انضم جيف جيترمان ، الرئيس التنفيذي لشركة Gitterman Asset Management ، إلى Julie Cooling ، المؤسس والرئيس التنفيذي لقناة RIA لمناقشة كيفية وصول المستشارين إلى عرض ESG المستهدف من خلال حساب مُدار موحد (UMA).
يتمتع المستشارون بخيارات أكثر من أي وقت مضى عندما يتعلق الأمر بهيكل الاستثمار. تقدم كل من الصناديق المشتركة و ETF و SMAs مجموعة فريدة خاصة بها من المزايا ونقاط الوصول ، ولكن كان من الصعب تاريخياً إدارتها وإعادة التوازن والتخصيص على نطاق واسع. تسمح الحسابات المُدارة الموحدة (UMAs) للمستشارين بصناديق الاستثمار المتداولة متعددة الطبقات ، والصناديق المشتركة ، و SMAs في حساب وصاية واحد ضمن عقد عميل واحد. تتوقع شركة Cerulli نموًا بنسبة 34٪ في الحسابات المُدارة الموحدة (UMAs) ، مما سيجعلها الاستثمار الأسرع نموًا من قبل RIAs في الأسواق العامة.
تسمح التغييرات التي تم إجراؤها على منصات الحراسة الآن SMAs بالاستثمار دون تكاليف تداول. يسمح هذا للمستشارين بتخصيص محافظ العملاء ، على سبيل المثال من خلال تنفيذ الفهرسة المباشرة لزيادة الكفاءة الضريبية وتقليل تكاليف الاستثمار.
قد تأتي تغييرات كبيرة أيضًا لصناديق ESG. في السنوات الأخيرة ، ارتفع عدد صناديق “ESG” بشكل كبير. يشرح جيترمان أن انتشار الصناديق غير النشطة بمعايير فحص ESG الأساسية للغاية قد أدى بالتأكيد إلى غسل البيئة وفي بعض الحالات تضليل الانكشاف على الاستثمار. يمكن أن تكون صناديق ESG منطقية ، على الرغم من ذلك ، عندما يقوم المديرون النشطون بفحص كل شركة بعناية على أساس فردي ، خاصة عند اختيار الشركات التي تتمتع بأفضل خصائص ESG من كل صناعة. أكبر جزء في المقعد ESG ثلاثي الأرجل هو الحوكمة ، كما ظهر في حالة زوال بنك Silicon Valley. الحوكمة هي أساس الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية الجيدة.
على مدى العقدين المقبلين ، قد يكون المناخ أكبر موجة تضرب أسواق رأس المال. يمكن رؤية مخاطر المناخ بشكل أكثر حدة في سوق الدخل الثابت ، الذي يتمتع باستثمارات طويلة الأجل مقارنة بأسواق الأسهم. بينما تتراكم مخاطر المناخ ببطء ، يمكن أن تؤثر على الشركات ضمن الجدول الزمني لاستحقاق قضايا الديون الحالية. أصبحت بنوك الرهن العقاري وشركات التأمين وشركات إعادة التأمين مترددة في العمل في مناطق ساحلية محددة ، بحيث يتم تأمين غالبية التأمين ضد الفيضانات في فلوريدا ولويزيانا من قبل الدولة. يشعر كل من شركات التأمين ومقرضي الرهن العقاري بالقلق إزاء تأثير ارتفاع مستوى سطح البحر على مدى فترة الرهن العقاري لمدة ثلاثين عامًا أو بوليصة التأمين طويلة الأجل. قد يختار المستثمرون اتخاذ مخاطر مناخية أقل في استثماراتهم ، مثل شراء سندات الإيرادات البلدية من قبل المصدرين الموجودين في مناطق مرتفعة الارتفاع وانخفاض مخاطر الفيضانات.
تقدم Gitterman Asset Management UMA الذي يستثمر في المديرين النشطين الذين يقومون بفحص الشركات الفردية في كل صناعة بعناية لقضايا ESG. يتوفر UMA من خلال منصات الحراسة الشائعة ، مثل Fidelity و Schwab و Pershing و TD. تشمل رسوم الالتفاف خدمات التراكب الضريبي لشركة Natixis ، ومديري SMA الأساسيين ، بالإضافة إلى نماذج Gitterman ، واختيار المدير ، وخدمات تخصيص الأصول.
