على عكس الاقتصاد الكلاسيكي ، يدرك علم الاقتصاد السلوكي أن صنع القرار البشري يتأثر بالتحيزات والاستدلال بدلاً من كونه عقلانيًا بحتًا. تتضمن بعض التحيزات التي أبرزها علماء السلوك النفور من الخسارة ، والتحيز التأكيدي ، والتحيز المتأخر ، والثقة المفرطة. ومع ذلك ، فإن التحيز الآخر الذي غالبًا ما يتم تجاهله في المناقشات حول الاقتصاد السلوكي له تأثير كبير على صنع القرار في كل من سياقات الاستثمار والعالم الحقيقي: التحيز في سرد القصص. أكتب عن هذا التحيز في كتابي ، حل عدم اليقين: كيفية الاستثمار بثقة في مواجهة المجهول.
التحيز في سرد القصص
وصف عاموس تفيرسكي ودانيال كانيمان ، الرواد في مجال التحيزات السلوكية ، في ورقتهم الرائدة بعنوان “الحكم في ظل عدم اليقين: الاستدلال والتحيز” ، أمريكيًا يُدعى ستيف:
ستيف خجول للغاية ومنطوي ، ومفيد دائمًا ولكن مع القليل من الاهتمام بالناس أو في عالم الواقع. روح وديعة ومرتبة ، لديه حاجة إلى النظام والبنية ، وشغف بالتفاصيل.
ثم سأل كل من Tversky و Kahneman عما إذا كان من المرجح أن يكون ستيف أمين مكتبة أو مزارعًا. خمنت أمين المكتبة. تخيلت أيضًا أن ستيف لا يزال يعيش مع والديه ، ويحب ارتداء السترات الواقية من الرصاص ، ويمتلك قطة. كنت أشك في أن لديه صديقة واعتقدت أنه كان يقود سيارة سيدان مدمجة لا توصف (لا شيء مثل سيارتي BMW بأقل من قيمتها الحقيقية). ربما ، مثلي ، اختلقت قصة عن ستيف بناءً على مخطط موجز لـ Tversky و Kahneman.
لكن الاحتمالات تفضل أن يكون ستيف مزارعًا. لماذا؟ إنها مجرد رياضيات. في الولايات المتحدة ، يوجد حوالي 2.2 مليون مزارع ذكر و 25000 فقط أمين مكتبة من الذكور. وهذا يعني أن عدد المزارعين الذكور يبلغ ثمانية وثمانين مرة أكثر من أمناء المكتبات الذكور. لذلك ، من الممكن ولكن من غير المحتمل أن يكون ستيف أمين مكتبة.
لا تشعر بالسوء إذا قفزت إلى نفس النتيجة كما فعلت. نادرًا ما نتوقف للنظر في احتمالات المعدل الأساسي. بدلاً من ذلك ، من الطبيعة البشرية أن ترى العالم من خلال القصص وتتجاهل ، كما قال كانيمان وتفيرسكي ، “إحصائيات الفصل الذي تنتمي إليه القضية”.
القصص أقوى من الحقائق
من وجهة نظر جسدية ، لن تراهن على ذلك الانسان العاقل تصبح الأنواع السائدة على الأرض. ليس لدينا أسنان حادة وفكوك كبيرة ، ونفتقر إلى الفراء لإبقائنا دافئًا ، ونحن أبطأ وأضعف من الأسود والنمور والدببة. (يا إلهي!) يمكن للنمل أن يحمل عشرين ضعف وزن جسمه. حواسنا – البصر ، والسمع ، والشم ، وما إلى ذلك – هي أدنى بكثير من الماكرون والأنياب والقردة العليا والطيور وغيرها. نحن Homo sapiens نحكم العالم (بشكل أو بآخر) بسبب قدرتنا على العمل معًا في مجموعات كبيرة نحو أهداف مشتركة.
في كتابه سابينسيقترح المؤرخ يوفال نوح هراري ثلاث ثورات كبرى في تاريخ جنسنا البشري: ثورة معرفية منذ حوالي سبعين ألف عام ، وثورة زراعية قبل عشرة آلاف عام ، وثورة علمية قبل خمسمائة عام. سمحت هذه التطورات الثلاثة للبشر بالقفز إلى قمة السلسلة الغذائية بسرعة كبيرة (على مقياس زمني تطوري). من بين الثلاثة ، كانت الثورة المعرفية هي المحرك الأكبر لبقاء جنسنا البشري ونجاحه. حدث ذلك عندما طورنا اللغة ومعها القدرة على توصيل الأفكار المجردة.
سمحت لنا رواية القصص بإنشاء ومشاركة الأفكار المعقدة بكفاءة ، وتمكن القصص مجموعات كبيرة من الغرباء من التعرف والعمل معًا. وبحسب هراري:
أي تعاون بشري واسع النطاق – سواء أكان دولة حديثة ، أو كنيسة من العصور الوسطى ، أو مدينة قديمة أو قبيلة قديمة – متجذر في الأساطير الشائعة التي لا توجد إلا في الخيال الجماعي للناس. الدول متجذرة في الأساطير الوطنية المشتركة. قد يخاطر اثنان من الصرب اللذان لم يلتقيا قط بحياتهما لإنقاذ بعضهما البعض لأن كلاهما يؤمن بوجود الأمة الصربية والوطن الصربي والعلم الصربي. النظم القضائية متجذرة في الأساطير القانونية الشائعة. يمكن لاثنين من المحامين الذين لم يلتقيا قط أن يوحدا مع ذلك جهودهما للدفاع عن شخص غريب تمامًا لأنهما يؤمنان بوجود القوانين والعدالة وحقوق الإنسان – والأموال المدفوعة كرسوم.
كل ما يذكره هراري (الأمم ، القوانين ، المال) هو مفاهيمي. ليس لأي منها حقيقة مادية. إنها خيالات متفق عليها. تمتلك القصص قدرة شبه سحرية على صنع الأحداث والأشياء التي لا توجد بشكل ملموس تغرس القيم ، مثل قصة المستضعفين الذين يقاتلون من أجل الحرية كما في حرب النجوم أفلام أو قصص رحلة بطل كما في الأوديسة. الفرق بين الحقيقي والخيالي ، أخيرًا ، ليس بهذه الأهمية.
بدون القصص ، لا يمكننا تجميع مواردنا كما نفعل ، أو أن نصبح أكبر من مجموع أجزائنا ، أو نحافظ على هياكلنا الاجتماعية المعقدة. تقود القصص الناس إلى الإيمان بالأهداف والأغراض المشتركة.
يتكون الكثير من تفاعلاتنا مع الآخرين من سرد القصص. اقول لكم قصة عن شيء حدث لي. ترد بقصتك الخاصة ، وهذا يتيح لي معرفة أنك تفهم القصة التي أخبرتك بها. وهكذا يتأرجح ، ذهابًا وإيابًا.
نحدد الأشخاص الآخرين كأعضاء في مجموعتنا أو قبيلتنا إذا روا قصصًا مماثلة. على سبيل المثال ، في سبتمبر 2021 ، حضرت أول مؤتمر وجهًا لوجه لي منذ بداية جائحة COVID-19. بدأ المؤتمر بالغداء. جلست بشكل عشوائي مع سبعة أشخاص آخرين. بعد مقدمات موجزة ، بدأنا في مشاركة القصص حول متى ، وكيف ، وكيف فتحت مكاتبنا مرة أخرى ؛ تحديات العمل من المنزل. وما هي حصة القوى العاملة لدينا التي تم تطعيمها. سرعان ما أدركنا أن لدينا جميعًا تجارب وتحديات متشابهة. لقد تماسكنا وجعلناها نقطة للتوقف والدردشة مع بعضنا البعض خلال المؤتمر. خلق تبادل القصص حول طاولة الغداء قبيلة صغيرة طوال مدة المؤتمر.
نظرًا لأننا تطورنا لنكون رواة قصص ومبادلين للقصص ، فإننا نولي اهتمامًا خاصًا للقصص ؛ إنها تؤثر بشكل كبير على نظرتنا للعالم وقراراتنا. يمكن للقصة الواحدة أن تؤثر على قراراتنا أكثر من ركام البيانات والتحليل والإحصاءات.
الجهل المعدل الأساسي
توضح دراسة نُشرت في عام 2004 مدى قوة القصص علينا. عمل المتطوعون كمرضى. أخبرهم الباحثون أنهم مصابون بمرض وهمي يسمى Schistomanliasis ، وهي عدوى تسببها دودة طفيلية ، إذا تركت دون علاج ، فسوف تؤدي إلى الوفاة في غضون عام أو عامين. تم تقديم عقارين (خياليين أيضًا) كخيارات علاجية: فلورتريكسات وتاموكسول.
تم إخبار المرضى أن فلوروكسات شفي من البلهارسيا بنسبة 50 في المائة من الوقت ؛ تم تقديم فعالية تاموكسول بشكل متغير مثل 30 في المائة أو 50 في المائة أو 70 في المائة أو 90 في المائة. لذلك ، كان على المرضى الاختيار بين فلورتريكسات بنسبة 50٪ أو تاموكسول بأحد معدلات الفعالية المختلفة.
إذا توقفت الدراسة عند هذا الحد ، فسيكون ذلك غير ملحوظ لأن المشاركين كانوا سيختارون بالتأكيد العلاج بأعلى معدل من الفعالية ، أيهما حدث. كان التطور هو أن الباحثين أخبروا المشاركين عن نتائج مريضين قبل أن يطلبوا منهم اختيار الدواء. بالنسبة للفلورتريكسات (عقار التحكم) بنسبة فعالية تبلغ 50 في المائة ، كانت القصة محايدة:
لم يكن كريس متأكدًا مما إذا كان القرار صحيحًا أم خاطئًا (أي كان غامضًا). لم يكن الأطباء متأكدين مما إذا كانت الدودة قد تم تدميرها. لم يتمكن الأطباء من تحديد ما إذا كان المرض سيستأنف مساره. بعد شهر من العلاج ، يمر كريس بأيام جيدة وسيئة.
بالنسبة إلى Tamoxol ، تم إخبار المشاركين بواحدة من قصتين مختلفتين: (1) سجل نتيجة إيجابية ، أو (2) نتيجة سلبية. القصة الإيجابية:
أدى قرار بات للخضوع لعقار تاموكسول إلى نتيجة إيجابية. تم تدمير الدودة بأكملها. كان الأطباء واثقين من أن المرض لن يستأنف مساره. في شهر واحد بعد العلاج ، كانت شفاء بات مؤكدة.
القصة السلبية:
أدى قرار بات للخضوع لعقار تاموكسول إلى نتيجة سيئة. لم يتم تدمير الدودة بالكامل. استأنف المرض مساره. في شهر واحد بعد العلاج ، كانت بات عمياء وفقدت القدرة على المشي.
تبين أن قصة نتيجة مريض واحد ، والتي تم سردها بطرق مختلفة لمجموعات مختلفة ، لها تأثير كبير على الدواء المختار. يتم تلخيص قرارات العلاج أدناه.
إذا لم تؤثر القصص على عملية صنع القرار ، لكان المشاركون قد اختاروا تاموكسول بنسبة 100 في المائة من الوقت عندما تكون فعاليته 90 في المائة أو 70 في المائة لأن فلورتريكسات كان لديه معدل نجاح أساسي أقل بنسبة 50 في المائة. ولم يكن أحد ليختار (أو كان ينبغي) أن يختار عقار تاموكسول عندما كانت فعالة بنسبة 30 في المائة فقط. لكن هذا ليس ما حدث. كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه ، عندما تم تقديم عقار تاموكسول على أنه فعال بنسبة 90 بالمائة مقترنًا بقصة سلبية ، اختار 39 بالمائة فقط ذلك.
هذه نتيجة مذهلة. جعلت القصص عن تجربة مريض واحد المشاركين في الدراسة يرمون السعر الأساسي خارج النافذة ويتخذون قرارًا سيئًا.
دروس القصة
عالم الاستثمار مليء بالقصص. يروي مديرو الاستثمار قصصًا عن نجاحاتهم السابقة وعن الفرص التي يحملها المستقبل. يخبرنا أصدقاؤنا ومعارفنا قصصًا عن استثماراتهم الناجحة في حفلات الكوكتيل والتجمعات الاجتماعية. تروي وسائل الإعلام المالية قصصًا عن التهديدات والفرص في الاقتصاد والسوق. تقصفنا القصص. ونحن متأثرون بهم لأن هذا ما يجعلنا نشعر بالارتباك.
يعد تطوير نموذج عقلي حول القصص أمرًا ضروريًا للاستثمار الناجح. يبدأ ذلك بفهم أن القصة سيكون لها تأثير كبير على اتخاذك للقرار. درب نفسك على البحث عن المعدل الأساسي (كما هو الحال مع المزارعين وأمناء المكتبات أو خيارات العلاج من تعاطي المخدرات) وأضف ذلك إلى المزيج. على سبيل المثال ، عند التفكير في سهم فردي ، ضع جانباً القصص المتعلقة بالسهم وأدرك أن أداء معظم الأسهم أقل من أداء السوق ، وبالتالي فإن الاحتمالات ضد اختيار الأسهم الفردية هي فكرة جيدة. أو ، عند التفكير في شركة ناشئة ذات قصة مقنعة ، فكر في إحصائيات المعدل الأساسي للشركات الناشئة: أقل من 50 في المائة يصلون إلى عامهم الخامس ، ويفشل 70 في المائة في غضون عشرة أعوام. وعند التفكير في صندوق مُدار بشكل نشط ، ذكر نفسك أن الغالبية العظمى من المديرين النشطين يقل أداء السوق بعد الرسوم. سيساعد هذا في موازنة القصص التي يروونها عن نجاحاتهم.
تعلم كيف تتعرف على الوقت الذي يتم إخبارك بقصة وتدرك أن القصة سيكون لها تأثير كبير على اتخاذك للقرار.
