نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
يبدو أن الدولار الأمريكي قد خرج فائزًا واضحًا من الجولة الغامضة السحرية التي جرت هذا الأسبوع للبنوك المركزية العالمية – مع ارتفاع قياسي في وول ستريت والأسهم العالمية التي حصلت على فرصة عبر القوس من تمثال مكافحة الاحتكار لشركة Apple (NASDAQ:).
تظهر نظرة سريعة على قراءات البنك المركزي المتعددة لهذا الأسبوع تخفيضًا مفاجئًا في أسعار الفائدة في سويسرا، وتخفيضات في المكسيك والبرازيل وميلًا متشائمًا بشكل غير عادي لبنك إنجلترا الذي يضع خفض سعر الفائدة في المملكة المتحدة في يونيو في الأفق. وكانت هناك وعود بالمزيد من التيسير النقدي في الصين لإضافة المزيد إلى هذا المزيج.
على الرغم من أن بنك اليابان بدأ أخيرًا “التطبيع” في الاتجاه الآخر، وقام البنك المركزي التايواني برفع أسعار الفائدة بشكل مفاجئ أيضًا، إلا أن التوجه العام هو دورة البنك المركزي العالمي التي تحولت قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي نشاطه.
وبينما حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه يوم الأربعاء، كما كان متوقعًا، واستمر في الإشارة إلى ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، كانت النتيجة المتشددة قليلاً هي أن توقعات صناع السياسة قد أزالت خفضًا واحدًا من “مخطط النقاط” العام المقبل.
وهكذا، مع قفز البنوك المركزية الأخرى على موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي في الخطوة الأولى واحتمال إجراء تخفيضات أعمق على مدى العامين المقبلين، فقد حصل الدولار على دفعة قوية.
وصل المؤشر إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر يوم الجمعة، وقد ارتفع الآن أكثر من 2٪ من أدنى مستوياته في مارس.
كان الملفت للنظر بين عشية وضحاها هو الإغماء في الصين إلى أضعف مستوى لها خلال العام، دون أي سبب ظاهري بخلاف التصريحات الحذرة التي أطلقها نائب محافظ بنك الشعب الصيني. وأغلقت الأسهم الصينية على انخفاض حاد أيضًا.
لكن الدولار تم ضخه في جميع المجالات، ليصل إلى أعلى مستوياته في عام 2024 مقابل الفرنك السويسري، والين الياباني، وأعلى مستوياته في شهر واحد مقابل الجنيه الاسترليني.
مما يعكس أفق بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر ثباتًا بعد هذا العام، تعثرت سندات الخزانة الأمريكية – مع ارتفاع عوائد عامين فوق 4.60٪.
وربما كان من الغريب في عام انتخابي أن تراجعت تدابير تقلب سوق سندات الخزانة إلى أدنى مستوياتها منذ ما قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي حملته التشديدية قبل عامين.
استمرت أحدث القراءات الاقتصادية الأمريكية في إظهار نمو سريع للأعمال وضيق في سوق العمل، وستحول الأسواق الآن اهتمامها بإصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة المقبل.
سجلت أسهم وول ستريت المزدهرة مستويات إغلاق قياسية مرة أخرى يوم الخميس، لكن تراجع شركة أبل بنسبة 4٪ أدى إلى تثبيط الحالة المزاجية مع تحرك منظمي مكافحة الاحتكار في الولايات المتحدة – مما أرسل تحذيرًا إلى سوق يتركز بشكل كبير في شركات التكنولوجيا الكبرى العملاقة.
على الرغم من استقرار أسهمها بين عشية وضحاها، رفعت وزارة العدل الأمريكية و15 ولاية دعوى قضائية ضد شركة أبل في حملة حكومية على شركات التكنولوجيا الكبرى – زاعمين أن صانع iPhone يحتكر سوق الهواتف الذكية، ويضر المنافسين الصغار ويؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
تنضم شركة Apple إلى المنافسين الذين رفعوا دعاوى قضائية من قبل المنظمين، بما في ذلك Google التابع لشركة Alphabet (NASDAQ:)، وMeta Platforms (NASDAQ:) وAmazon.com (NASDAQ:) عبر إدارات الرئيس السابق دونالد ترامب والرئيس جو بايدن.
وفي أماكن أخرى، كانت أرباح الليلة الماضية مختلطة.
ارتفعت أسهم FedEx (NYSE:) بنسبة 13٪ بعد الجرس بعد أن قلصت الشركة توقعاتها للأرباح المالية لعام 2024 وأعلنت عن عمليات إعادة شراء الأسهم التي تساعد على تعويض انخفاض الأعمال من أكبر عملائها، خدمة البريد الأمريكية.
لكن نايك (NYSE:) انخفض السهم بنسبة 6٪ بعد أن حذرت من أن إيراداتها في النصف الأول من السنة المالية 2025 سوف تتقلص بنسبة منخفضة مكونة من رقم واحد مع قيام أكبر صانع للملابس الرياضية في العالم بتقليص الامتيازات لتوفير التكاليف.
عناصر اليوميات الرئيسية التي قد توفر الاتجاه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق من يوم الجمعة:
* يتحدث كل من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، ونائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون، ومحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان، ونائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك.
* تحضر رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد قمة اليورو في بروكسل، كما يتحدث كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين
* مبيعات التجزئة في كندا لشهر يناير/كانون الثاني ورصيد ميزانية الحكومة
(بقلم مايك دولان، تحرير كريستينا فينشر، mike.dolan@thomsonreuters.com)
