نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
كان رد الفعل الأكثر غرابة في وول ستريت على تقرير التوظيف الأمريكي المعتدل نسبيًا يوم الجمعة هو عمليات البيع المتأخرة في شركة Nvidia النجمية (NASDAQ:) – الطفل الملصق للذكاء الاصطناعي الذي تضاعف سعره تقريبًا مرة أخرى هذا العام.
على الرغم من أن الكثيرين رفضوا ارتداد Nvidia المتأخر بنسبة 5٪ باعتباره مجرد جني أرباح متأخرة في أحدث ارتفاع لها بنسبة 90٪ حتى الآن هذا العام، إلا أن السهم انخفض بنسبة 1.5٪ أخرى بين عشية وضحاها قبل أن يتعافى قبل جرس يوم الاثنين. وأوقفت هذه الخطوة شركة Nvidia من تجاوز شركة Apple (NASDAQ:) باعتبارها ثاني أكبر شركة من حيث القيمة.
وهناك بحث لا مفر منه عن بعض الأسلحة الدامغة. كما تراجعت شركة Chipmakers Broadcom (NASDAQ:) وMarvell (NASDAQ:) يوم الجمعة بعد أن فشلت تقاريرها الفصلية في إقناع المستثمرين.
لا يعد هذا تغييرًا جذريًا في حد ذاته، ولكن تم رفع دعوى قضائية ضد شركة Nvidia من قبل ثلاثة مؤلفين قالوا إنها استخدمت كتبهم المحمية بحقوق الطبع والنشر دون إذن لتدريب منصة NeMo AI الخاصة بها.
وفي انتقاد جانبي آخر للتكنولوجيا يوم الاثنين، قالت هيئة مراقبة الخصوصية التابعة للاتحاد الأوروبي إن استخدام المفوضية الأوروبية لبرنامج Microsoft (NASDAQ:) ينتهك قواعد الخصوصية في الاتحاد الأوروبي، كما فشل الجهاز التنفيذي للكتلة في تنفيذ ضمانات كافية للبيانات الشخصية المنقولة إلى دول خارج الاتحاد الأوروبي.
في كلتا الحالتين، يأتي التراجع بعد أسبوع متذبذب بالنسبة لـ “العظماء السبعة” الرائدين من الشركات الكبرى – ربما يشير إلى بعض الشعور بأنهم جميعًا قد قطعوا شوطًا طويلاً جدًا وبسرعة كبيرة. بعد أن سجل ارتفاعات قياسية في وقت سابق من الجلسة، أنهى المؤشر منخفضًا بنسبة 0.6% يوم الجمعة وتراجعت العقود الآجلة مرة أخرى في وقت مبكر من يوم الاثنين.
ولم يكن هذا الفواق انعكاساً لتقرير تشغيل العمالة الذي صدر في شهر فبراير/شباط ـ والذي كان بمثابة بيان آخر عن صحة الاقتصاد الأميركي الرديئة. تجاوزت الوظائف الجديدة التوقعات الشهر الماضي، لكن سوق العمل بشكل عام تباطأ مع ارتفاع معدل البطالة وانحسار نمو الأجور.
تم تثبيت ذلك في يونيو بأول خفض لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي وشهد ارتفاع توقعات التيسير للعام بأكمله إلى 95 نقطة أساس وانخفاض عوائد سندات الخزانة لأجل عامين إلى أدنى مستوى في شهر واحد.
كل ذلك يجعل تقرير أسعار المستهلك لشهر فبراير/شباط يوم الثلاثاء بمثابة اللحظة الرئيسية التالية في تقييم بنك الاحتياطي الفيدرالي لمسار انخفاض التضخم. ومن المتوقع أن يظل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلك ثابتًا عند 3.1% – مع تراجع المعدل “الأساسي” إلى 3.7% من 3.9% في الشهر السابق.
وعلى النقيض من ذلك في الخارج، يبدو أن نوبة الانكماش الحادة في الصين قد خفت إلى حد ما حيث أظهرت بيانات نهاية الأسبوع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين السنوي هناك للمرة الأولى منذ ستة أشهر – وهو ما يتجاوز التوقعات بتقدم بنسبة 0.7٪. ومع ذلك، استمرت الضغوط الهبوطية على الأسعار مع انخفاض سنوي أعمق بنسبة 2.7% في أسعار المنتجين.
ويبقى أن نرى مدى تأثير عطلة السنة القمرية الجديدة على القراءات، لكن مؤشرات الأسهم الصينية ارتفعت بنسبة 1.2٪ يوم الاثنين وسط بعض الارتياح.
كما طلبت الصين من البنوك تعزيز الدعم التمويلي لشركة تشاينا فانكي المدعومة من الدولة ودعت الدائنين إلى النظر في تمديد أجل استحقاق ديون القطاع الخاص، في تدخل نادر من الحكومة المركزية لمساعدة شركة عقارية محاصرة.
في اليابان، تكثفت التكهنات حول تشديد سياسة بنك اليابان هذا الشهر خلال الأسبوع الماضي، وشهدت مراجعات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع يوم الاثنين تبدد المؤشرات الأولية للركود في أواخر عام 2023.
على الرغم من أنه أقل من أحدث التوقعات، توسع الناتج المحلي الإجمالي المنقح لليابان بمعدل سنوي قدره 0.4٪ في الفترة من أكتوبر إلى ديسمبر، وهو أفضل من التقدير الأولي للانكماش بنسبة 0.4٪.
ولكن مع ارتفاع الين إلى أعلى مستوياته خلال شهر مرة أخرى يوم الاثنين وسط مخاوف بنك اليابان، انخفض بنسبة 2٪ – مع خسارة شركة تصنيع معدات الرقائق طوكيو إلكترون 3٪ وتراجع سهم شركة Advantest لصناعة معدات اختبار الرقائق بنسبة 5٪ تقريبًا.
وفي أماكن أخرى، انخفض الدولار قليلاً.
لكن عملة البيتكوين وصلت إلى مستوى قياسي آخر فوق 71000 دولار، حيث لم تظهر الزيادة في الرمز المميز أي علامات على التباطؤ. أصبحت هيئة الرقابة المالية البريطانية يوم الاثنين أحدث هيئة تنظيمية تمهد الطريق لمنتجات تداول الأصول الرقمية بعد أن قالت يوم الاثنين إنها ستسمح الآن لبورصات الاستثمار المعترف بها بإطلاق أوراق تداول مدعومة بالعملات المشفرة.
عناصر اليوميات الرئيسية التي قد توفر التوجيه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق من يوم الاثنين:
* مسح توقعات التضخم من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، واتجاهات التوظيف في الولايات المتحدة لشهر فبراير/شباط
* وزراء مالية مجموعة اليورو يجتمعون في بروكسل
* وزارة الخزانة الأمريكية تطرح سندات بقيمة 56 مليار دولار لأجل 3 سنوات، وتبيع سندات لأجل 3 و6 أشهر
* أرباح الشركات الأمريكية: أوراكل (NYSE:)
(بقلم مايك دولان، تحرير نيك ماكفي mike.dolan@thomsonreuters.com)
