النظام المصرفي الأمريكي قوي وموثوق. الصناعة منظمة بشكل جيد ، وإحدى نتائج برنامج تأمين مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC) هي أن المودعين الأفراد يجب ألا يتساءلوا أبدًا عن القوة المالية للبنك الذي يختارونه. يبلغ حد تأمين مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC) حاليًا 250 ألف دولار لكل حساب مغطى. ليست هناك حاجة للذعر لمودعي التجزئة ، أو الابتعاد عن أي بنك قدم لهم خدمة رائعة.
ومع ذلك ، يجب أن تتغير الصناعة المصرفية نفسها ، ويجب أن يكون هناك مزيد من التمايز بين معاملة البنوك ذات الظروف المالية المختلفة. يجب السماح للبنوك الجيدة بالنمو وجذب المزيد من رأس المال ، ويجب إعادة رسملة البنوك الأقل صحة ، أو شراؤها من قبل بنك أقوى ، أو إغلاقها.
البنوك الأقل صحة هي مؤسسات الزومبي. يتم تحديد البنوك الزومبي عندما تكون القيمة السوقية لجميع الأصول أقل بكثير من قيمة جميع المطلوبات بحيث لا تكون حقوق الملكية كبيرة بما يكفي لتعويض الفرق. بعبارة أخرى ، على أساس سعر السوق ، فإن قيمة بنوك الزومبي أقل من الصفر.
توجد بنوك الزومبي لأن القواعد المحاسبية والتنظيمية لرأس المال تسمح للبنوك في ظل ظروف معينة بتجاهل التقييم الحالي لبعض الأصول لصالح القيم التاريخية. نتيجة لذلك ، في فترات مثل الزيادة الحادة الأخيرة في أسعار الفائدة ، يمكن أن يكون للبنوك قيمة مقارنة بالسوق مختلفة تمامًا وأقل بكثير من تلك التي تم الإبلاغ عنها من خلال الحسابات المحاسبية والتنظيمية. مات ليفين لديه مقال عن بلومبرج حول كيفية ظهور هذه المواقف.
لا ينبغي أن يبالغ عملاء التجزئة في القلق بشأن بنوك الزومبي: فهي ليست ظاهرة جديدة تمامًا ولا تمثل تهديدًا لودائعهم. يضمن النظام التنظيمي للولايات المتحدة وحماية التأمين FDIC حماية عملاء التجزئة.
في كانون الثاني (يناير) 2023 ، في مقال فوربس ، “سيلفرغيت تُظهر ما قد يحدث في حالة وصول أزمة الخدمات المصرفية المجتمعية” تمت الإشارة إلى تقرير بحثي صدر في ديسمبر من مجموعة المؤسسات المالية PNC والذي حدد ثلاثين بنكًا كانت كائنات زومبي ، وما مجموعه 500 بنك تطلب مزيدًا من التحليل . كان ضعف بعض البنوك معروفاً لبعض الوقت ، وربما كان أحد العناصر المربكة هو عدم استجابة السوق لتلك البنوك التي يحتمل أن تكون متعثرة.
يمكن لبنك الزومبي الاستمرار في العمل إلى أجل غير مسمى ، أو على الأقل حتى يكون هناك حدث يستلزم بيع الأصول مع خسائر غير معترف بها. من المبالغة في التبسيط الادعاء بأن مثل هذا الحدث عجل بفشل بنك وادي السيليكون ، لكنه كان بالتأكيد عاملاً مساهماً.
إن عدم الاستقرار في أي مؤسسة مصرفية منظمة ليس بالأمر الجيد على الإطلاق ، ولكن ربما لا يكون ضغط السوق على أسعار الأسهم في البنوك الأضعف ودعم البنوك الأقوى سيئًا بالكامل. يجب تشجيع البنوك التي تدار بحكمة ومربحة على الازدهار ، ويجب أن تتعرض البنوك الأضعف للضغط لاتخاذ إجراءات تصحيحية. هناك ما يقرب من 4500 مؤسسة مؤمنة من قبل FDIC ، وقد يكون التقليم القليل للمجموعة هو الأفضل للصناعة بأكملها.
