في حين أن الترقب المتزايد لارتفاع محتمل في العملات المشفرة، قامت CryptoQuant بتحليل مستويات الرافعة المالية في بورصات العملات المشفرة المركزية المتنوعة. يسلط تحليل CryptoQuant الذي يتعامل مع مستويات الرافعة المالية لـ CEX الضوء على المخاطر الافتراضية والسيولة ومدى الدعم الذي تدعمه احتياطيات العملات المشفرة لتداول العقود الآجلة الدائمة وسط الاتجاه الصاعد. في منشوره الأخير على وسائل التواصل الاجتماعي، قام مزود التحليلات عبر السلسلة بفحص سيناريو السوق هذا.
مخاطر الرفع المالي للبورصة المركزية في خضم الاتجاه الصعودي القادم
نقوم بتقييم مستويات الرافعة المالية لمختلف بورصات العملات المشفرة لتقييم سيولتها ومخاطر التخلف عن السداد ومدى دعم نشاط تداول العقود الآجلة الدائم الخاص بها من خلال احتياطيات العملات المشفرة الخاصة بها.
لدينا… pic.twitter.com/NAadJSAlVT
– CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 21 ديسمبر 2024
تحتل Binance مكانة بارزة بين بورصات CEX للحفاظ على الاحتياطيات المرنة
ذكرت CryptoQuant أن تحليلها يأخذ في الاعتبار نسبة الرافعة المالية لقياس الرافعة المالية التي يستخدمها المتداولون. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يقيس أيضًا الصحة المالية لكل بورصة عملات مشفرة. وفي هذا الصدد، فإن زيادة نسبة الرافعة المالية قد تشير إلى مخاطر السيولة المحتملة. تهيمن Binance على البورصات الرئيسية للحفاظ على الاحتياطيات المرنة بغض النظر عن النمو الهائل في عقود الفائدة المفتوحة خلال عام 2024.
بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت احتياطيات Binance من BTC و$ETH و$USDT بشكل مريح الفائدة المفتوحة لها. سجلت بورصة العملات المشفرة أيضًا نسبة الرافعة المالية الأقل والأكثر ثباتًا مقارنة بالبورصات الكبرى. وفي ديسمبر من العام الماضي، شهدت نسبة تصل إلى 12.8 والتي يقال إنها ارتفعت إلى 13.5 في ديسمبر من هذا العام. يجمع هذا الاستقرار مع التحسين الملحوظ بمقدار 2.6x في الفائدة المفتوحة للبيتكوين والتي ارتفعت إلى 11.64 مليار دولار من 4.45 مليار دولار فقط. ومن ثم، يؤكد هذا المزيج العام على قدرة بورصة العملات المشفرة على معالجة سيولة السوق جنبًا إلى جنب مع عمليات التصفية التالية.
تتجاوز الفائدة المفتوحة لـ Deribit وBybit وGate.io الاحتياطيات أو تقترب منها
من ناحية أخرى، تتمتع Deribit وBybit وGate.io وغيرها من البورصات بنسب رافعة مالية تبلغ 32 و86 و106 على التوالي. تُظهر الأرقام المعنية أن الفائدة المفتوحة تتجاوز أو تقترب من الاحتياطيات مع أنماط مماثلة مسجلة لإيثريوم. مع وضع ذلك في الاعتبار، ترى CryptoQuant أن مراقبة الرافعة المالية في البورصة أمر بالغ الأهمية بناءً على الدور الرئيسي للرافعة المالية العالية في انهيار FTX في نوفمبر 2022.
