على الرغم من أن صحة البيتكوين (BTC) على السلسلة تظل إيجابية صافية، فمن منظور السعر، يجب الحفاظ على مستويين دعم حاسمين لاستمرار الاتجاه الصعودي، كما تلاحظ ARK Invest في أحدث تقرير شهري لها.
مقاييس سلسلة البيتكوين الصحية، ماذا تعني؟
في تقريروتفترض شركة ARK Invest أن عملة البيتكوين تتطلب بعض الارتفاع إذا أردنا الحفاظ على هيكل سوقها. ويشير التقرير إلى أنه في أغسطس 2024، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 8.7% إلى 58972 دولارًا. كما لم تتمكن الأصول الرقمية الرائدة من التغلب على متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم، مما يجعل منطقتي الدعم الرئيسيتين عند 52000 دولار و46000 دولار حاسمتين لزخمها الصعودي.
يذكر التقرير أنه على الرغم من الرياح المعاكسة المؤقتة التي تواجهها عملة البيتكوين، فإن صحتها على السلسلة بقايا “صافي إيجابي”. في الأساس، شبكة البيتكوين صعودية صافية عبر مقاييس مختلفة على السلسلة مثل أمان الشبكة واستخدام الشبكة وسلوك حاملها.
ارتفع المعروض طويل الأجل من عملة البيتكوين، أو ما يحتفظ به حاملوها لأكثر من 155 يومًا، بنسبة 3.3% على أساس شهري وانخفض بنسبة 0.23% على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، زاد المعروض المقفل من عملة البيتكوين على أساس شهري وسنوي بنسبة 0.58% و1.82% على التوالي.
انخفض حجم معاملات البيتكوين بنسبة 24.5% على أساس شهري و2.3% على أساس سنوي، وهو مؤشر هبوطي على السلسلة. ومع ذلك، فإن مقاييس البيتكوين الصعودية على السلسلة تطغى على المؤشر الهبوطي الوحيد، مما يسمح لصحتها على السلسلة بالبقاء إيجابية صافية.
مؤشر أداء رئيسي آخر يعزز موقف ARK Invest الصعودي بشأن Bitcoin هو هيمنتها على التصفية القصيرة إلى الطويلة. في الأساس، يقيس هذا المقياس التصفية قصيرة الأجل مقارنة بالتصفية طويلة الأجل على مدار التسعين يومًا الماضية، ووجد أنه في أدنى مستوياته منذ الربع الثاني من عام 2023.
مستثمرو صندوق بيتكوين المتداول في البورصة تحت الماء
يسلط التقرير الضوء على أنه في نهاية أغسطس 2024، كانت التكلفة التقديرية الأساسية للمشاركين في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية أعلى من سعر BTC، مما يشير إلى أن متوسط مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة قد يتكبدون خسائر. يمكن تأكيد التكلفة التقديرية الأساسية الأعلى للمشاركين في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية مقارنة بسعرها من الرسم البياني أدناه.
لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) موافقة أطلقت شركة Spot Bitcoin ETF في وقت سابق من هذا العام، مما سهل على المستثمرين المؤسسيين والتجزئة الحصول على التعرض لأكبر عملة مشفرة في العالم من خلال منتج استثماري متوافق.
تشهد صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين اهتمامًا غير مسبوق من جانب المستثمرين المؤسسيين. وعلى وجه التحديد، ضخت شركات وول ستريت العملاقة مثل جولدمان ساكس ومورجان ستانلي ملايين الدولارات في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. وعلى العكس من ذلك، لم تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم ومع ذلك، فقد أثار اهتمامًا مؤسسيًا على مستويات مماثلة.
في وقت نشر هذا التقرير، يتم تداول عملة البيتكوين عند 57,836 دولارًا، بارتفاع طفيف بنسبة 0.2% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وتبلغ القيمة السوقية الإجمالية لعملة البيتكوين 1.14 تريليون دولار.
الصورة المميزة من Unsplash، الرسوم البيانية من ARK Invest وTradingview.com
