إذا كنت متقاعدًا ، فماذا يجب أن تفعل حيال الجيور الأخيرة في سوق الأوراق المالية؟ خلال عام 2024 ، اكتسبت S&P 500 25 ٪ عندما تقوم بتضمين عائد الأسهم. ومع ذلك ، في عام 2025 ، يتم تقلبه بشكل كبير بسبب المخاوف بشأن الركود المحتمل الناجم عن التعريفات المعلقة وتسريح العمال. اعتمادًا على اليوم الذي قمت فيه بفحصه ، كان من الممكن أن يكون العائد على S&P 500 قد انخفض بنسبة 5 ٪ أو أكثر.
إضافة إلى قلق المستثمرين هي التنبؤات بأن سوق الأوراق المالية مبالغ فيه حاليًا ويتجه إلى انخفاض كبير في المستقبل القريب.
دعونا نلقي نظرة على منظور تاريخي حول عوائد سوق الأسهم التي يمكن أن تساعد المتقاعدين في تقييم استثماراتهم. ثم دعونا نفحص ثلاثة ردود محتملة قد يرغب المتقاعدون في اتخاذها.
معظم الوقت ، ولكن ليس دائمًا ، اكتسب سوق الأوراق المالية عوائد إيجابية
يوضح الشكل 1 في الرسم البياني أدناه العائد السنوي في S&P 500 منذ عام 1926 ، بما في ذلك العائد من الأرباح. يوفر هذا المخطط مرئيًا للاستنتاج التالي: معظم الوقت ، ولكن ليس دائمًا ، ستكسب المزيد من الأموال من خلال الاستثمار في سوق الأوراق المالية.
تؤكد الأرقام ميزة سوق الأسهم “المزدوجة”:
- هناك سنوات أكثر بكثير من العائدات الإيجابية من العائدات السلبية – النتيجة هي 73 سنة إيجابية إلى 26 سنة سلبية.
- متوسط حساب الحساب في السنوات الإيجابية هو أكثر بكثير من متوسط الخسارة في السنوات السلبية. النتيجة هي متوسط عائد إيجابي بنسبة 21.7 ٪ ، مقارنة بمتوسط الخسارة السلبية بنسبة 13.4 ٪.
يوضح الرسم البياني أيضًا أنه إذا كنت مستثمرًا في سوق الأسهم أثناء التقاعد ، فيجب أن تكون مستعدًا لعدة سنوات من العائدات السلبية – فسيحدث حتماً. تاريخيا ، ومع ذلك ، إذا كنت صبورًا وبقيت مستثمرًا ، فقد ارتدت السوق في النهاية ، وعلى الأرجح كنت قد تعرضت لربح صافٍ. قد تكون هذه الملاحظة ذات صلة بالمتقاعدين في الخمسينيات أو الستينيات من القرن الماضي أو أوائل السبعينيات الذين يمكن تقاعديهم لمدة 20 عامًا أو أكثر ولديهم وقت التحلي بالصبر.
من المهم أن تتذكر أن معظم الناس – المهنيون والهواة على حد سواء – ليس لديهم كرة بلورية موثوقة تحذرهم عندما ينخفض سوق الأوراق المالية أو ينبههم عندما يكون السوق على وشك الإقلاع. هذا يعني أنك ستحتاج إلى تطوير استراتيجيات لحماية دخل التقاعد وأسلوب حياتك دون معرفة متى قد يعطل السوق.
مع وضع هذه الملاحظات في الاعتبار ، دعونا نلقي نظرة على ثلاث استراتيجيات محتملة قد تفكر فيها في استثمارات التقاعد الخاصة بك.
الاستراتيجية رقم 1: حافظ على الهدوء واستمر
من خلال هذا المنظور ، لن تقوم بإجراء تغييرات كبيرة على تخصيص الأصول الخاصة بك للاستثمارات التي تولد تدفق نقدي للتقاعد ، لأنك طورت استراتيجية دقيقة لركوب الركود. فيما يلي استراتيجيتان تخدمان هذا الغرض ، بدعم من الأبحاث التي أجريتها في مركز ستانفورد حول طول العمر:
- لديك ما يكفي من دخل التقاعد المنتظم الذي لن ينخفض إذا انخفضت سوق الأوراق المالية. كم هو “كاف”؟ المبلغ الذي يمنعك من الذعر وبيع استثماراتك عندما ينخفض سوق الأوراق المالية. أحد الاحتمالات هو تغطية معظم ، إن لم يكن كلها ، من نفقات المعيشة “يجب أن يكون لديك” مع مصادر محمية لدخل التقاعد. ومن الأمثلة على هذا الدخل المحمي الضمان الاجتماعي ، والمعاشات التقاعدية ، ودخلات الدخل ، والتدفق النقدي من سلم السندات.
- بالنسبة إلى عمليات السحب المنهجية المنهجية من الأصول المستثمرة ، كن مستعدًا لتقليل عمليات السحب الخاصة بك عندما ينخفض السوق وليس الإفراط في الإنفاق عند ارتفاع السوق. يمكن أن يساعد ذلك في تقليل الخسائر طويلة الأجل الخاصة بك بسبب مخاطر تسلسل العائد-المخاطر التي ستسحبها كثيرًا أثناء التراجع بحيث لن يكون لديك أصول كافية للارتداد مرة أخرى عند ظهور السوق مرة أخرى.
يمكنك تنفيذ هذه الاستراتيجية الثانية باستخدام طريقة الانسحاب الديناميكية لتحديد المبلغ السنوي لسحبك. مثل هذه الطريقة يقلل تلقائيًا من عمليات السحب أثناء التراجع والحدود التي تحدد عمليات السحب أثناء الارتفاع. مصلحة مصلحة الضرائب المطلوبة الحد الأدنى من التوزيع هو أحد الأمثلة على طريقة الانسحاب الديناميكية التي أظهرها البحث قد نجحت بشكل جيد في الماضي.
الاستراتيجية رقم 2: إعلان النصر
قد تكون هذه الاستراتيجية أكثر ملاءمة للمتقاعدين في منتصف السبعينيات أو أكبر ممن لديهم أفق استثمار أكثر محدودية أو للمتقاعدين المحافظة للغاية مع استثماراتهم.
مع هذه الاستراتيجية ، تقرر أنه بينما كان لديك رحلة جيدة في سوق الأوراق المالية ، فإن الرحلة قد انتهت. حقق S&P 500 عائدات إيجابية في 14 من 16 عامًا منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، مع خسارة كبيرة واحدة في عام 2022 تعزى إلى الوباء. يمكنك أن تقرر أنك استمتعت بعوائد تراكمية أعلى بكثير مما توقعته عند تقاعدك. حتى لو خسرت 5 ٪ في عام 2025 ، فأنت لا تزال في المقدمة بالنظر إلى مكاسبك في عام 2024 وما قبل.
لذلك ، قد يكون الوقت قد حان لإعلان النصر وتأمين مكاسبك. في هذه الحالة ، تقوم بتحويل مبلغ كبير من استثمارات سوق الأسهم الخاصة بك إلى النقد أو السندات أو المعاشات الدخل.
ضع في اعتبارك أنه إذا قمت ببيع استثمارات الأسهم بمكاسب كبيرة ، فيمكنك تحمل ضرائب المكاسب الرأسمالية على الاستثمارات التي لم يتم استثمارها في حسابات التقاعد المعرضة للضريبة ، مثل IRAS أو 401K أو 403B أو 457 حساب.
الاستراتيجية رقم 3: تحسينات متواضعة ومشاهدة دقيقة
هذه الاستراتيجية هي مزيج من الاستراتيجيتين الموصوفين أعلاه. من خلال هذا النهج ، يمكنك إجراء تغييرات متواضعة على تخصيص الأصول الخاص بك ، مثل إعادة توازن أموالك بين الأسهم والسندات نحو هدف محدد. يمكن أن يشمل أيضًا تحويل بعض الأصول المستثمرة إلى سلم للدخل منخفض التكلفة أو سلم السندات ، مع الحفاظ على بعض استثمارات سوق الأسهم. أخيرًا ، يمكن أن يشمل بناء احتياطيات نقدية للمساعدة في ركوب الركود في المستقبل.
إن أفضل استراتيجية استثمار بالنسبة لك ستولد تدفقًا نقديًا كافيًا لدعم الحياة التي تريدها ، مع مساعدتك في النوم في الليل دون مخاوف من المال في مقاطعة أحلامك. بغض النظر عن مكانك في رحلة التقاعد الخاصة بك ، فإن الأمر يستحق وقتك لمراجعة استراتيجيات دخلك للاستثمار والتقاعد بشكل دوري مع وضع هذه الأهداف في الاعتبار.
