نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
يبدو أن وول ستريت قد فقدت اتجاهها في بداية هشة أخرى للأسبوع بالنسبة لبعض أسهمها الضخمة وتحتاج الآن إلى بعض التخليص من تحديث التضخم الأمريكي يوم الثلاثاء لتثبيت السفينة.
وفي توضيح لمدى السرعة التي يمكن بها لقراءات التضخم الأكثر سخونة هذا العام حتى الآن أن تغذي توقعات المستهلكين، قد يكون أحدث مسح للأسر أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك بمثابة إشارة حمراء أخرى للبنك المركزي.
وأظهر مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي أن توقعات التضخم الأسري على المدى الطويل تدهورت في فبراير. وعلى الرغم من أن التوقعات بعد مرور عام كانت ثابتة عند 3%، فإن وجهة نظر المشاركين في الاستطلاع بشأن التضخم بعد ثلاث سنوات من الآن ارتفعت إلى 2.7% من 2.4% – وهو أول ارتفاع منذ سبتمبر/أيلول.
على الرغم من أنه لم يعد من المتوقع أن ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي أول خفض لسعر الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر – فقد تحولت العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 80٪ للتحرك في يونيو بدلاً من ذلك – يعتمد الكثير على قراءة تضخم أسعار المستهلك اليوم لشهر فبراير.
ومن المتوقع أن يظل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلك ثابتًا عند 3.1% – مع تراجع المعدل “الأساسي” إلى 3.7% من 3.9% في الشهر السابق.
بقيادة انخفاض آخر بنسبة 2٪ في شركة Nvidia الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي (NASDAQ:) – والتي تراجعت الآن بأكثر من 7٪ منذ يوم الخميس – تراجع مؤشر بورصة ناسداك مرة أخرى يوم الاثنين قبل تقرير التضخم. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P500 قليلاً بين عشية وضحاها، كما فعلت شركة Nvidia نفسها.
ثلاثة مما يسمى بـ Magnificent Seven Megacaps – Apple (NASDAQ:)، Alphabet (NASDAQ:) وTesla (NASDAQ:) – لا تزال في المنطقة السلبية لهذا العام حتى الآن.
تأثرت المعنويات بالأمس بتحديثات الأرباح المخيبة للآمال من أمثال Broadcom (NASDAQ:) وMarvell (NASDAQ:) Technology، لكن الأسهم في عملاق قواعد البيانات Oracle (NYSE:) ارتفعت بأكثر من 13٪ بين عشية وضحاها بعد أن تجاوزت التقديرات بشأن الطلب على السحابة. خدمات الحوسبة بسبب ازدهار الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، كانت شركة Boeing (NYSE:) بمثابة ملحمة خاصة بها.
تعرض سهمها ذو الأداء الضعيف لانخفاض آخر بنسبة 3٪ يوم الاثنين بعد إصابة ما لا يقل عن 50 شخصًا عندما سقطت طائرة بوينج 787 تديرها شركة LATAM Airlines (OTC:) فجأة في منتصف الرحلة من سيدني إلى أوكلاند.
وانخفضت أسهمها بنسبة 1٪ أخرى بين عشية وضحاها بعد تقرير نشرته صحيفة نيويورك تايمز يفيد بأن المراجعة التي أجرتها إدارة الطيران الفيدرالية لعملية إنتاج طائرات 737 ماكس – التي أجريت بعد انفجار لوحة على متن طائرة تابعة لشركة ألاسكا إيرلاينز في يناير – فشلت في 33 من أصل 89 اختبارًا.
ولكن ربما يكون التأثير الأكبر لأخبار التضخم اليوم هو مزاد يوم الثلاثاء الأخير بقيمة 39 مليار دولار.
ارتفعت عوائد السندات لأجل عشر سنوات إلى حوالي 4.10٪ يوم الاثنين واستقرت هناك طوال الليل.
وكانت التقلبات في السياسة المالية أيضًا في الخلفية بالنسبة لسندات الخزانة. رسم الرئيس الأمريكي جو بايدن رؤيته السياسية لولاية ثانية محتملة مدتها أربع سنوات يوم الاثنين، وكشف النقاب عن ميزانية عام الانتخابات بقيمة 7.3 تريليون دولار تهدف إلى إقناع الأمريكيين المتشككين بأنه قادر على إدارة الاقتصاد بشكل أفضل من دونالد ترامب.
تتضمن ميزانية بايدن للسنة المالية 2025، التي تبدأ في أكتوبر المقبل، رفع معدل ضريبة دخل الشركات إلى 28% من 21% وإجبار أولئك الذين تبلغ ثرواتهم 100 مليون دولار على دفع 25% على الأقل من دخلهم كضرائب.
إن اقتراح خفض الإنفاق بالعجز بمقدار 3 تريليون دولار على مدى عشر سنوات من شأنه أن يبطئ نمو الدين الوطني البالغ 34.5 تريليون دولار، لكنه لن يوقفه. وتوقع البيت الأبيض أن يبلغ إجمالي العجز 1.8 تريليون دولار في السنة المالية 2025، أي 6.1% من الناتج المحلي الإجمالي، قبل أن ينخفض إلى أقل من 4% على مدى عقد من الزمن.
في الخارج، انخفض الين الياباني واستقر مؤشر الأسهم بعد أن قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا إن الاقتصاد يتعافى لكنه أظهر أيضًا علامات ضعف – مقدمًا تقييمًا أكثر قتامة قليلاً عما كان عليه في يناير في إشارة إلى مجموعة حديثة من البيانات الضعيفة حول الاستهلاك. .
وأثار ذلك بعض الشكوك مرة أخرى حول ما إذا كان بنك اليابان سيضغط على الزناد بالفعل لتشديد السياسة النقدية في أقرب وقت من هذا الشهر.
كان الدولار أكثر ثباتًا في جميع المجالات قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك.
وفي الصين، كانت أسهم البر الرئيسي أكثر ثباتاً وقفزت أسهم هونج كونج بأكثر من 3% – بقيادة قطاع التكنولوجيا.
عكست أسهم China Vanke خسائرها المبكرة، وارتفعت بنسبة 0.6٪ حيث قالت شركة التطوير العقاري رقم 2 في البلاد إن “عمليتها الحالية وإعادة التمويل طبيعية وقنوات التمويل مستقرة” بعد أن سحبت وكالة موديز (NYSE:) يوم الاثنين تصنيف Vanke عند “Baa3”.
عناصر اليوميات الرئيسية التي قد توفر الاتجاه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق من يوم الثلاثاء:
* مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر فبراير/شباط، ومتوسط مؤشر أسعار المستهلكين لشهر فبراير/شباط من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند
* وزارة الخزانة الأمريكية تبيع سندات بقيمة 39 مليار دولار لأجل 10 سنوات
* أرباح الشركات الأمريكية: آرتشر-دانيلز-ميدلاند
* وزراء مالية الاتحاد الأوروبي يجتمعون في بروكسل
* تتحدث صانعة السياسة في بنك إنجلترا كاثرين مان
(بقلم مايك دولان، تحرير برناديت بوم؛ mike.dolan@thomsonreuters.com)
