price ، فإن اختيارات البحث والاستثمار الأساسية قد لا تتماشى دائمًا مع قيمك الشخصية. قد تشمل طريقة إنشاء صندوق الفهرس الشركات التي تحقق إيرادات كبيرة من ممارسات الإقراض المفترس.
كيف يمكن أن تنزلق الإقراض المفترس داخل استثمارك؟
غالبية الناس يجدون أنفسهم يستثمرون من أجل تقاعدهم ، داخل صناديق الاستثمار المشتركة من خلال خطط التقاعد التي يرعاها صاحب العمل. يمكن أن تأخذ هذه الخطط شكل 401 (ك) ، 403 (ب) ، سبتمبر الجيش الجمهوري الايرلندي وغيرها. في هذه الخطط ، يسهل صاحب العمل الادخار والاستثمار من خلال التنسيق مع شركة كشوف المرتبات ، وصيانة ، ومزود الاستثمار. غالبًا ما يقوم أصحاب العمل بتوظيف مستشار مالي (إما أ ممثل مسجل أو ممثل مستشار الاستثمار). في كثير من الأحيان ، سيتواصل أرباب العمل ذوي النوايا الحسنة مع شركات الاستثمار المباشرة مثل Vanguard و Fidelity ، مما يتوصل إلى أخصائي مالي. غالبًا ما يختارون شركات الاستثمار المعروفة بأسماء العلامات التجارية كمقدمي صناديق الاستثمار. على الرغم من أن هذا يجب أن يقلل من التكاليف إلى الموظف ، إلا أنه يعرض الشركة ومكثفاتها للمخاطر غير المتوقعة أو الموزعة مع ائتمان محترف.
عادة ما يختارون الأموال من الشركات المعروفة بناءً على كفاءة التكلفة دون النظر في البحث الأخلاقي. نتيجة لذلك ، يمكن أن تشمل الأموال التي تكرر فهارس السوق الواسعة دون فحص شامل الشركات التي تستفيد من ممارسات الإقراض المفترس.
لقد عملت مؤخرًا مع مؤسسة غير ربحية للعدالة الاقتصادية التي تركز على وجه التحديد على القضاء على الإقراض المضاد للإعجاب. في الواقع ، لقد قاتلوا من أجل التشريعات التي ساعدت إما على التخلص من أو تقليل تأثير المقرضين المفترسين. عندما بدأت العمل معهم ، قالوا بفخر أنهم يعملون مع Vanguard من خلال علاقة مباشرة. عادةً ما يختار معظم أرباب العمل صناديق الاستثمار في التاريخ المستهدف لمزود الاستثمار الذي يعملون معهم. كانت هذه الشركة قد فعلت الشيء نفسه. على الرغم من أن الكثير من الناس تمجغوا ، فإن قيمة تقليل الرسوم داخل الاستثمارات ، لا يملكون أبحاث الاستثمار للتساؤل عما إذا كان هذا هو الخيار الأفضل في الواقع (انظر مقالة عوائد الرسوم المعدلة).
اكتشفت هذه المنظمة ، التي اشتركت بفخر مع Vanguard بسبب انخفاض رسومها ، أن استثماراتها شملت عن غير قصد الشركات التي تستفيد من الإقراض المفترس. أثار هذا أسئلة جدية حول التكلفة الحقيقية لمطاردة الرسوم المنخفضة دون فهم ما يكمن وراء صناديق الفهرس.
في سعيهم للبحث عن موظفيهم ، سمحت هذه المنظمة بالمقرضين المفترسين دون علمهم بالانزلاق إلى استثماراتهم ، مما يعرض بيان مهمتهم الخاصة.
كيف يحدث ذلك؟
على عكس شركات مثل Fidelity و T Rowe Price ، فإن Vanguard تعمل على تكرار الأبحاث التي تحصل عليها من مقدمي الأبحاث الآخرين. على سبيل المثال ، فإن S&P 500 المشار إليها في كثير من الأحيان هو البحث من Standard و Poors. يأخذون جميع الشركات المتداولة للجمهور في جميع أنحاء العالم ويقومون بالتحليلات المختلفة. يعد S&P 500 أحد أبطالها. إنها ببساطة هي الأكبر من قبل 500 شركة السوق في الولايات المتحدة. لا يتساءل عن الأعمال أو الشركات التي تشارك فيها هذه الشركات. إنها ببساطة تصنف أوامرها حسب الحجم.
كما قد تتوقع ، هناك شركات لديها قدر كبير من أعمالها المستمدة من الإقراض المفترس. هذا لا يعني أن اسم شركتهم يتضمن كلمات الإقراض المفترس. في الواقع ، لم أجد حتى الآن شخصًا قام بالفعل بالتحقيق في ما يستثمرون فيه بالفعل. رابط سلسلة Fanguard Target Mutual Fund موجود هنا.
كما تزرع استثمار قيمك 401K أسعار موقع الويب المستهدفة صناديق الاستثمار. إذا ذهبت إلى الصفحة التي يكون فيها العنوان الفرعي ، فسترى أن صناديق الفهرس عادة ما تحصل على درجة F لأنها لا تحتوي على استثناءات في نشرة الإصدار. لا تعني الشركات غير المستبعدة على أساس عدم تركيب معايير اجتماعية بالضرورة أنك ستحقق المزيد من المال. Fidelity و T. Rowe Price على سبيل المثال ، لا تتبع تقدم Vanguard. يقضون الوقت والبحث في تحديد الشركات التي يجب تضمينها وعدم تضمينها في استثماراتهم. هذا هو المعروف باسم الاستثمار النشط.
فهرس MSCI KLD هو فهرس تم تمشيطه لقيم معينة. يمكنك العثور على مزيد من المعلومات هنا جنبًا إلى جنب مع منهجيتها. Ishares يجعل من الممكن الاستثمار في هذا المؤشر.
فهم خيارات 403 (ب) وروث الجيش الجمهوري الايرلندي
يشارك العديد من الموظفين في خطط 403 (ب) ، وخاصة تلك التي تعمل في مجال التعليم أو الرعاية الصحية أو غير الربحية. يشبه 403 (ب) 401 (ك) ولكنه مصمم لبعض المنظمات. قد تعكس خيارات الاستثمار المتوفرة ضمن 403 (ب) تلك الموجودة في 401 (ك) ، بما في ذلك صناديق الاستثمار وصناديق التاريخ المستهدف. ومع ذلك ، إذا لم يقم الصندوق المختار بفحص الشركات المشاركة في الممارسات المفترسة ، فيمكنك دعم نماذج الأعمال التي لا تتماشى مع قيمك.
وبالمثل ، فإن Roth IRA هو حساب تقاعد فردي حيث يتم تقديم المساهمات بدولارات ما بعد الضرائب. الأموال في Roth IRA تنمو معفاة من الضرائب ، كما أن عمليات السحب المؤهلة في التقاعد معفاة من الضرائب. نظرًا لأن Roth IRAs عادةً ما تكون موجهة ذاتيًا ، فإن المستثمرين لديهم المرونة في اختيار الأموال التي تتماشى مع معاييرهم الأخلاقية. قد تقرر الاستثمار في الأموال التي تتجنب بوعي الشركات ذات العلاقات مع ممارسات الإقراض المفترس.
هل من الضروري الاستثمار في المقرضين المفترسين لكسب المال؟
أولاً ، أقارن مؤشر Russell 1000 مقابل مؤشر MSCI KLD وفهرس تم تطويره حسب الطلب استنادًا إلى استبعاد المقرضين المفترسين (مكافحة المشاركة الخاصة بك). يمكنك أن ترى بسرعة القيم التي تم تعديل القيم التي تم تعديلها بسرعة إلى KLD ومؤشر مخصص مضاد للإعجاب من الخاص بك.
ماذا عن التأثير على العوائد؟
أنت ترى أن مكافحة المشاركة فعلت الأفضل مع Russell 1000 التي تعود إلى KLD قليلاً. في هذه الحالة ، نظرت شركاتك في MSCI All Country World Index (ACWI). يلتقط MSCI ACWI 2،647 تمثيلًا كبيرًا ومتوسطًا في 23 سوقًا تم تطويره (DM) و 24 دولة ناشئة (EM). تعتبر Russell 1000 فقط أكبر 1000 شركة أمريكية و MSCI KLD تستخلص 400 شركة من 2،312 شركة أمريكية (MSCI USA IMI)*.
في حين أن الشركات غالباً ما تبحث عن بديل استثماري مؤهل (QDIA) لمساعدة موظفيها والاستثمار للتقاعد ، فهناك خيارات أكثر من مجرد صندوق المتبادل المستهدف. أفضل أموال تخصيص الأصول أو صناديق التوازن. تتماشى أموال تخصيص الأصول مع مجموعة ثابتة محددة من الأسهم والسندات. على سبيل المثال ، 65 ٪ الأسهم و 35 ٪ السندات. عادةً ما يكون للأموال المتوازنة سهم 60 ٪ و 40 ٪ سندات وسبق صناديق التاريخ المستهدف بشكل ملحوظ.
اتخاذ خيارات أكثر ذكاءً لتقاعدك
لذا ، ماذا يجب أن تفعل إذا كنت قلقًا بشأن إدراج الإدماج المفترس في استثمارات التقاعد الخاصة بك؟ فيما يلي بعض الخطوات العملية:
- مراجعة أموالك:
شركات الأبحاث مثل لجنة خدمة الأصدقاء الأمريكية وكما يزرع يسمح لك بالفحص لقيم معينة. ابحث عن أي ذكر لمعايير الفحص المتعلقة بالاهتمامات الاجتماعية مثل الإقراض المفترس. - التشاور مع مستشار مالي موثوق به:
من الأهمية بمكان العمل مع مستشار مالي يفهم كل من احتياجاتك المالية واهتماماتك الأخلاقية. يمكنك أيضًا البحث عن مستشارين مع هذا التركيز والذين لديهم إمكانية الوصول إلى الأبحاث مثل تلك التي تتم من خلالها. تستفيد الاستثمار حتى مستشار ESG في فئات مستشارها العام. الأول الإيجابي هو شبكة أخرى من المستشارين تتماشى مع هذه الممارسة. - الاستفادة من الحسابات الموجه ذاتيا:
إذا كان لديك Roth IRA أو IRA RELOVER ، ففكر في اختيار الأموال أو الأسهم الفردية التي تتناسب مع معاييرك الأخلاقية. تمنحك الحسابات الموجه ذاتيًا مزيدًا من السيطرة على اختيارات الاستثمار الخاصة بك. يمكن أن يكون السبب في أنك تقرر نقل 401 (ك) أو 403 (ب) القديم.
الأفكار الختامية حول الإقراض المفترس والاستثمار في التقاعد
من الأسهل بكثير استبعاد الإقراض المفترس من استثمار التقاعد الخاص بك إذا كانت أموال التقاعد الخاصة بك في سباق الجيش الجمهوري الايرلندي أو Roth IRA. إذا كنت صاحب عمل يختار استثمارات لموظفيك ، فيجب أن تفكر فيما إذا كان الإقراض المفترس قد يرونه من قبل موظفيك سلبًا أم لا. هذا والعديد من القضايا الأخرى قد تدفع موظفيك إلى عدم الاستثمار على الإطلاق.
يجب أن يكون الاستثمار التقاعد أكثر من مجرد مطاردة العائدات – إنه يتعلق ببناء مستقبل آمن يعكس أيضًا قيمك الشخصية. من خلال إلقاء نظرة فاحصة على الأموال الموجودة في محفظتك ، يمكنك تجنب دعم الشركات غير المعروفة في الإقراض المفترس. سواء كنت تدخر في 403 (ب) أو روث الجيش الجمهوري الايرلندي ، أو 401 (ك) ، تأكد من أنك تفهم إلى أين تسير أموالك والبحث وراء تلك الاستثمارات.
إذا كنت صاحب عمل ، فإن خطة التقاعد يجب أن تكون لصالح الموظف. إن إجبارهم على شيء يتعارض مع مصالحهم ومعتقداتهم لا يضع اهتمامهم تمامًا. أعتقد أنك مدين لموظفيك بالتفكير على الأقل في قضايا مثل الإقراض المفترس في عملية صنع القرار لقائمة الاستثمار الخاصة بك. هذا صحيح بشكل خاص إذا كنت منظمة مثل تلك التي تمت مناقشتها سابقًا ، حيث قد يكون للميثاق هدفًا اجتماعيًا.
من خلال البحث الدقيق والإرشاد الصحيح ، يمكنك إنشاء محفظة لا تنمو فقط ثروتك ولكنها تظل وفيا أيضًا لقيمك. في النهاية ، ستوفر لك النهج المستمر بشكل جيد لاستثمار التقاعد الأمن المالي وراحة البال لسنوات قادمة.
*أداء المظهر الافتراضي YSO هو افتراضية ولا يضمن أي نتائج مستقبلية.
*يتم تقديم عوائد محفظة YSO دون النظر في الرسوم ، في حين أن الأموال سيكون لها نسب مصاريف.
*تخضع مقارنة الأوراق المالية الفردية مقابل الأموال في لقطة محفظة لـ “تحيز النجاة”. على سبيل المثال ، لن تظهر أي شركة تم إسقاطها من المؤشر (مثل الإفلاس) في محفظة الأمثل ، لكنها لعبت دورًا في خفض الأداء التاريخي لصندوق الفهرس الذي يحتفظ به في ذلك الوقت.
