عندما يكون التضخم ثابتًا وليس مؤقتًا ، يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما فعل الأسبوع الماضي بنسبة 0.25٪. ومع ذلك ، يشير سعر الذهب وسعر مخزون الذهب إلى أن التضخم قد يكون أكثر ثباتًا مما يتصور وأن هذه الأسعار تتجه نحو الأعلى. هل سيستمر الالتصاق لأشهر أم لسنوات؟
تُظهر النماذج التي تتم مراقبتها عن كثب من قبل ماجستير إدارة الأعمال في الشركات الاستثمارية الكبرى أن معظمهم يتوقعون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي “بالتركيز” على خفض الأسعار بحلول أوائل عام 2024 ، إن لم يكن قبل ذلك. وهذا يعكس التوقع بأن التضخم سوف يفسح المجال للانكماش بحلول ذلك الوقت – “فقط انظر إلى انخفاض سعر النفط مؤخرًا!” هي الكلمة.
لذلك ، من الغريب ، من هذا المنظور ، أن تستمر مخزونات الذهب والذهب في إظهار قوتها مع وصول بعض الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة. يجب أن يتوقع كل من يقوم بكل هذا الشراء أن يظل التضخم مشكلة – وهو ما يتعارض مع الرواية “المحورية” لنماذج وول ستريت.
يقول الذهب ، في رأيه ، أن التضخم أكثر ثباتًا مما يعتقد على نطاق واسع. يؤكد تقرير الوظائف “الجيد” مثل التقرير الصادر يوم الجمعة على احتمالية الالتصاق ويضفي مصداقية على الأساس الأساسي لارتفاع المعادن الثمينة. لقد كان جاريًا منذ أدنى مستوى له في نوفمبر 2022 – ألق نظرة على هذا الرسم البياني:
يتجه سعر الذهب نحو الأعلى بثبات كما يتضح من الحركة الصعودية للمتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (الخط الأزرق) فوق الحركة الصعودية للمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (الخط الأحمر). يشير الاختلاف عن سعر مؤشر القوة النسبية (RSI ، أسفل الرسم البياني للسعر) إلى أن الارتفاع قد يكون جاهزًا للتوقف مؤقتًا.
الآن قم بفحص مخطط الأسعار اليومي ، على سبيل المثال ، Harmony Gold Mining:
هذا هو سعر إغلاق أعلى يوم الجمعة حيث أظهر تقرير الوظائف نمو الاقتصاد الأمريكي. يتداول عامل مناجم الذهب في جنوب إفريقيا بخصم 90٪ من قيمته الدفترية ، وليس لديه ديون طويلة الأجل ويدفع أرباحًا بنسبة 0.77٪. بلغت أرباح آخر 12 شهرًا -120٪ وعلى مدى السنوات الخمس الماضية -33٪.
إليك مخطط آخر – الرسم البياني اليومي لعوائد Osisko الذهبية:
جاء أدنى مستوى لمخزون عائدات الذهب المتداولة في بورصة نيويورك في كندا في سبتمبر 2022 وتجاوز المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في منتصف ديسمبر 2022. لاحظ أن السعر يستمر في التداول أعلى بكثير من 2 من المتوسطات المتحركة الهامة ، وكلاهما يتجه نحو الأعلى. يشير الاختلاف عن سعر مؤشر القوة النسبية إلى أن الارتفاع قد يكون متعبًا.
فيما يلي الرسم البياني اليومي لأسهم أخرى من حقوق ملكية الذهب:
جاء الارتفاع الجديد يوم الخميس ثم ظهر البائعون يوم الجمعة. ناسداك
NDAQ
-تجارة رويال جولد
RGLD
وصل إلى القاع في سبتمبر 2022 وتقاطع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في يناير 2023. هذا آخر حيث يظهر مؤشر القوة النسبية تباعدًا سلبيًا عن السعر ، مما قد يشير إلى بعض استنفاد الارتفاع.
