يمثل تداول الخيارات التي لا تستلزم وصفة طبية (OTC) على السلسلة خطوة تالية رئيسية في التمويل بعد انهيار العديد من الشركات ذات الثقل المركزي في هذا القطاع ، وفقًا للمديرين التنفيذيين في Galaxy Digital.
قالت الشركة لـ Blockworks إن الشركة التي تركز على العملات الرقمية قادرة الآن على تداول مثل هذه الخيارات المرتبطة بالأصول الرقمية مع Galaxy. أكملت Galaxy أول تداول لها مع شركة الاستثمار المشفرة Coinfund.
خيارات OTC هي عقود مشتقات يتم تداولها خارج البورصة الرسمية. يمكن للمشتري والبائع إنشاء الشروط الخاصة بهما – بما في ذلك سعر التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية – للمعاملة الخاصة.
يخفف تداولها عبر السلسلة من مخاطر الائتمان المرتبطة عادةً بتداول خيارات OTC التقليدية ، مع حماية الخصوصية أيضًا ، وفقًا لجيسون أوربان ، رئيس التداول العالمي لشركة Galaxy.
قال Urban لـ Blockworks: “إنك تستخدم العقود الذكية بشكل أساسي لإدارة الضمانات ، مما يضمن أنه حتى في حالة تخلف الطرف المقابل عن السداد ، يمكن للطرف الآخر في التجارة الحصول على الأموال المستحقة عليه”.
“في السابق ، كان يجب إجراء الهوامش خارج السلسلة ، لذا كان خيار OTC النموذجي في التشفير يشبه إلى حد كبير خيار OTC ضمن فئة أصول أخرى.”
وأضاف Lini Gao ، نائب رئيس المبيعات المؤسسية والهيكلة في Galaxy ، أن التسوية “غير الموثوقة” في Onchain تعني أنه يجب على كل طرف تقديم جانبه من التسوية قبل الإفراج عن أي شيء إلى أي من الكيانين.
قال جاو: “يجب أن تلتزم الأطراف المقابلة بمجموعة محددة مسبقًا من القواعد المحيطة بمتطلبات الهامش طوال فترة التداول”.
أشار أوربان إلى أن طلب المستثمرين على الحلول عبر السلسلة التي توفر مزيدًا من الشفافية ومخاطر ائتمانية أقل قد انتعش بعد انهيار بورصة العملات المشفرة FTX وغيرها من الكيانات المركزية في الأشهر الأخيرة.
لتنفيذ الصفقة وهامشها وتسويتها ، استخدمت Galaxy Aevo ، وهي منصة تداول خيارات على السلسلة طورتها Ribbon Finance.
قدمت منصة المشتقات DeFi Aevo في سبتمبر الماضي. تم إطلاق mainnet الشهر الماضي – مما سمح للمستخدمين في البداية بتداول خيارات ETH.
اليوم الأول من Aevo Exchange:
– 700 ألف دولار أمريكي + الحجم النظري
– 400 ألف دولار + فائدة مفتوحة
– نسبة البيع / الشراء 0.81 (مقارنة بـ 0.4 على ديربت)تجار Aevo هم الدببة؟ 🐻
– Aevo (aevoxyz) 8 أبريل 2023
تم إطلاق بورصة Aevo OTC يوم الإثنين ، مما يسمح للمستخدمين بتداول خيارات العملات البديلة على السلسلة عبر آجال الاستحقاق الأسبوعية ونصف الشهرية والشهرية.
قررت CoinFund استخدام المنصة للاستفادة من “متطلبات الهامش المفيدة وإنفاذ المكافآت على السلسلة ، فضلاً عن القدرة على تحديد سعر تنفيذ دقيق” ، وفقًا لـ Ribbon Finance.
تأتي تجارة خيارات OTC بعد أكثر من عام بقليل من قيام Galaxy بإجراء معاملة تشفير خارج البورصة مع العملاق المصرفي Goldman Sachs عبر خيار Bitcoin غير القابل للتسليم.
سجلت Galaxy ، التي تقول إنها تعمل مع ما يقرب من 960 طرفًا ، صافي دخل قدره 134 مليون دولار خلال الربع الأول.
