نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
تجاوزت الأسهم العالمية التي استحوذ عليها مؤشر MSCI لجميع البلدان قمم عام 2022 يوم الجمعة وارتفعت إلى أرقام قياسية جديدة – مما ترك السندات غير محببة.
مع انقشاع الغبار عن موجة جنون أخرى من الذكاء الاصطناعي تقودها شركة Nvidia في وول ستريت، عادت أسواق أسعار الفائدة إلى إعدادات منتصف ديسمبر – متأثرة بحماس الاقتصاد الأوسع والاحتياطي الفيدرالي العنيد.
مع استمرار أسواق العمل الأمريكية في وضع جيد، ونمو أرباح الشركات بأرقام مضاعفة وارتفاع الأسهم مما يخفف الأوضاع المالية مرة أخرى، تتفق العقود الآجلة لأسعار الفائدة الآن أخيرًا مع ما أخبرهم به بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر – من المرجح أن يتم تخفيض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس فقط هذا العام وليس كذلك. ابتداءً من النصف الثاني من عام 2024.
أعادت أسواق السندات عقارب الساعة إلى ديسمبر أيضًا، حيث وصلت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين إلى أعلى مستوياتها منذ 11 ديسمبر، قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ذلك الشهر مباشرة، ووصلت عوائد سندات العشر سنوات إلى أعلى مستوياتها منذ نوفمبر. وكان الدولار أكثر ثباتا.
والتناقض مع سوق الأوراق المالية لا يمكن أن يكون أكثر وضوحا، فهو يشهد انهيارا في الارتباط الطويل الأمد بين فئتي الأصول ــ العودة إلى الأنماط الطبيعية في بعض النواحي.
أثار أحدث تقرير أرباح قوي لشركة Nvidia (NASDAQ:)، وارتفاع أسهمها بنسبة 15٪ والإثارة العامة حول “نقطة التحول” في الذكاء الاصطناعي التوليدي، كان يوم الخميس أفضل يوم منذ أكثر من عام لمؤشرات الأسهم الرئيسية في وول ستريت.
أدى ذلك إلى عودة مؤشر داو جونز إلى أعلى مستويات إغلاق قياسية، وجاء مؤشر ناسداك على مسافة 1% من أعلى مستوى جديد على الإطلاق أيضًا.
مع نمو الأرباح السنوية لشركات S&P500 خلال الربع الرابع الآن بأكثر من 10٪، ارتفعت المؤشرات الرئيسية الآن بنسبة 6-7٪ لعام 2024 حتى الآن – وما زلنا في فبراير.
وحذت الأسهم العالمية حذوها، حيث قفزت أخيرًا إلى أعلى مستوياتها في عام 1989 يوم الخميس قبل أن تأخذ عطلة يوم الجمعة.
ولم تحقق مؤشرات الأسهم الصينية الأكثر ضعفًا سوى مكاسب هامشية أخرى، لكنها أغلقت الآن على ارتفاع لتسع جلسات متتالية، مدعومة ببعض الآمال في أن السلطات تمكنت أخيرًا من السيطرة على ركود قطاع العقارات والاقتصاد المتعثر.
وكان حجم المشكلة واضحا في البيانات التي أظهرت استمرار أسعار المنازل الجديدة في الصين في اتجاهها الهبوطي بانخفاض قدره 0.3% في يناير، على الرغم من تباطؤ وتيرة هذا الانخفاض عن الشهر السابق وشهدت المدن الكبرى بعض الاستقرار.
وتوقعاً للمزيد من التحفيز النقدي في المستقبل، هبطت عائدات السندات الحكومية الصينية لعشر سنوات إلى 2.39% ـ وهو أدنى مستوى منذ يونيو/حزيران 2002 ـ كما ضعفت قيمة اليوان.
وفي أوروبا، تحسنت معنويات الشركات الألمانية في فبراير، وذلك تمشيا مع توقعات المحللين. لكن هناك حاجة ماسة لذلك حيث تم التأكيد أيضًا على انكماش الاقتصاد الألماني بنسبة 0.3٪ في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023.
في مجال الخدمات المصرفية، ارتفع سهم ستاندرد تشارترد (OTC:) بنسبة 8٪ بعد نتائجه حيث اعترف الرئيس التنفيذي بيل وينترز بسعر سهم البنك المخيب للآمال وتعهد بإصلاحه حيث أعلن المقرض عن زيادة توزيعات الأرباح، وإعادة شراء جديدة بقيمة مليار دولار و18٪. زيادة في الربح السنوي.
عناصر اليوميات الرئيسية التي قد توفر الاتجاه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق من يوم الجمعة:
* يتحدث محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر
* يجتمع وزراء مالية الاتحاد الأوروبي ومجموعة اليورو في غنت مع رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد
* رئيس الأرجنتين خافيير مايلي يلتقي وزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكن في بوينس آيرس
* أرباح الشركات الأمريكية: وارنر براذرز ديسكفري (NASDAQ:)، إحدس (ناسداك 🙂
(بقلم مايك دولان، التحرير بواسطة جين ميريمان mike.dolan@thomsonreuters.com)
