يعرف الكثير من الناس كيف تؤثر سياسات الاحتياطي الفيدرالي على الاقتصاد وأسواق الاستثمار، لكنهم لا يدركون كيف تغير تحركات أسعار الفائدة نتائج استراتيجيات التخطيط العقاري.
قام الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة بشكل كبير في عامي 2022 و2023، ومؤخرًا ارتفعت أسعار السوق مرة أخرى. إن الزيادات الكبيرة في المعدلات في السنوات القليلة الماضية تغير من مزايا الاستراتيجيات الضريبية المختلفة.
عندما ترتفع أسعار الفائدة، تزداد عوائد بعض الاستراتيجيات بينما تفقد الاستراتيجيات الأخرى بعض جاذبيتها. بعد حدوث تغيير كبير في العائدات، قم بمراجعة بعض الاستراتيجيات التي ربما تكون قد رفضتها قبل عامين وفكر في التوقف عن استخدام الاستراتيجيات التي كانت جذابة في ذلك الوقت.
عندما كانت المعدلات أقل، كانت القروض العائلية منخفضة الفائدة أداة فعالة للتخطيط الضريبي والعقاري. ولكن الآن، يجب فرض أسعار فائدة أعلى على القروض لتجنب العواقب الضريبية السلبية. الإستراتيجية أقل جاذبية. القروض منخفضة الفائدة ليست سيئة، لكنها لم تعد بالقدر الذي كانت عليه قبل عام 2022، كما شرحت مقالًا بعنوان “قد يكون هذا هو أفضل وقت لتقديم قروض عائلية منخفضة الفائدة”.
كما أن المعدلات المرتفعة تجعل صناديق الأقساط السنوية المحتفظ بها للمانح (GRATs) أقل جاذبية. لقد كانت GRATs شائعة لسنوات. فهي تنتج أكبر قدر من الفوائد عندما يتم تمويلها بأصول من المتوقع أن ترتفع بسرعة على مدى السنوات القليلة المقبلة، مثل أسهم الشركات الصغيرة النامية.
يتلقى مانح GRAT دفعات سنوية ثابتة من أصل المبلغ بالإضافة إلى الفائدة على مدى فترة زمنية، عادة ما تكون من سنتين إلى خمس سنوات. يحتفظ الصندوق أو يدفع للمستفيدين عوائد الاستثمار التي تتجاوز الفائدة المدفوعة للمانح. لا توجد ضرائب على الهدايا أو العقارات على هذا المبلغ.
ارتفاع أسعار الفائدة يعني أنه يجب دفع المزيد للمانح لتجنب العواقب الضريبية، لذلك يجب على الاستثمارات أن تكسب عوائد أعلى للحصول على نفس الفوائد التي كانت تتمتع بها قبل بضع سنوات. لا يزال من الممكن أن تكون GRATs مفيدة ولكن من المرجح أن تحقق فوائد أقل.
ومن ناحية أخرى، فإن الصناديق الاستئمانية الخيرية ومعاشات الهدايا الخيرية أكثر جاذبية بأسعار فائدة أعلى. تدفع هذه الأدوات الدخل لدافعي الضرائب (أو المستفيدين الذين يعينهم دافعي الضرائب) مدى الحياة أو لفترة من السنوات. تتلقى المؤسسة الخيرية ما تبقى بعد توقف دفعات الدخل.
عند إعداد CRT أو CGA، يتلقى دافعي الضرائب خصمًا ضريبيًا على الهدايا الخيرية يساوي القيمة الحالية للمبلغ الذي من المتوقع أن تحصل عليه المؤسسة الخيرية في المستقبل. ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من القيمة الحالية والخصم الضريبي.
بالإضافة إلى ذلك، تعني المعدلات المرتفعة أن CGA ستدفع دخلًا أعلى مدى الحياة للمانح عما كان عليه في الماضي القريب.
الثقة الرائدة الخيرية هي عكس CRT. في CLT، تتلقى المؤسسة الخيرية دخلاً لمدة سنوات قبل أن تعود الممتلكات إلى دافعي الضرائب أو يتم نقلها إلى مستفيد يسميه دافعي الضرائب. يكون الخصم الضريبي لتمويل CLT أقل عندما تكون أسعار الفائدة أعلى.
هناك إستراتيجية أخرى تزيد فوائدها عندما ترتفع أسعار الفائدة وهي صندوق الإقامة الشخصية المؤهلة (QPRT).
في QPRT، يضع دافع الضرائب إما المنزل الأول أو الثاني في صندوق ائتماني. (من الأفضل عادةً استخدام منزل ثانٍ). ويحتفظ دافع الضرائب بالحق في العيش في المنزل لمدة سنوات. وبعد ذلك، ينتقل حق ملكية المنزل إلى المستفيدين من الصندوق الاستئماني، وهم عادة أطفال دافعي الضرائب.
عندما يتم نقل المنزل إلى الصندوق الاستئماني، فهذه هدية خاضعة للضريبة تساوي القيمة الحالية للقيمة المتوقعة للمنزل عندما يحصل عليها المستفيدون من الصندوق الاستئماني في المستقبل.
كلما ارتفعت أسعار الفائدة الحالية، انخفضت قيمة الهدية. وهذا يعني أنه يمكنك نقل المنزل من عقارك والاحتفاظ به في العائلة بتكلفة ضريبة هدايا أقل مما كانت عليه قبل بضع سنوات.
لم يتم استخدام QPRTs كثيرًا عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة. ولكن الآن بعد أن أصبحت المعدلات أعلى، يجب على الأشخاص الذين لديهم منازل لقضاء العطلات أن يفكروا في وضعها في QPRTs لأطفالهم.
وتسمى جميع هذه الاستراتيجيات هدايا الفائدة المقسمة. بشكل عام، تستمر في امتلاك العقار أو الحصول على فوائد منه لفترة من الوقت قبل أن يتم نقل العقار إما إلى المستفيدين أو إلى مؤسسة خيرية. يتم تحديد قيم الفوائد المختلفة باستخدام أسعار الفائدة الحالية والصيغ الصادرة عن مصلحة الضرائب الأمريكية.
تُعرف أسعار الفائدة المستخدمة باسم أسعار 7520، والمعروفة أيضًا بالأسعار الفيدرالية المطبقة، والتي تصدرها مصلحة الضرائب الأمريكية شهريًا. يمكنك العثور على أحدث الأسعار من خلال إجراء بحث على الويب عن “الأسعار الفيدرالية المطبقة”.
يمكن للمخطط العقاري استخدام البرامج لإظهار المزايا الضريبية للاستراتيجيات المختلفة في حالتك. هناك أيضًا بعض الآلات الحاسبة المجانية على الويب.
