من أكثر النصائح الاستثمارية التي يتم الاستشهاد بها (أو الكليشيهات) شيوعًا هي أنك تريد الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. إنها نصيحة بسيطة للغاية، ولكنها غير مفيدة.
وعلى الرغم من وضوح النصيحة، إلا أن هناك طريقة واحدة مؤكدة للقيام بذلك باستمرار: من خلال تكتيك يسمى إعادة التوازن. وهو أمر مهم يجب تذكره مع حلول فترة الركود الصيفي.
وعلى الرغم من النشاط الشديد في اليوم الأخير من شهر يوليو/تموز، حيث ألمح بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، فإن الصيف يؤدي إلى انخفاض عدد الصفقات، وأداء أضعف بشكل عام. وفي حين لا توجد قاعدة ثابتة لهذه الأمور، فإن شهر أغسطس/آب من الناحية التاريخية هو ثاني أسوأ شهر من حيث الأداء، ومستويات التداول منخفضة للغاية، بسبب العطلات والأنشطة الصيفية الأخرى.
قد يشير هذا إلى أن أي مكاسب قد تكون حققتها في محفظتك الاستثمارية على مدار عام 2024 قد تتباطأ. كما يغري هذا البعض بمحاولة توقيت السوق مع عمليات بيع مكثفة. كما تثبت الإحصائيات المتعلقة بهذا الأمر أيضًا أنك مشكوك في أنك ستنجح في ذلك.
بدلاً من ذلك، تجاهل الثرثرة في الأسواق، ومارس الطريقة المجربة والحقيقية لتحقيق المكاسب.
لماذا تنجح عملية إعادة التوازن؟
عندما تبدأ الاستثمار، يكون لديك مبلغ محدد مخصص لأصول مختلفة، اعتمادًا على مقدار المخاطرة التي تريد تحملها وأسلوب الاستثمار الذي تختاره (التكتيكات النشطة مقابل السلبية). ولكن مع تحرك السوق، تحقق أصول معينة أداءً جيدًا، بينما تنخفض قيمة أصول أخرى. وفي محفظة متنوعة بشكل صحيح، سيحدث هذا باستمرار.
ولكن مع مرور الوقت، تبدأ الأصول التي تحقق أداءً أفضل في التفوق على الاستثمارات ذات الأداء الضعيف، مما يؤدي إلى محفظة لم تعد تعكس تخصيصك الأصلي.
لإعادة التوازن، يجب عليك بيع بعض الأصول التي حققت أداءً جيدًا – أي البيع بسعر مرتفع – لشراء المزيد من الأسهم التي حققت أداءً ضعيفًا. في الأساس، تشتري الأصول ذات الأداء الضعيف بأسعار مخفضة. وهذا في الأساس يحقق إطار الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع.
إن الحفاظ على تنوع محفظتك الاستثمارية وتوازنها يتطلب إعادة التوازن مرة أو مرتين في السنة.
الأرقام تدعم الممارسة
في عام 2020، قامت مورنينج ستار بتحليل فوائد إعادة التوازن على مدى فترة 26 عامًا تعود إلى عام 1994. وعلى الرغم من الأداء الضعيف للسوق في ذلك الوقت بسبب كوفيد-19، فإن إعادة التوازن مرة واحدة سنويًا أظهرت معدل أداء مماثل لاستراتيجية الشراء والاحتفاظ (بدون إعادة التوازن).
ولكن استراتيجية الشراء والاحتفاظ سوف تنطوي على مخاطر أعلى كثيرا، لأنها سوف تنطوي على تعرض أكبر كثيرا للأسهم (مقارنة بمحفظة الأسهم التي كان الباحثون يحللونها والتي تتألف من 60% أسهم و40% سندات). على سبيل المثال، في التقييم على مدى عشرين عاما من 1994 إلى 2014، كان أسوأ مقياس أداء هو الشراء والاحتفاظ دون إعادة التوازن، لأن العديد من المستثمرين كانوا ليثقلوا كاهل الأسهم قبل الانحدار التكنولوجي في عام 2000، الأمر الذي أسفر عن خسائر كبيرة كانت بطيئة في النمو.
ومن المفارقات أن الاستراتيجية الأفضل أداءً كانت إعادة التوازن بشكل يومي، وهو الأمر الذي يتجنبه معظم المستثمرين بسبب الجهد الشاق الذي ينطوي عليه.
حدد تاريخًا والتزم به
أفضل طريقة لدمج إعادة التوازن في استثماراتك هي ببساطة اختيار تاريخ في السنة، ووضع علامة عليه في التقويم، ثم إعادة التوازن في هذا التاريخ كل عام.
يتيح لك هذا إعادة التوازن دون الحاجة إلى تحديد توقيت السوق.
لماذا لا نريد تحديد توقيت السوق؟ من المعروف أن المستثمرين لا يجيدون القيام بذلك.
وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones، فإن أكثر من 90% من المستثمرين المحترفين يفشلون في تحقيق أداء جيد في صناديق المؤشرات الأساسية على مدار 20 عامًا. وفي الوقت نفسه، وجدت دراسة أجرتها شركة Charles Schwab أن المستثمرين الذين عانوا من سوء توقيت السوق أثناء استثمار 2000 دولار سنويًا لمدة 20 عامًا حققوا إجمالي 121.171 دولارًا في نهاية الفترة الزمنية. وكان أداءهم أقل بكثير من أداء المستثمر الذي استثمر الأموال على الفور كل عام، والذي حقق إجماليًا نهائيًا قدره 135.471 دولارًا.
في حين أن توقيت السوق المثالي كان بالطبع هو الأفضل أداءً في دراسة شواب، فإن العثور على توقيت مثالي للسوق هو أمر نادر للغاية مقارنة بسوق مزدهر في أغسطس.
بدلاً من ذلك، حدد تاريخًا والتزم به. يمكنك اختيار وقت، مثل عيد ميلادك، أو نقاط محددة في العام – على سبيل المثال فترة الركود الصيفي – لإعادة محفظتك إلى مسارها الصحيح.
