بقلم اراثي سوماسخار
بريدجبورت (تكساس) (رويترز) – منذ ما يقرب من عام، يضغط المنتجون الأمريكيون على الإنتاج مع انخفاض الأسعار. لكن مكاسب الإنتاج المتواصلة، بما في ذلك من شركات النفط التي تضخ الغاز كمنتج ثانوي للنفط، أطلقت العنان لإمدادات قياسية.
وفي المنافسة بين النفط والغاز، يخسر منتجو الغاز. ويقوم البعض بإغلاق الآبار أو إلغاء المشاريع أو بيع أنفسهم لمنافسين لتجنب الخسائر. انخفضت أسعار الغاز الطبيعي هذا الشهر إلى أدنى مستوياتها في 30 عامًا المعدلة حسب التضخم عند 1.59 دولارًا لكل ألف قدم مكعب، مما أفاد مستهلكي الوقود مثل المرافق، لكنه أضر بالمنتجين الذين يبيعون بأسعار اسمية منخفضة كما كانوا في أعماق كوفيد. -19 الركود.
لا يوجد مكان يتجلى فيه ألم الغاز الرخيص أكثر من شركة BKV ومقرها دنفر. ففي السنوات الخمس الماضية، أنفقت 2.7 مليار دولار لشراء 4000 بئر غاز ومحطتين لتوليد الطاقة تعمل بالغاز. كما تعهدت بمبلغ 250 مليون دولار لبناء عشرات المواقع تحت الأرض لاحتجاز الكربون وتخزينه لجعل غازها أكثر ملاءمة للمناخ.
أدى الانخفاض الحاد في أسعار الغاز في الولايات المتحدة إلى تعطيل خطط BKV لطرح عام أولي وإحباط مشروع الكربون المشترك مع شركة Verde CO2 لربط محطات الغاز والطاقة التابعة لها باحتجاز الكربون. وتجنبت BKV العام الماضي بصعوبة التخلف عن سداد القروض من خلال خطة إنقاذ بقيمة 150 مليون دولار من قبل الشركة الأم.
بدأت شركة BKV غير المعروفة، المملوكة بأغلبيتها لشركة الطاقة التايلاندية العملاقة Banpu Public Co، في عام 2016 في شراء العشرات من آبار الغاز الأمريكية، متجاهلة شركات إنتاج النفط. اكسون موبيل (رمزها في بورصة نيويورك:)، ديفون للطاقة (NYSE 🙂 وغيرها.
وقال كريستوفر كالنين، الرئيس التنفيذي لشركة BKV، في مقابلة أجريت معه هنا في ديسمبر/كانون الأول في أول موقع لعزل الكربون: “نريد بالتأكيد أن نكون أكبر منتج للغاز الطبيعي في البلاد. هذا هو طموحي”.
ارتفعت أرباح BKV إلى 410 ملايين دولار في عام 2022 بفضل أسعار الغاز الطبيعي القوية بعد أن أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى زيادة الطلب على صادرات الغاز الأمريكي المسال. أطلقت الشركة خطة لبناء نسخة أمريكية من الشركة التايلاندية الأم، من خلال ربط الغاز الطبيعي والطاقة معًا. وتضمنت الخطة طرحًا أوليًا للمساعدة في تمويل التوسع في إنتاج الغاز لتوليد الطاقة وتكملة آبار دفن الكربون.
أجنحة مقصوصة
لكن شركة BKV تراجعت إلى الأرض في ظل الأسعار التي عانت من التوسع المستمر في إنتاج الغاز الطبيعي الأمريكي. وانخفضت أرباحها إلى حوالي 79 مليون دولار في أحدث فترة تسعة أشهر تم الإبلاغ عنها.
وخفضت شركات الغاز الأمريكية العام الماضي عمليات الحفر بنسبة 22% لوقف التدفق. لكن التدفقات مستمرة: ستضخ الولايات المتحدة 105 مليارات قدم مكعب من الغاز يومياً هذا العام، بزيادة 2.5 مليار قدم مكعب يومياً في العام الماضي. وهذه الزيادة تكفي لتزويد 12.5 مليون منزل أمريكي بالوقود ليوم واحد.
في معظم الصناعات، الزيادات في الحجم جيدة. المزيد من الإنتاج يساوي المزيد من الربح. لكن ارتفاع الإنتاج طغى على الجهود المبذولة للحد من الحفر وحتى الطلب في ظل درجات الحرارة شديدة البرودة، مما أدى إلى انخفاض الأسعار الذي دفع الغاز الأمريكي في الآونة الأخيرة إلى أقل من ثلث متوسط 2022 البالغ 6.50 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وعلى النقيض من ذلك، انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 17% فقط.
وحافظت أسعار النفط على ثباتها بفضل تخفيضات الإمدادات العالمية من قبل كبار منتجي أوبك وحلفائهم.
لكن نيكولاس أوجرادي، الرئيس التنفيذي لشركة نورثرن أويل آند غاز الأمريكية للتنقيب عن الغاز الصخري، قال إن ارتفاع إنتاج الغاز، خاصة من شركات النفط التي تنظر إلى الغاز كمنتج ثانوي لإنتاجها، أثبت أنه “غير حساس نسبيا للأسعار”.
وقال إن منتجي الغاز يترددون في خفض الإنتاج بشدة بسبب احتمالات افتتاح مصانع عملاقة جديدة للغاز الطبيعي المسال هذا العقد.
ستستنزف صادرات الغاز الطبيعي المسال إمدادات الغاز الفائضة ويجب أن تعيد الأسعار إلى المستويات التي تجعل الغاز مربحًا للتنقيب مرة أخرى بحلول عام 2025، كما يتوقع أوغرادي وكالين من شركة BKV.
هناك أربعة مشاريع أمريكية تحمل تصاريح تصدير على لوحات الرسم والتي من شأنها أن تستهلك ما يصل إلى 6.3 مليار قدم مكعب من الغاز، والتي إذا تم المضي قدمًا فيها فسوف تنتج الغاز الطبيعي المسال في وقت لاحق من هذا العقد.
ويكمن الخطر في احتمال تأجيل الموجة الثالثة من محطات الغاز الطبيعي المسال الجديدة أو فقدانها إلى الأبد. أوقفت إدارة الرئيس جو بايدن الشهر الماضي إلى أجل غير مسمى مراجعات تصاريح تصدير الغاز الجديدة، مما يعرض للخطر ما يصل إلى 32 مليار قدم مكعب يوميًا من الاستهلاك المستقبلي.
قالت شركة كومستوك ريسورسز الأمريكية المنتجة للغاز الطبيعي (NYSE:) الأسبوع الماضي إنها ستخفض عدد الحفارات العاملة وتعلق توزيعات الأرباح حتى ترتفع أسعار الغاز بما فيه الكفاية، في حين قالت منافستها أنتيرو ريسورسيز (NYSE:) إنها ستخفض عمليات الحفر وتخفض ميزانية الإنفاق على المشاريع. بنسبة 26%.
‘عاصفة كاملة’
بدأت شركة BKV، وهي اختصار لـ Banpu Kalnin Ventures، عملياتها في ولاية بنسلفانيا في عام 2016 مع خطة لشراء حقول غاز قديمة إضافية من شركات النفط الكبرى، واستثمار ما يكفي فقط للحفاظ على الإنتاج ثابتًا، وانتظار ارتفاع الأسعار، وعندها فقط – الاستثمار في توسيع الإنتاج .
ويبدو أن اللحظة ستصل في منتصف عام 2022. ومع ارتفاع سعر الغاز في الولايات المتحدة إلى أكثر من 9 دولارات لكل ألف قدم مكعب، أطلقت شركة كالنين التابعة لشركة BKV خطة توسع مكلفة وطموحة.
وفي يوليو من ذلك العام، أبرم صفقة بقيمة 750 مليون دولار لشراء عقارات غاز تابعة لشركة إكسون موبيل في شمال تكساس. وفي الشهر نفسه، استحوذ على محطة توليد كهرباء تعمل بالغاز في تيمبل بولاية تكساس مقابل 460 مليون دولار. وبعد أسابيع، أتبع هذه الصفقة بشراكة بقيمة 250 مليون دولار مع شركة Verde CO2 LLC ومقرها تكساس لبناء عشرات المواقع لعزل الكربون في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
وقال كالنين عند افتتاح أول موقع لعزل الكربون في ديسمبر/كانون الأول: “لم نشهد انهيار الأسعار كما حدث”.
كالنين، المستشار السابق لشركة ماكينزي الذي أمضى سنواته الأولى في تايلاند وعمل بعد ذلك في شركة النفط والغاز الوطنية في البلاد، لم يتخل عن إمبراطوريته في مجال تحويل الغاز إلى طاقة.
وقال كالنين في ديسمبر/كانون الأول: “(أسعار الغاز) تستعد لارتفاع آخر في النصف الثاني من عام 2024″، مشيراً إلى توقعات ارتفاع الطلب على الغاز الطبيعي المسال.
وأضاف متحدث باسم الشركة يوم الثلاثاء: “هناك نوافذ صغيرة لفتح الاكتتابات العامة الأولية”. وأضافت: “نأمل أن نبقى مستعدين عندما تفتح هذه النافذة الصغيرة. ويحتاج أداء السوق للاكتتابات العامة الأولية وأسعار الغاز إلى التحسن”.
الغاز المصاحب، الذي يخرج من الآبار إلى جانب النفط، سحب البساط من رؤية كالنين. ويأتي أكثر من ثلث إنتاج الغاز في الولايات المتحدة من منتجين يقومون بالتنقيب عن النفط، وفقا لتقديرات حكومية. وهذا الرقم آخذ في الارتفاع مع نضج الآبار وخروج المزيد من الغاز مقارنة بالنفط.
حصلت BKV العام الماضي على شريان الحياة من الشركة الأم، حيث باعت أسهمًا إلى Banpu مقابل 150 مليون دولار لتجنب خرق مواثيق الديون. تم وضع معظم الأموال النقدية في حساب خدمة الديون.
وقال بليك لندن، الشريك الإداري في صندوق الأسهم الخاصة فورمينتيرا بارتنرز: “لدينا هذه العاصفة المثالية. شتاء دافئ بالإضافة إلى وفرة في إمدادات الغاز، سواء الأولي أو المصاحب، والآن هناك تأخيرات محتملة في تصاريح تصدير الغاز الطبيعي المسال الجديدة”.
