Investing.com – تعتمد أوبك على شراء النفط الخام من الصين في النصف الثاني من العام أكثر مما توقعته في البداية ، على الرغم من التباطؤ في الاقتصاد الثاني في العالم. يعتقد الاتحاد أيضًا أن الخطر الأكبر على تجارة النفط هو الجدل السياسي حول أزمة سقف الديون الأمريكية. يعتقد بعض المحللين أن أوبك ربما اختلطت رهاناتها.
أظهرت البيانات الصادرة من بكين يوم الخميس أن الصينيين بالكاد نمت في أبريل ، بينما غرق إلى أضعف مستوى منذ ذروة الوباء في عام 2020.
كانت بيانات التجارة الصينية في وقت سابق من الأسبوع مخيبة للآمال أيضًا ، مع انخفاض بنسبة 1.4٪ في الواردات وانخفاض بنسبة 8.5٪ في نمو الصادرات. لقد كانت شهادة على اقتصاد يكافح من أجل الركض على الرغم من المحفزات المختلفة التي تم وضعها منذ أن تخلت الصين عن كل الحذر بشأن COVID-19 في وقت مبكر من هذا العام.
ربما كانت بيانات الصين الراكدة هي التي دفعت تجار الطاقة إلى تجاهل تقرير أوبك الشهري الأخير الذي كان يحتوي على ترقية طفيفة في الطلب الصيني على النفط. وقالت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) التي تقودها السعودية والتي تضم 13 دولة من المتوقع أن تطلب الصين الآن 800 ألف برميل يوميا ارتفاعا من 760 ألفا في توقعات الشهر الماضي.
قال كريج إيرلام ، المحلل في منصة OANDA للتداول عبر الإنترنت: “يبدو أن النفط قد استقر في نطاق التداول الأدنى الذي دخل فيه لفترة وجيزة في مارس ، ما بين 70 إلى 78 دولارًا في خام برنت أو ما يقرب من 64 إلى 74 دولارًا في خام غرب تكساس الوسيط” ، مستشهداً بـ “أقل إلهامًا”. انتعاش كوفيد الصيني “كأحد أسباب الشعور بالضيق.
وفي الوقت نفسه ، في الولايات المتحدة ، أضاف أصحاب العمل في أبريل ، أعلى بكثير من توقعات الاقتصاديين ، في حين أن معدل البطالة انخفض بدرجة أقل إلى 3.4٪ من 3.5٪ سابقًا ، وفقًا لبيانات وزارة العمل التي يبدو أنها تجعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. للتوقف.
وكان الاقتصاديون الذين استطلعت آراؤهم وسائل الإعلام الأمريكية قد توقعوا نموًا في الوظائف بنحو 180 ألفًا فقط لشهر أبريل ، من 263 ألفًا تم نشرها سابقًا لشهر مارس والتي عدلتها وزارة العمل نزولًا إلى 165 ألفًا. قال مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إن نمو العمالة والأجور يجب أن يهدأ بشكل كبير لكبح جماح أسوأ تضخم شهدته الولايات المتحدة منذ أربعة عقود.
كان سوق العمل هو القوة المحركة للانتعاش الاقتصادي للولايات المتحدة من الوباء ، حيث تمت إضافة مئات الآلاف من الوظائف دون فشل منذ يونيو 2020 لتعويض الخسارة الأولية البالغة 20 مليون وظيفة بسبب الوباء. نما متوسط الأجور الشهرية أيضًا دون توقف منذ مايو 2021. حدد بنك الاحتياطي الفيدرالي نموًا قويًا في الوظائف والأجور على أنهما من العوامل الرئيسية للتضخم.
بلغ التضخم ، وفقًا للقياس ، أو CPI ، أعلى مستوياته في 40 عامًا في يونيو 2022 ، حيث توسع بمعدل سنوي قدره 9.1 ٪. منذ ذلك الحين ، تباطأ النمو بمعدل 4.9٪ فقط سنويًا في أبريل لأبطأ توسع له في عامين. وفي الوقت نفسه ، نما مؤشر الأسعار المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، أو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ، بنسبة 4.2٪ فقط في مارس.
ومع ذلك ، كانت هذه الأرقام أكثر من ضعف شهية بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم ، والتي لا تتجاوز 2٪ سنويًا. رفع البنك المركزي أسعار الفائدة 10 مرات منذ نهاية جائحة الفيروس التاجي في مارس 2022 ، مضيفا ما مجموعه 5 ٪ إلى 0.25 ٪ السابقة. حتى صدور بيانات الوظائف القوية للغاية لشهر أبريل ، كانت هناك تكهنات قوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقى في قراره الصادر في 14 يونيو بشأن أسعار الفائدة.
لا يزال الكثيرون يتوقعون توقف الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل. لكن البعض ليس متأكدا.
قال الاقتصادي آدم باتون في منشور على منتدى ForexLive: “هذا (رقم الوظائف) متشدد بلا شك ويضع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مأزق حقيقي”. يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتوقف وقد يحتاج قريبًا إلى التخفيض لكن سوق العمل لا يتعاون. الآن ، الوظائف هي بالتأكيد مؤشر متأخر ، لكن نسبة البطالة 3.4٪ شديدة للغاية وهذا هو الشهر الثالث عشر على التوالي من الوظائف غير الزراعية التي تتفوق على التقديرات “.
على الرغم من أرقام الوظائف ، أظهرت القراءة المسبقة للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الأول نموًا ضعيفًا بنسبة 1.1 ٪ على مدار العام مقابل 2.6 ٪ في الربع الرابع من عام 2022. أزمة ثقة بين البنوك الأمريكية الإقليمية والمتوسطة الحجم ، التي اندلعت لأول مرة في مارس ، عادت إلى الظهور أيضًا. إضافة إلى هذه المخاوف بشأن التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة ، وهو الأول على الإطلاق ، إذا واصل المشرعون الجمهوريون في الكونجرس مشاحناتهم السياسية مع إدارة بايدن بدلاً من رفع سقف الديون.
لكن لكل من هؤلاء تعويضاتهم. لعدة أرباع الآن ، تحسنت أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بين القراءة الأولى والنهائية. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي ، في أحدث تقييم له للنظام المصرفي ، إن ثقة الجمهور اهتزت لكنها لم تتزعزع. ومن المرجح أن يتم حل الخلاف السياسي في الكونجرس قبل نفاد أموال الحكومة بحلول يونيو ، حيث ربما لا يرغب الجمهوريون في إلقاء اللوم عليهم في التسبب في كارثة أول تخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة.
يلخص إيرلام من OANDA الأمر بشكل جيد: “يمكنك إلقاء دراما سقف الديون الأمريكية والتخلف عن السداد في هذا المزيج ، لكنني أميل فقط إلى التركيز على الأحداث المعقولة عن بُعد في هذه المرحلة.”
إذن ، هل تراهن أوبك بشكل صحيح؟ الأشهر القليلة القادمة ستخبرنا.
النفط: مستوطنات السوق والنشاط
استقرت أسعار النفط الخام على انخفاض للأسبوع الرابع على التوالي حيث أشارت الأرقام الاقتصادية الصينية المخيبة للآمال إلى أن الطلب على النفط قد ينخفض أيضًا في أكبر مستورد للسلعة في العالم.
أظهر خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك ، أو WTI ، تداولًا نهائيًا بعد التسوية قدره 70.09 دولارًا للبرميل ، بعد أن استقر رسمياً جلسة الجمعة عند 70.04 دولارًا للبرميل ، بانخفاض 83 سنتًا ، أو 1.2٪ ، في اليوم. خلال الأسبوع ، أظهر المؤشر الرئيسي خسارة بنسبة 1.8٪. خلال الأسابيع الأربعة الماضية مجتمعة ، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 15٪.
أغلق التداول في لندن رسميًا جلسة الجمعة عند 74.17 دولارًا ، بانخفاض 81 سنتًا ، أو 1.1٪ ، اليوم. أظهر مؤشر النفط العالمي انخفاضًا بنسبة 1.5٪ خلال الأسبوع وحوالي 14٪ خلال الأسابيع الأربعة الماضية.
النفط: توقعات الأسعار
إذا استعاد خام غرب تكساس الوسيط اتجاهه الصاعد ، فقد يتجه نحو 75 دولارًا في الأسبوع المقبل ؛ وقال سونيل كومار ديكسيت ، كبير الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting.com ، إنه بخلاف ذلك ، يمكن أن ينخفض إلى أقل من 70 دولارًا ، وربما يهدد حتى 60 دولارًا للدعم.
لاحظ ديكسيت أن مؤشر الخام الأمريكي قضى الأسبوع في نطاق ضيق قدره 4 دولارات ، متحركًا بين المقاومة 73.90 دولارًا والدعم 69.90 دولارًا ، وأغلق الأسبوع بملاحظة هبوطية فوق 70 دولارًا بقليل “ضمن شمعة الأسبوع الماضي الهابطة”. وأضاف ديكسيت مع وجود مؤشر القوة النسبية الأسبوعي عند 42 ومؤشر ستوكاستيك 32/45 ، فإن أفضل الرهانات كانت على “زخم هبوطي مستمر”.
“الاختراق المستمر دون 70 دولارًا سيسهل الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع ، أو SMA ، البالغ 66.90 دولارًا. إذا اخترق خام غرب تكساس الوسيط وأغلق اليوم دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع عند 66.90 دولارًا ، فمن المرجح أن يمتد التصحيح القادم بشكل أعمق إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 شهر عند 59.45 دولار “.
“على الجانب الآخر ، التعزيز فوق 70 دولارًا سيساعد بعض التعافي نحو 71.70 دولارًا و 72.20 دولارًا ، وفوق ذلك يمكن رؤية المزيد من الاتجاه الصعودي نحو المقاومة 73.80 دولار. إذا استمر الارتداد فوق هذه المنطقة ، فإن أهداف الاتجاه الصعودي التالية ستكون 74.70 دولارًا و 75.70 دولارًا.
الغاز الطبيعي: مستوطنات السوق والنشاط
على الورق ، يبدو الغاز الطبيعي جيدًا ، ويغلق للأسبوع الرابع من خمسة. بالنسبة للمضاربين على الارتفاع في التجارة ، فإن ذلك بالكاد قد حرك الإبرة على الأسعار العالقة في النطاق الأدنى 2 دولار.
أظهر عقد الغاز في هنري هاب في بورصة نيويورك التجارية أن التجارة النهائية بعد التسوية بلغت 2.278 دولار يوم الجمعة. أنهت الجلسة رسميًا عند 2.266 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية متريّة. كان ذلك مرتفعًا بنسبة 3.5٪ خلال اليوم وبنسبة 6٪ عن الأسبوع الماضي. وتأتي المكاسب بعد عمليات البيع الحادة بشكل خاص الأسبوع الماضي لأكثر من 11٪ والتي تركت السوق مرتفعاً بنسبة 11٪ خلال الأسابيع الخمسة الماضية.
ظلت العقود الآجلة للغاز عالقة عند منتصف دولارين أو أقل منذ منتصف مارس بسبب الطقس المعتدل الذي أوجد حاجة قليلة للتدفئة أو التبريد. ويأتي في مقدمة هذا الإنتاج القوي للوقود ، والذي زاد بشكل مطرد من وفرة إمدادات الغاز.
اعتبارًا من الأسبوع الماضي ، بلغ إجمالي الكهوف الموجودة تحت الأرض في الولايات المتحدة 2.141 تريليون قدم مكعب أو تريليون قدم مكعب. كان ذلك أعلى بنسبة 31.2٪ عن مستوى العام الماضي عند 1.632 تريليون قدم مكعب و 18.4٪ أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 1.809 تريليون قدم مكعب. على الرغم من الاستقرار النسبي لأسعار 2 دولار ، انخفض الشهر الأول لـ Henry Hub بأكثر من 50 ٪ عن العام منذ نهاية العام الماضي.
قال Dixit من SKCharting.com إن الرسوم البيانية تشير إلى تغيير طفيف في ثروات المضاربين على الغاز.
وقال ديكسيت: “الإغلاق اليومي والأسبوعي فوق 2.40 دولار سيكون إشارات أولية لاستئناف الاتجاه الصعودي في الشهر الأول لـ Henry Hub ، على أن يتم تأكيده من خلال تخليص قمة التأرجح عند 2.55 دولار”. علاوة على ذلك ، يجلس الهدف طويل المدى لمتوسط متحرك بسيط لمدة 100 يوم ، كما قال ، مضيفًا: “الجانب الآخر هو أن الانخفاض المستمر تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 5 أيام ، أو المتوسط المتحرك الأسي البالغ 2.19 دولار ، سيحافظ على الزخم الهبوطي ذاهب. قد يؤدي ذلك إلى انخفاضات محتملة إلى 2.04 دولار و 1.94 دولار “.
الغاز الطبيعي: توقعات الأسعار
وقال ديكسيت إن المضاربين على ارتفاع الغاز يحتاجون إلى دفع السوق نحو 2.40 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية وأعلى للحصول على لقطة واضحة عند الارتفاع.
قال ديكسيت: “يجب أن يكون الهدف إغلاقًا ليومًا فوق المتوسط المتحرك لـ50 يومًا والموجود ديناميكيًا عند 2.39 دولار ، مما سيسهل المسار لإعادة اختبار قمة التأرجح 2.53 دولار ، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 2.74 دولار”. “بعد ذلك ، ستكون العقبة الرئيسية التالية التي يجب تجاوزها هي 3.03 دولار.” على الجانب الآخر ، قال ، الاختراق المستمر تحت 2.03 دولار سوف يستأنف التصحيح نحو 1.94 دولار والدعم الرئيسي عند 1.74 دولار.
وأضاف ديكسيت: “المنظور العام الأوسع للغاز يؤيد استئناف الاتجاه الصعودي ، الذي يستهدف 3.03 دولار أمريكي على المدى المتوسط ، مع بعض احتمالية حدوث اندماج محدود”.
الذهب: التسويات السوقية والنشاط
استقرت على Comex في نيويورك عند 2،019.80 دولار للأوقية ، بانخفاض 70 سنتًا في اليوم ، بعد أدنى مستوى في الجلسة عند 2،005.70 دولار. وعلى مدار الأسبوع ، انخفض سعر الذهب في Comex بنسبة 0.25٪.
الذي يعكس التداولات المادية في السبائك ويتم متابعته عن كثب من قبل بعض المتداولين ، استقر عند 2.010.88 دولار ، بانخفاض 4.21 دولار ، أو 0.2٪. خلال الأسبوع ، انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.3٪.
الذهب: توقعات الأسعار
لاحظ Dixit من SKCharting أن الذهب لم يُظهر أي حركة رئيسية على مدار الأسبوع وأغلق ضمن نطاق الأسبوع السابق حيث ظلت حركة السعر متوجًا ضمن المقاومة عند 2048 دولارًا ودعمًا بقيمة 20001 دولارًا.
قال ديكسيت: “طالما أن الذهب يحافظ على مستوى أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 5 أسابيع ، أو EMA ، البالغ 1999 دولارًا ، فمن المحتمل جدًا إعادة اختبار 2016 دولارًا – 2022 دولارًا”. “التحرك المستمر فوق 2022 دولارًا سيساعد الذهب على استعادة بعض الإيجابية ، مما يجلب 2032 دولارًا إلى 2038 دولارًا على رادار الثيران. أيضًا ، فإن استعادة 2048 دولارًا والقبول القوي فوق هذه المنطقة سيشير إلى استئناف الاتجاه الصعودي ، مستهدفًا إعادة اختبار أعلى مستوى قياسي يبلغ 2081 دولارًا. “
يشير المنظور الأوسع للذهب إلى أن المتداولين يجب أن يشتروا أي انخفاضات كبيرة حيث يبدو أن العودة إلى الارتفاعات القياسية تبدو مرجحة بشكل متزايد ، كما يضيف.
تنصل: لا يشغل باراني كريشنان مناصب في السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.
