بقلم إريك أونستاد ونيل ماكنزي
لندن (رويترز) – يستعد بنكا الاستثمار جولدمان ساكس وماكواري وكذلك بعض صناديق التحوط لجني فوائد قطاع اليورانيوم المزدهر حديثا مع ارتفاع أسعار مكونات الوقود النووي.
وقالت خمسة مصادر في الصناعة وصناديق التحوط مطلعة على الصفقات إنه في حين أن العديد من البنوك الاستثمارية الأخرى لا تزال تتجنب اليورانيوم، فإن جولدمان وماكواري يعززان التداول في اليورانيوم المادي، وفي حالة جولدمان يتداولان خياراته أيضًا.
ويأتي النشاط المتزايد في الوقت الذي تسعى فيه المرافق إلى الحصول على إمدادات جديدة وسط نقص أدى إلى رفع الأسعار إلى أعلى مستوياتها منذ 16 عامًا.
كما يعمل عدد قليل من صناديق التحوط على زيادة مشاركتها في كل من الأسهم واليورانيوم المادي، وهي علامة على أن المعدن بدأ في توسيع نطاق جاذبيته للمؤسسات المالية بعد عقد من الركود في أعقاب كارثة فوكوشيما النووية.
وقال برام: “في ظل العناوين الرئيسية والزخم الإيجابي في المجال النووي بشكل عام، عادت صناديق التحوط ومستثمرو السلع الأساسية الأخرى إلى قطاع (اليورانيوم). ويتم الكثير من ذلك من خلال الصناديق المادية، وهي أسهل طريقة للتعرض لأسعار اليورانيوم”. Vanderelst في شركة تجارية Curzon.
استحوذ المعدن على اهتمام المستثمرين بعد أن تضاعفت الأسعار خلال العام الماضي إلى 102 دولار للرطل، حيث قام كبار المنتجين Kazatomprom (LON:) وCameco (NYSE:) بخفض توجيهات الإنتاج لأن المناجم المعاد فتحها والتي كانت متوقفة تكافح من أجل زيادة الإنتاج لتلبية احتياجات التجديد. يطلب.
ويأتي أيضًا مع إحياء الطاقة النووية لمساعدة البلدان على خفض انبعاثاتها الكربونية، وهو ما تم تسليط الضوء عليه في بيان مجموعة الدول السبع الأكثر تصنيعًا في ديسمبر 2023 والذي تصور مضاعفة قدرة الطاقة النووية ثلاث مرات من عام 2020 إلى عام 2050.
بدأ بنك جولدمان ساكس في كتابة خيارات على اليورانيوم المادي لصناديق التحوط، وهي المرة الأولى التي ينشئ فيها مشتقًا للمعدن.
وقال مصدر تعامل مع البنك: “لقد زاد جولدمان ظهورهم، لقد زادوا دفاترهم بشكل مطرد”، رافضا الكشف عن تفاصيل المعاملات لأنها سرية.
وقال مصدر آخر تعامل مع كلا البنكين إن جولدمان يتعامل إلى حد كبير مع عملاء ماليين مثل صناديق التحوط، بينما ينصب التركيز الرئيسي لماكواري على تعزيز إنتاج التجارة والتسويق من عمال المناجم، ورفض أيضًا الخوض في التفاصيل لأن البيانات سرية.
ورفضت جميع المصادر الخمسة التي تحدثت إليها رويترز الكشف عن أسمائها لأنها لا تريد مناقشة تفاصيل التداول الخاص علنًا.
ورفض كلا البنكين التعليق.
مخزونات اليورانيوم الخاصة بـ NUFCOR
ويشارك بنك جولدمان ساكس في سوق اليورانيوم منذ عام 2009، عندما اشترى شركة Nufcor، وهي شركة لتجارة الوقود النووي مقرها لندن.
ولكن بعد خمس سنوات، في أعقاب كارثة محطة فوكوشيما النووية في اليابان في عام 2011 عندما انخفضت أسعار اليورانيوم، كان بنك جولدمان ساكس يهدف إلى التخلص من شركة نوفكور، لكنه لم يتمكن من العثور على مشتر وقال إنه يخطط لتصفية الأعمال.
وأظهرت أحدث الإيداعات التنظيمية أن الشركة لم تُغلق أبدًا، وكانت شركة Nufcor تمتلك مخزونًا من اليورانيوم بقيمة 356 مليون دولار في نهاية عام 2022.
ويكفي هذا اليورانيوم لتزويد 17 مفاعلا نوويا كبيرا بالوقود لمدة عام وفقا لحسابات رويترز وبيانات من الرابطة النووية العالمية.
ويمثل شراء المستثمرين لليورانيوم المادي من خلال الصناديق المتداولة علنًا وصناديق التحوط ما يقرب من 15 مليون رطل من تركيز أكسيد اليورانيوم (U3O8)، أو حوالي 26٪ من إجمالي التداول في السوق الفورية في عام 2023، وفقًا لشركة UxC الاستشارية.
ويمثل هذا انخفاضًا من 22 مليون جنيه استرليني من مشتريات المستثمرين في عام 2022، حيث أن ارتفاع الأسعار في عام 2023 يعني أن كل دولار يشتري جنيهات أقل من اليورانيوم.
وقال جوناثان هينز، رئيس UxC: “لقد شهدنا بشكل خاص كميات كبيرة تم شراؤها من قبل المستثمرين في 2021-2023”.
انظر مربع الحقائق.
U3O8 أو الكعكة الصفراء عبارة عن مسحوق ناعم معبأ في براميل فولاذية يتم إنتاجها عند معالجة خام اليورانيوم كيميائيًا.
في حين أن أكبر كمية من اليورانيوم المادي الذي يملكه المستثمرون هي من خلال الصناديق المدرجة في البورصة، فإن عددًا قليلاً من صناديق التحوط تستثمر في أسهم شركات تعدين اليورانيوم وغيرها من الشركات ذات الصلة بالطاقة النووية لعدة سنوات وتستثمر الآن أيضًا في اليورانيوم المادي.
بدأت شركة Sachem Cove Partners، وهي استراتيجية استثمارية تركز على اليورانيوم ولديها أصول تحت الإدارة تبلغ حوالي 250 مليون دولار، الاستثمار في هذا القطاع في عام 2018 باستخدام الأسهم والوكلاء لليورانيوم المادي، مثل Sprott Physical Uranium Trust.
وبدأت شراء اليورانيوم المادي العام الماضي.
“إنه يعطينا نظرة على كلا السوقين، السوق المادية
وقال مايك ألكين، كبير مسؤولي الاستثمار: “إنها نفسها وأسواق الأسهم”.
