نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
ومع تجميد الأسواق العالمية جزئيًا قبل تحديث التضخم في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، تحول الاهتمام إلى أماكن أخرى من كوبرتينو إلى نيوزيلندا.
لكن احتمال نمو الاقتصاد الأمريكي بأكثر من 3% مرة أخرى في الربع الأول للربع الثالث على التوالي ربما يكون الصورة الكبيرة التي يحتاج الجميع إلى مراقبتها.
ورغم أن تحديثات البيانات المشوهة بسبب الطقس حتى الآن هذا العام تبدو مختلطة ــ وخاصة تراجع ثقة المستهلك في فبراير ــ فإن مؤشر تتبع الناتج المحلي الإجمالي في الوقت الحقيقي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا ارتفع مرة أخرى إلى 3.1% في الربع الحالي.
ومن المفترض أن تؤكد مراجعات الربع الرابع المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الأربعاء نموا سنويا حقيقيا بنسبة 3.3% في أواخر العام الماضي – وعنصر تضخم بنسبة 2% فقط – ويبدو أن الحرارة قد استمرت حتى عام 2024.
وفي حين أن الانكماش الدراماتيكي في العام الماضي سوف يرضي بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن وتيرة التوسع المستمرة تجبره على التحلي بالصبر في خفض أسعار الفائدة بينما يراقب كيف تتصرف مكونات التضخم في قطاع الخدمات التي لا تزال قوية.
وكانت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان آخر من أكد على أنها لم تكن في عجلة من أمرها لخفض أسعار الفائدة. “لا تزال توقعاتي الأساسية هي أن التضخم سوف يتراجع أكثر مع ثبات سعر الفائدة.”
الأمر الأكثر إثارة للحيرة هو كيف أن الاقتصاد الذي يتمتع بمثل هذه الصحة الوقحة لم يفعل الكثير لمعدلات موافقة الرئيس جو بايدن مع انتخابات البيت الأبيض في نوفمبر بعد ما يزيد قليلاً عن ثمانية أشهر.
وأظهر آخر تحديث شهري يوم الثلاثاء لاستطلاع الرأي الذي أجرته رويترز/إيبسوس أن ما يصل إلى 58% من الأمريكيين لا يوافقون على أداء الرئيس الحالي. وقال حوالي 39% من المشاركين في الاستطلاع إن المنافس المحتمل دونالد ترامب لديه نهج أفضل تجاه الاقتصاد، مقارنة بـ 33% قالوا إن بايدن يفعل ذلك.
وبالعودة إلى الأسواق، تراجعت الأسهم في جميع أنحاء العالم يوم الأربعاء وكانت العقود الآجلة في وول ستريت في المنطقة الحمراء.
وكانت أسواق أسعار الفائدة هادئة نسبيًا، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة بشكل طفيف بعد أسبوع كثيف من مبيعات الديون الجديدة. وساعد انخفاض أسعار النفط – على الرغم من إشارات أوبك بشأن تمديد قيود العرض – على مزاج سوق السندات.
تتوافق سوق العقود الآجلة الآن مع فكرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان على حق في ديسمبر عندما أشار إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام. لم يتم تسعير التخفيض الأول حتى يوليو/تموز، حيث من المتوقع الآن – من الغريب – أن يشرع بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا في التخفيضات في غضون أسبوعين من بعضهم البعض.
وعلى الرغم من ارتفاع الدولار يوم الأربعاء، إلا أن توقعات التيسير التدريجي أبقت الدولار ضمن النطاقات وأضعفت مقاييس تقلب العملة إلى أدنى مستوياتها في عامين.
وقد تلقى الدولار الدعم خلال الليل بسبب التصريحات الحذرة المفاجئة من البنك المركزي النيوزيلندي، حيث انخفض الدولار بنسبة 1% تقريبًا.
أبقى بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة ثابتًا عند 5.5% وقلص الذروة المتوقعة لأسعار الفائدة، مما فاجأ الأسواق حيث قال صناع السياسة إن المخاطر التي تهدد توقعات التضخم أصبحت أكثر توازناً.
وفي الشركات، ارتفع سعر سهم شركة أبل (NASDAQ:) في تداولات فرانكفورت بعد أن ألغت الشركة العمل على سيارتها الكهربائية بعد عقد من الزمن – مع التركيز على مشاريع الذكاء الاصطناعي بدلاً من ذلك.
وتراجعت الأسواق الصينية بنسبة 1%، حيث قالت شركة التطوير العقاري “كونتري جاردن” إنه تم تقديم التماس تصفية ضدها لعدم سداد قرض بقيمة 205 ملايين دولار، مما يلقي بظلاله على آفاق تجديد ديونها ويقوض جهود بكين لاستعادة الثقة في قطاع العقارات.
عناصر اليوميات الرئيسية التي قد توفر الاتجاه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق من يوم الأربعاء:
* مراجعة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع، والميزان التجاري للسلع لشهر يناير، ومخزونات الجملة/التجزئة لشهر يناير؛ كندا الحساب الجاري للربع الرابع، الأرباح الأسبوعية لشهر ديسمبر
* يتحدث كل من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك. تتحدث صانعة السياسة في بنك إنجلترا كاثرين مان
* يجتمع وزراء المالية ورؤساء البنوك المركزية لمجموعة العشرين في ساو باولو للتحضير للقمة الرئاسية السنوية في نوفمبر/تشرين الثاني. وزراء مجموعة السبع يجتمعون على هامش الاجتماع.
* أرباح الشركات الأمريكية: Paramount Global، Salesforce (NYSE:)، HP (NYSE:)، مشروب الوحش (NASDAQ:)، TJX (NYSE:)، NRG، Viatris، Liberty Media، Icahn Enterprises وغيرها
(بقلم مايك دولان، mike.dolan@thomsonreuters.com؛ التحرير بواسطة ديفيد إيفانز)
