مخزون شبكة الأطباق (NASDAQ
NDAQ
يتم تداول DISH) حاليًا عند 6.60 دولارًا أمريكيًا للسهم ، أي أقل بحوالي 86٪ من مستواه البالغ 46.50 دولارًا في 7 مايو 2021 (ذروة صدمة ما قبل التضخم) ، ويبدو أنها فرصة استثمارية جيدة. شهدت Dish Network تداول سهمها عند حوالي 17.90 دولارًا في نهاية يونيو 2022 ، قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، ولا يزال أقل من هذا المستوى بنسبة 64٪. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 10٪ خلال هذه الفترة. عانى سعر السهم خلال الأشهر الأخيرة بسبب الهجوم السيبراني على أنظمة تكنولوجيا المعلومات الخاصة بـ Dish والانحدار العلماني في عمليات التلفزيون الفضائية الأساسية للشركة. كان هذا على الرغم من الانخفاض في معدل التضخم استجابةً لخطة رفع أسعار الفائدة الشديدة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي وإمكانية الاستقرار التدريجي لإيرادات Dish حيث أن أعمالها اللاسلكية تستفيد في النهاية من طرح شبكة 5G اللاسلكية وممتلكات الشركة الضخمة من الطيف.
العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم يعني أن مخزون الأطباق يجب أن يربح أكثر من 600٪ من هنا. ومع ذلك ، فإننا لا نعتقد أن ذلك سيتحقق في أي وقت قريب ، وتقدير تقييم الطبق أن يكون حوالي 14 دولارًا للسهم ، أي حوالي ضعف سعر السوق. وذلك لأن حالة عدم اليقين الأخيرة في القطاع المالي جعلت المستثمرين قلقين بشأن الركود المحتمل.
تحليلنا التفصيلي لـ صعود شبكة الصحون بعد صدمة التضخم يلتقط الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022 ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. مؤشر S&P 500 يرفض أكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره
في المقابل ، إليك كيفية أداء سهم DISH والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء DISH و S&P 500 خلال أزمة 2007-2008
انخفض مخزون DISH من 38 دولارًا تقريبًا في سبتمبر 2007 (ذروة ما قبل الأزمة) إلى 11 دولارًا في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني ضمناً أن مخزون DISH خسر ما يقرب من 71 ٪ من قيمته قبل الأزمة. تعافى بعد أزمة عام 2008 إلى مستويات حوالي 21 دولارًا في أوائل عام 2010 ، حيث ارتفع بنسبة 84 ٪ تقريبًا بين مارس 2009 ويناير 2010. شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51 ٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009 ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى مستويات 1124.
أساسيات DISH على مدار السنوات الأخيرة
ارتفعت إيرادات DISH من 12.8 مليار دولار في عام 2019 إلى 17.9 مليار دولار في عام 2021 ، مدفوعة جزئيًا بعمليات الاستحواذ اللاسلكية للشركة. استحوذت Dish على Boost Mobile و Ting Mobile في عام 2020 ، و Republic Wireless في عام 2021. ومع ذلك ، انخفضت الإيرادات في عام 2022 ، بسبب استمرار خسائر المشتركين في عمليات Dish للتلفزيون المدفوع وإغلاق شبكة CDMA التابعة لـ T-Mobile والتي كان لدى Dish عملاء MVNO. ارتفع صافي الدخل من حوالي 1.76 مليار دولار في عام 2020 إلى حوالي 2.30 مليار دولار في عام 2022.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة التي تساعد معنويات السوق ، نعتقد أن سهم Dish Networks لديه القدرة على تحقيق مكاسب قوية بمجرد تهدئة المخاوف من حدوث ركود محتمل.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة عالية الأداء ذات جانب سلبي منخفض بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة قيمة معززة التي تغلبت على السوق باستمرار مع الحد من الخسائر خلال فترات الانخفاض الحاد في السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار
