مع الظروف الاقتصادية الحالية مثل ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي ، شهدت عمليات الاندماج والاستحواذ على أعلى مستويات تمويل الشركات تباطؤًا. ومع ذلك ، ما قد لا يدركه الكثيرون هو أن قطاعًا واحدًا من السوق – السوق الوسطى – لا يزال يشهد نشاطًا متسقًا للاندماج والاستحواذ.
تجاوز نشاط الاندماج والاستحواذ حاجز التريليوني في عام 2021 ، مما يجعله عامًا محطمًا للأرقام القياسية بزيادة قدرها 158٪ مقارنة بالعام السابق. يتم تعريف شركات السوق الوسطى على أنها تلك التي لديها تقييمات في أرقام ثمانية وتسعة. غالبًا ما يتم بيعها من قبل المؤسس / المالك ، على الجانب الآخر من الصفقة قد يكون منافسًا يتطلع إلى التوسع ، أو شركة أسهم خاصة ، أو حتى مستثمر فردي.
الأسواق الوسطى والسفلى لا تشهدان نفس التباطؤ
على الرغم من التباطؤ في عمليات الاندماج والاستحواذ ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، لا يزال نشاط السوق المتوسطة سليمًا. تؤمن شركة Align Business Advisory Services ، وهي شركة استشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ للسوق المتوسطة ، بأن التقلبات في الأسواق العامة ، وزيادة تكلفة الديون ، والكميات الكبيرة من المسحوق الجاف هي العوامل الرئيسية التي تدفع المستثمرين إلى النزول إلى السوق.
من الأهمية بمكان أن يستثمر المستثمرون والصناديق هذه الأموال. الأعمال الصغيرة أسهل في الاكتتاب ، لأنها تتطلب نفوذًا أقل. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التدفقات النقدية للشركات الصغيرة أكثر مقاومة للركود. سيستمر دفع حجم عمليات الاندماج والاستحواذ من خلال عمليات الاستحواذ الإضافية لمنصات الصناديق الحالية. تمثل هذه الصفقات مخاطر أقل نظرًا للخبرة وأوجه التآزر الموجودة داخل شركة المنصة.
استمرار ارتفاع معدلات أن يكون لها تأثير قوي. ارتفاع المعدلات يقيد توافر التمويل بالدين. لا تتطلب المعاملات الأكبر حجمًا مزيدًا من الرافعة المالية الكلية فحسب ، ولكن غالبًا ما تتعاون مجموعات من المقرضين لتمويل الصفقة.
في المقابل ، تتطلب معاملات السوق المتوسطة الدنيا تمويلًا إجماليًا أقل وعادة ما تتطلب مقرضًا واحدًا فقط. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمشترين أن يفكروا بسهولة أكبر في زيادة نسبة حقوق الملكية إلى الدين في المعاملات ، مع الاحتفاظ بخيار التمويل في المستقبل عندما يتم تخفيض الأسعار.
لا تزال شركات ريادة الأعمال الذكية تنمو بسرعة
يميل اقتصاد السوق المتوسط إلى الأداء بشكل أفضل بشكل عام مع استمرار نمو العديد من تلك الشركات. غالبًا ما تكون الشركات الصغيرة أكثر مرونة لأنها تستطيع التكيف مع أي ظروف بسرعة دون الحاجة إلى فرز طبقات البيروقراطية التي تواجه الشركات الكبيرة.
تستفيد الشركات الصغيرة أيضًا من حقيقة أنها تواجه عددًا أقل من اللوائح القانونية. تميل الشركات الأكبر حجمًا إلى أن يكون لها متطلبات إضافية والمزيد من العمليات والسياسات الداخلية ، والتي تأتي مع الأطر الزمنية والقواعد والمتطلبات. هذه الأنظمة يمكن أن تجعل من المستحيل تشغيل عشرة سنتات. وفي اقتصاد اليوم ، تعد المرونة أمرًا بالغ الأهمية.
“السعي لتحقيق مرونة الأعمال ليس شيئًا جديدًا بالنسبة للمؤسسات ، ولكن الوباء يعني أن القدرة على التكيف السريع مع الاضطرابات السوقية والبيئية بطريقة منتجة وفعالة من حيث التكلفة أصبحت أمرًا بالغ الأهمية للأعمال ،” يلاحظ Capgemini في تقرير أجيليتي للأعمال. .
يُظهر التاريخ أن شركات السوق الصغيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة قد تفوقت على نظيراتها الأكبر من خلال التضخم وارتفاع أسعار الفائدة. بعد فترات الركود الاقتصادي ، قادت الشركات الصغيرة عمومًا تعافي السوق ، متفوقة في الأداء على مدى عدة سنوات.
تشهد بعض الصناعات أيضًا معظم عمليات الاندماج والاستحواذ. على سبيل المثال ، مع تحول صناعة الرعاية الصحية إلى الرعاية القائمة على القيمة ، يصبح توفير التكاليف والتآزر التشغيلي الذي يتم التوصل إليه من خلال دمج الممارسات الأصغر قيمة للغاية. تستمر الخدمات الصناعية في رؤية الطلب ، حيث أظهر Covid-19 الطبيعة المقاومة للركود لهذه الشركات الأساسية.
ستوفر الاستثمارات الحكومية في البنية التحتية أيضًا مجالًا آخر للطلب على المنتجات والخدمات ، مما يدفع النمو في هذا القطاع أيضًا. أخيرًا ، لا يزال الأمن السيبراني يمثل حاجة ماسة ، لا سيما مع نمو العمل عن بُعد. مع هذا النمو ، يجذب الاهتمام بهذا القطاع الكثير من اهتمام المستثمرين.
يجب أن يبدأ المستثمرون ورجال الأعمال المهتمون بعمليات الاندماج والاستحواذ في هذا السوق بجرد ما لديهم لتقديمه. ضع في اعتبارك خيارات التمويل الخاصة بك وما تعرفه عن الشركة التي تفكر فيها قبل الاستثمار. يُظهر المستثمرون ذوو الأموال المتاحة جنبًا إلى جنب مع الشركات الصغيرة التي تتسم بالمرونة وغير المثقلة بطبقات من البيروقراطية وعدًا باستمرار النشاط الصحي.