ملاحظة: انتهت السنة المالية 2023 لشركة Walmart في يناير 2023.
من المقرر أن تقدم شركة وول مارت (NYSE: WMT) ، أكبر متاجر التجزئة في العالم ، ومتاجر الخصم ، ومراكز التسوق الكبرى ، والأسواق المجاورة ، ومستودعات Sam’s Club ، نتائج الربع الأول المالي يوم الخميس ، 18 مايو. لا تتطابق أي حركة على الإيرادات والأرباح المحتملة مع الإجماع في نتائج الربع الأول من السنة المالية. تتوقع وول مارت عامًا مليئًا بالتحديات وغير مؤكد في السنة المالية 2024 قبل التضخم ومخاوف الركود التي تلقي بثقلها على المستهلكين. في السنة المالية 2024 ، ترى وول مارت نمو صافي المبيعات بنسبة 2.5٪ إلى 3٪ ، بما يتماشى تقريبًا مع السنوات السابقة. من المتوقع أن تنمو مبيعاتها في الولايات المتحدة (باستثناء الوقود) بحوالي 2٪ إلى 2.5٪ على أساس سنوي. ومع ذلك ، نعتقد أن أداء الشركة في التجارة الإلكترونية ، و Sam’s Club ، وغيرها من الأعمال الجديدة لا يزال يجعلها في وضع جيد للنمو على المدى الطويل.
يعد Walmart Connect ، قسم الإعلانات الرقمية في الشركة ، أكثر مبادرات الشركة تغييرًا للعبة في الوقت الحالي. هذا مدفوع بحركة التسوق عبر الإنترنت في Walmart.com. ارتفعت إيرادات الإعلانات لمتاجر التجزئة بنسبة 30٪ على أساس سنوي (على أساس سنوي) لتصل إلى 2.7 مليار دولار في السنة المالية 2023. وقد حدثت هذه المكاسب على الرغم من البيئة الاقتصادية الحالية الصعبة ، والتي أدت إلى تباطؤ نمو المبيعات لعمالقة الإعلانات الرقمية مثل Meta Platforms و Alphabet.
تشير توقعاتنا إلى أن تقييم Walmart هو 153 دولارًا للسهم ، وهو ما يتماشى مع سعر السوق الحالي. انظر إلى تحليل لوحة القيادة التفاعلية على معاينة أرباح WMT: ماذا تتوقع في الربع الأول؟ لمزيد من التفاصيل.
(1) من المتوقع أن تتماشى الإيرادات مع تقديرات الإجماع
تقدر Trefis إيرادات Walmart للربع الأول من عام 2024 بحوالي 148 مليار دولار ، بما يتماشى مع تقديرات الإجماع. في السنة المالية 2023 ، سجلت وول مارت إيرادات بقيمة 611 مليار دولار ، بزيادة 6.7٪ على أساس سنوي ، مدفوعة بنمو 6.6٪ في مبيعات المتاجر نفسها في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك ، زادت عائدات التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة بنسبة 12٪ ، مع نمو مبيعات العلامة التجارية Sam’s Club أيضًا بنسبة مضاعفة. وقد ساعد هذا النمو في الاستلام والتسليم في المتاجر وكذلك الإعلان. وقالت الشركة إن التجارة الإلكترونية حققت أكثر من 80 مليار دولار من المبيعات للعام المالي 2023 بأكمله أو 13٪ من إجمالي الإيرادات. نتوقع إيرادات وول مارت 633.7 مليار دولار للعام المالي 2024 (السنة المنتهية في كانون الثاني (يناير) 2024).
(2) من المحتمل أن تتطابق EPS مع تقديرات الإجماع
من المتوقع أن تبلغ أرباح WMT للسهم في الربع الأول من عام 2024 1.32 دولار لكل تحليل Trefis ، بما يتوافق مع تقديرات الإجماع. بينما زادت إيرادات وول مارت بمعدل صحي من قاعدة ضخمة بالفعل ، ضغطت التكاليف المرتفعة للسلع على هوامش أرباحها. انخفض إجمالي هامش الربح من 25.1٪ في السنة المالية 2022 إلى 24.1٪ في السنة المالية 2023. وكانت نفس القصة مع هامش التشغيل ، الذي انخفض من 4.5٪ إلى 3.3٪.
(3) تقدير سعر السهم لمطابقة سعر السوق الحالي
وفقًا لـ Walmart’s Valuation ، مع تقدير EPS بحوالي 6.14 دولارًا أمريكيًا ومضاعف P / E 25.0x في السنة المالية 2024 ، وهذا يترجم إلى سعر 153 دولارًا ، وهو ما يتماشى مع سعر السوق الحالي.
من المفيد أن ترى كيف يتراكم أقرانها. يوضح WMT Peers كيف يقارن سهم Walmart مع أقرانه في المقاييس المهمة. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في Peer Comparisons.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ ملكنا محفظة عالية الجودة و محفظة متعددة الإستراتيجيات تغلبت على السوق باستمرار منذ نهاية عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار
