بقلم سابرينا فالي
هيوستن (رويترز) – شيفرون (NYSE 🙂 يواجه الرئيس التنفيذي مايكل ويرث مباراة وجهاً لوجه مع اكسون موبيل (NYSE:) مع عرضه بقيمة 53 مليار دولار لشراء شركة Hess (NYSE:) وحصتها في منطقة النفط الساخنة غيانا، ويمكن أن ينتهي به الأمر إلى الوقوع في نزاع بين اثنين من أكبر منافسي الطاقة في أمريكا الجنوبية.
وقدمت شركة إكسون يوم الأربعاء دعوى تحكيم قد تمنع اندماج هيس المقترح مع شيفرون. وتشمل عملية البيع حصة هيس البالغة 30% في كونسورتيوم اكتشف أكثر من 11 مليار برميل من النفط في منطقة ستابروك البحرية في جويانا، والتي يقول المحللون إنها تحتوي على نفط محتمل قابل للاستخراج بما يزيد عن 20 مليار برميل.
إكسون، التي تمتلك حصة 45٪ من الكونسورتيوم، مع امتلاك هيس وCNOOC (NYSE:) حصص أقلية، تدعي أن اتفاقية التشغيل التي تحكم المجموعة تمنحها حق الرفض الأول لأي بيع لأصول هيس النفطية في غيانا.
قد يؤدي التنافس على حصة من أكبر اكتشاف للنفط منذ ما يقرب من عقدين من الزمن إلى اختبار سلوك ويرث الهادئ الشهير. لكن الصفقة ستكون بمثابة صانع إرث بالنسبة إلى ويرث، المعروف في ثاني أكبر شركة نفط أمريكية بأنه رئيس ودود ولكنه حازم.
فاز ويرث بأوسمة في وول ستريت لرفضه المشاركة في حرب مزايدة لشركة أناداركو بتروليوم (NYSE:) في عام 2019، ثم تحرك لتعزيز احتياطيات شيفرون من خلال سلسلة من الصفقات الصغيرة.
لقد خدمته قدرته على لعب لعبة طويلة الأمد بشكل جيد في فنزويلا، حيث احتفظ بممتلكات الشركة هناك وسط سنوات من التضخم المفرط والعقوبات الأمريكية.
ورفض المدير التنفيذي البالغ من العمر 63 عامًا إجراء مقابلة.
ومع ذلك، أكد متحدث باسم الشركة أن الشركة لا تزال “ملتزمة تمامًا بالصفقة، وواثقة في موقفنا. ونحن نتطلع إلى إغلاق الصفقة”.
صفقتان مكسورتان؟
إذا أدى تحدي إكسون إلى منع شراء شيفرون، فستكون هذه هي المرة الثانية التي تفلت فيها الصفقة من بين أصابع ويرث. عرضه البالغ 33 مليار دولار لشراء أناداركو، بعد عام واحد فقط من توليه منصب الرئيس التنفيذي لشركة شيفرون، تم انتزاعه بعرض أعلى من شركة أوكسيدنتال بتروليوم (NYSE:).
قال بيل سميد، مؤسس ورئيس مجلس إدارة Smead Capital Management، الذي قال إن ويرث أضاع أيضًا فرصة في عام 2022 لشراء شركة أوكسيدنتال بأصول أناداركو: “الحقيقة هي أن ويرث كان بطيئًا في الحضور إلى الحفلة ومتخلفًا بخطوة في كل شيء تقريبًا”. مقابل 32 مليار دولار، أي أقل من عرض 2019.
وقال سميد: “بسبب اتخاذ قرارات كهذه، فهو يخوض معركة غذائية على الأصول في غيانا”.
وفازت ويرث برسوم تفكيك بقيمة مليار دولار في خسارة أناداركو، لكن إكسون قالت هذا الأسبوع إنها ستفكر في ممارسة حق الشفعة إذا واصلت شيفرون عرضها. إذا أسقطت شيفرون الصفقة، فمن المحتمل أن تكون هيس في مأزق مقابل رسوم تفكيك بقيمة 1.7 مليار دولار.
وتركت إكسون الباب مفتوحا أمام احتمال التوصل إلى تسوية عن طريق التفاوض.
وقال نيل تشابمان، نائب رئيس إكسون الأول، إن مطالبتها بالتحكيم أمام محكمة دولية قد تستغرق حوالي ستة أشهر أو أكثر، مما يؤخر هدف شيفرون المتمثل في إتمام الصفقة بحلول منتصف العام.
وقالت هيس يوم الخميس إنها تراجع الجدول الزمني لإغلاق الصفقة.
وقال محللون إن الخلاف قد يتجه إلى أي من الاتجاهين.
وقال مارك كيلي، الرئيس التنفيذي لشركة الاستشارات المالية MKP Advisors، إنه “لا يزال من الممكن جدًا” أن ترى إكسون ضرورة تقديم عرض لشراء هيس قبل تصويت المساهمين في شيفرون-هيس، وهو ما قد يحدث في الشهرين المقبلين.
وقال “يبدو أن إكسون أشارت ضمنا إلى أنها تريد حقا امتلاك حصة هيس في جويانا، لذلك من المحتمل أن تحتاج إلى طرح شيء منافس على الطاولة قبل التصويت على شيفرون وهيس”.
وقال بول سانكي، المحلل في شركة سانكي للأبحاث، إن الاحتمال الآخر هو أن تضطر شيفرون إلى الدفع لشركة إكسون للسماح بمواصلة الصفقة.
“هناك احتمال أن تقدم لهم (شيفرون) شيكًا وتقول فقط: “هل يمكنك المغادرة من فضلك؟ وهناك احتمال أن يلجأوا (إكسون) إلى التحكيم ويؤخروا الصفقة”.
التوترات الحدودية
تراكمت مصائب ويرث في جميع أنحاء العالم. وفي الخريف الماضي، قام للمرة الثانية بتأجيل مشروع توسعة كبير في حقل نفط في كازاخستان حيث تقوم الشركة بتشغيله وشركة إكسون شريكة فيه.
وفي وقت لاحق، أعاد الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو إحياء النزاع الحدودي المستمر منذ قرن من الزمان مع جويانا وهدد بالاستيلاء على حقول النفط في جويانا بالقوة.
وقال فرانسيسكو مونالدي، خبير الطاقة في أمريكا اللاتينية في معهد بيكر للسياسة العامة بجامعة رايس، “يجب عليه (ويرث) أن يظل محايدًا للغاية وأن يظل بعيدًا عن الأنظار، بينما يقوم البلدان بتسوية النزاع”.
وقال “سيكون من المنطقي بالنسبة لشركة شيفرون أن تعامل غيانا كاستثمار لا تتخذ فيه أي قرارات”. “سيسهل ذلك على الحكومة الفنزويلية ألا تضطر إلى الاعتراف بأن شيفرون ستكون على جانبي” الحدود المتنازع عليها.
باعتبارها شركة النفط الأمريكية الكبرى الوحيدة التي بقيت في فنزويلا على الرغم من العقوبات الأمريكية على الدولة العضو في منظمة أوبك منذ عام 2019، تواجه شركة ويرث تحديًا جديدًا لعملياتها في فنزويلا.
أنتجت شركة شيفرون الشهر الماضي حوالي 180 ألف برميل يوميا من مشاريعها المشتركة في فنزويلا، وهو الإنتاج الذي يمكن منعه مرة أخرى من التسليم لعملائها في الولايات المتحدة إذا سمح بعودة العقوبات.
وقال سميد: “يقول الجميع إنه (ويرث) رجل لطيف، ويعمل في المجال الصحيح، وسيكتشف الأمر”. “إذا لم يكن هذا هو الاتفاق، فسوف يحصل على الاتفاق التالي.”
